<p>科技巨头甲骨文（Oracle）纽约证券交易所代码：ORCL 最近发布的财报让许多市场观察者感到震惊。该公司 2026 财年第一季度的销售额和调整后的每股收益并没有令人印象深刻；甲骨文实际上在这两个数字上都未能达到预期。然而，甲骨文的前景令人惊叹。该公司预计其云基础设施收入将在 2030 财年增长至 1440 亿美元，而 2026 财年仅为 180 亿美元。</p>
<p>这意味着增加 1260 亿美元，复合年增长率超过 68%。</p>
<p>获取 <strong>Meta Platforms</strong> 的提醒：</p>
<p>许多人认为甲骨文的指引对所有股票都是利好，借助人工智能（AI）热潮。其巨大的预期收入增长证明了 AI 投资将在未来几年持续，验证了 AI 交易的合理性。</p>
<p>然而，并非所有专注于 AI 的股票都从甲骨文的新闻稿中获益。Meta Platforms 纳斯达克代码：META 在 9 月 10 日下跌了 1.8%，亚马逊（Amazon.com）纳斯达克代码：AMZN 下跌了 3.3%，谷歌（Alphabet）纳斯达克代码：GOOGL 下跌了约 0.2%。</p>
<p>下面，我们将讨论为什么会出现这种情况，重点关注 Meta。最终，甲骨文令人震惊的云增长预期对 Meta 是看跌还是看涨，或者介于两者之间？</p>
<h2>甲骨文的前景意味着 Meta 和超大规模云服务商的成本上升</h2>
<p>要回答这个问题，了解甲骨文的云基础设施业务实际做什么是很重要的。甲骨文基本上是建立数据中心，将先进的芯片、网络和冷却设备以及电力放入合适的设施中。</p>
<p>然后，他们允许客户在这些数据中心租用计算能力，以便运行工作负载。客户希望运行的工作负载越来越多地是特定于 AI 的。</p>
<p>这些客户通常是超大规模云服务商，如 Meta、亚马逊和谷歌。因此，甲骨文的 1440 亿美元云收入直接转化为这些客户的数十亿美元额外支出。这意味着这些超大规模云服务商的成本将增加数十亿美元，给他们的利润率带来下行压力。</p>
<p>因此，这些公司的股票在甲骨文的前景发布后下跌并不令人惊讶。值得注意的是，甲骨文表示 Meta 是其主要的 AI 云客户之一，使用甲骨文的基础设施来训练其 LLaMa 模型。</p>
<p>尽管如此，Meta 显然从与甲骨文的合作中受益。</p>
<h2>甲骨文的合作突显了 Meta 的双重基础设施策略</h2>
<p>Meta 一直是全球最著名的 AI 倡导者之一。他们希望利用这项技术增强 Facebook 和 Instagram 广告的定位能力，并使 AI 眼镜有可能取代智能手机。为此，公司需要基础设施来训练其模型。</p>
<p>它可以从两个地方获得这项基础设施：自己建设或雇人来为他们建设。该公司选择了一种混合方法，花费数十亿美元建设自己的数据中心，并从甲骨文租用容量。</p>
<p>这种方法是明智的。</p>
<p>当 Meta 建设自己的数据中心时，它减少了对甲骨文的依赖。这有助于抵御未来甲骨文大幅提高对 Meta 收费的情况，因为该公司过于依赖其基础设施。</p>
<p>与此同时，使用甲骨文作为合作伙伴减少了 Meta 对资本支出的需求。这使 Meta 能够谨慎管理其成本，同时继续扩大对计算能力的获取。</p>
<p>此外，Meta 可以专注于其核心竞争力：找出如何在广告和智能设备中创造价值，而不是管理 AI 基础设施。</p>
<h2>Meta 的支出指引：2026 年的重要数据点</h2>
<p>甲骨文的高预期清楚地表明未来几年 AI 支出将增加。尽管甲骨文的数字并不特定于 Meta，但目前尚不清楚这种增加的支出对股票是看涨还是看跌。</p>
<p>公司自身发布的结果和预测将决定这一点。Meta 在 2025 年第二季度的业绩超出预期，验证了其支出数十亿美元的合理性。该公司必须保持强劲的业绩，以避免让市场担忧。</p>
<p>最终，Meta 在 2026 年的资本支出和总运营支出指引将是评估市场是否会继续容忍其 AI 支出狂潮的关键。Meta 预计今年总支出将增长 20% 至 24%，并预计这一增速在 2026 年将加快。</p>
<p>问题在于这种加速将有多明显，以及公司是否也能加速收入增长以限制利润率收缩。</p>
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甲骨文

META

<p>在 9 月 10 日，尽管甲骨文的销售和盈利预期未达标，但甲骨文令人印象深刻的财报导致 Meta Platforms 的股票下跌了 1.8%。甲骨文预计到 2030 财年云收入将达到 1440 亿美元，这引发了对像 Meta 这样的以人工智能为重点公司的成本增加的担忧。虽然 Meta 受益于与甲骨文的合作，但其 2026 年的资本支出和运营费用指引将对市场对其人工智能投资的情绪产生重要影响。甲骨文的前景对 Meta 的整体影响仍不确定，取决于 Meta 管理成本和推动收入增长的能力</p>

<p>Tech giant Oracle NYSE: ORCL recently put out an earnings report that left many market observers in awe. The company’s Q1 fiscal 2026 sales and adjusted earnings per share weren’t what impressed; Oracle actually missed estimates on both figures. However, Oracle’s outlook was astounding. The firm projects that its Cloud infrastructure revenue will grow to $144 billion by fiscal 2030 from just $18 billion in fiscal 2026.</p>
<div class="lb-trans"><p>科技巨头甲骨文（Oracle）纽约证券交易所代码：ORCL 最近发布的财报让许多市场观察者感到震惊。该公司 2026 财年第一季度的销售额和调整后的每股收益并没有令人印象深刻；甲骨文实际上在这两个数字上都未能达到预期。然而，甲骨文的前景令人惊叹。该公司预计其云基础设施收入将在 2030 财年增长至 1440 亿美元，而 2026 财年仅为 180 亿美元。</p>
</div><p>That’s a $126 billion increase, for a compound annual growth rate of over 68%.</p>
<div class="lb-trans"><p>这意味着增加 1260 亿美元，复合年增长率超过 68%。</p>
</div><p>Get <strong>Meta Platforms</strong> alerts:</p>
<div class="lb-trans"><p>获取 <strong>Meta Platforms</strong> 的提醒：</p>
</div><p>Many saw Oracle’s guidance as good for all stocks, taking advantage of the artificial intelligence (AI) boom. Its massive projected revenue growth proves that AI investment will continue for years to come, validating the AI trade.</p>
<div class="lb-trans"><p>许多人认为甲骨文的指引对所有股票都是利好，借助人工智能（AI）热潮。其巨大的预期收入增长证明了 AI 投资将在未来几年持续，验证了 AI 交易的合理性。</p>
</div><p>However, not all stocks with an AI focus gained from Oracle’s press release. Meta Platforms NASDAQ: META fell by 1.8% on Sept. 10, Amazon.com NASDAQ: AMZN fell by 3.3%, and Alphabet NASDAQ: GOOGL dropped around 0.2%.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，并非所有专注于 AI 的股票都从甲骨文的新闻稿中获益。Meta Platforms 纳斯达克代码：META 在 9 月 10 日下跌了 1.8%，亚马逊（Amazon.com）纳斯达克代码：AMZN 下跌了 3.3%，谷歌（Alphabet）纳斯达克代码：GOOGL 下跌了约 0.2%。</p>
</div><p>Below, we’ll discuss why this was the case, focusing on Meta. Ultimately, are Oracle’s mind-blowing cloud growth expectations bearish or bullish for Meta, or somewhere in the middle?</p>
<div class="lb-trans"><p>下面，我们将讨论为什么会出现这种情况，重点关注 Meta。最终，甲骨文令人震惊的云增长预期对 Meta 是看跌还是看涨，或者介于两者之间？</p>
</div><h2>Oracle’s Outlook Means Higher Costs for Meta and Hyperscalers</h2>
<div class="lb-trans"><h2>甲骨文的前景意味着 Meta 和超大规模云服务商的成本上升</h2>
</div><p>To answer this question, it is important to understand what Oracle’s cloud infrastructure business actually does. Oracle essentially builds data centers, putting advanced chips, networking and cooling equipment, and electricity into a proper facility.</p>
<div class="lb-trans"><p>要回答这个问题，了解甲骨文的云基础设施业务实际做什么是很重要的。甲骨文基本上是建立数据中心，将先进的芯片、网络和冷却设备以及电力放入合适的设施中。</p>
</div><p>Then, they allow customers to rent computing power in those data centers, on which they can run workloads. Increasingly, the workloads that customers want to run are AI-specific.</p>
<div class="lb-trans"><p>然后，他们允许客户在这些数据中心租用计算能力，以便运行工作负载。客户希望运行的工作负载越来越多地是特定于 AI 的。</p>
</div><p>Those customers are often hyperscalers, like Meta, Amazon, and Google. Thus, Oracle's $144 billion in cloud revenue translates directly to billions in more spending by these customers. That’s billions of dollars in higher costs for these hyperscalers, putting downward pressure on their margins.</p>
<div class="lb-trans"><p>这些客户通常是超大规模云服务商，如 Meta、亚马逊和谷歌。因此，甲骨文的 1440 亿美元云收入直接转化为这些客户的数十亿美元额外支出。这意味着这些超大规模云服务商的成本将增加数十亿美元，给他们的利润率带来下行压力。</p>
</div><p>For this reason, it's not surprising that these companies' shares fell in response to Oracle’s outlook. Notably, Oracle has said that Meta is one of its key AI cloud customers, using Oracle’s infrastructure to train its LLaMa models.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，这些公司的股票在甲骨文的前景发布后下跌并不令人惊讶。值得注意的是，甲骨文表示 Meta 是其主要的 AI 云客户之一，使用甲骨文的基础设施来训练其 LLaMa 模型。</p>
</div><p>Despite this, Meta clearly benefits from working with Oracle.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管如此，Meta 显然从与甲骨文的合作中受益。</p>
</div><h2>Oracle Partnership Highlights Meta’s 2-Pronged Infrastructure Approach</h2>
<div class="lb-trans"><h2>甲骨文的合作突显了 Meta 的双重基础设施策略</h2>
</div><p>Meta has been one of the world’s most prominent proponents of AI. They want to use the technology to enhance the targeting capabilities of their Facebook and Instagram ads and enable AI glasses to potentially replace smartphones. To do this, the company needs infrastructure to train its models.</p>
<div class="lb-trans"><p>Meta 一直是全球最著名的 AI 倡导者之一。他们希望利用这项技术增强 Facebook 和 Instagram 广告的定位能力，并使 AI 眼镜有可能取代智能手机。为此，公司需要基础设施来训练其模型。</p>
</div><p>It can get this infrastructure from one of two places: building it or hiring someone to do it for them. The company has opted for a hybrid approach, spending billions on its own data centers and renting out capacity from Oracle.</p>
<div class="lb-trans"><p>它可以从两个地方获得这项基础设施：自己建设或雇人来为他们建设。该公司选择了一种混合方法，花费数十亿美元建设自己的数据中心，并从甲骨文租用容量。</p>
</div><p>This approach is a good one.</p>
<div class="lb-trans"><p>这种方法是明智的。</p>
</div><p>When Meta builds its own data centers, it reduces its dependence on Oracle. This helps push against a future where Oracle massively raises the prices it charges Meta because the company relies too much on its infrastructure.</p>
<div class="lb-trans"><p>当 Meta 建设自己的数据中心时，它减少了对甲骨文的依赖。这有助于抵御未来甲骨文大幅提高对 Meta 收费的情况，因为该公司过于依赖其基础设施。</p>
</div><p>At the same time, using Oracle as a partner reduces Meta’s need for capital expenditure (CapEx). This allows Meta to prudently manage its costs while also continuing to scale its access to computing power.</p>
<div class="lb-trans"><p>与此同时，使用甲骨文作为合作伙伴减少了 Meta 对资本支出的需求。这使 Meta 能够谨慎管理其成本，同时继续扩大对计算能力的获取。</p>
</div><p>Additionally, Meta can focus on its core competencies: figuring out how to drive value in advertising and smart devices rather than managing AI infrastructure.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，Meta 可以专注于其核心竞争力：找出如何在广告和智能设备中创造价值，而不是管理 AI 基础设施。</p>
</div><h2>Meta’s Expense Guidance: A Vital Data Point for 2026</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Meta 的支出指引：2026 年的重要数据点</h2>
</div><p>Oracle’s lofty forecasts clearly indicate increased AI spending over the coming years. Although Oracle’s figures are not specific to Meta, it is unknown at this point whether this increased spending is bullish or bearish for the stock.</p>
<div class="lb-trans"><p>甲骨文的高预期清楚地表明未来几年 AI 支出将增加。尽管甲骨文的数字并不特定于 Meta，但目前尚不清楚这种增加的支出对股票是看涨还是看跌。</p>
</div><p>The results and projections that the company itself puts out will determine this. Meta’s results flew past expectations in Q2 2025, validating its right to spend billions as it has done so far. The company must keep up these strong results to avoid worrying markets.</p>
<div class="lb-trans"><p>公司自身发布的结果和预测将决定这一点。Meta 在 2025 年第二季度的业绩超出预期，验证了其支出数十亿美元的合理性。该公司必须保持强劲的业绩，以避免让市场担忧。</p>
</div><p>Ultimately, Meta’s CapEx and total operating expense guidance for 2026 will be key to gauging if the market will continue tolerating its AI spending spree. Meta expects total expenses to grow by 20% to 24% this year, and sees that rate accelerating in 2026.</p>
<div class="lb-trans"><p>最终，Meta 在 2026 年的资本支出和总运营支出指引将是评估市场是否会继续容忍其 AI 支出狂潮的关键。Meta 预计今年总支出将增长 20% 至 24%，并预计这一增速在 2026 年将加快。</p>
</div><p>The question is how stark that acceleration will be, and whether the company can also accelerate revenue growth to limit margin contraction.</p>
<div class="lb-trans"><p>问题在于这种加速将有多明显，以及公司是否也能加速收入增长以限制利润率收缩。</p>
</div><h2>Should You Invest $1,000 in Meta Platforms Right Now?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>你现在应该投资 1000 美元在 Meta Platforms 吗？</h2>
</div><p>Before you consider Meta Platforms, you'll want to hear this.</p>
<div class="lb-trans"><p>在你考虑 Meta Platforms 之前，你需要听听这个。</p>
</div><p>MarketBeat keeps track of Wall Street's top-rated and best performing research analysts and the stocks they recommend to their clients on a daily basis. MarketBeat has identified the five stocks that top analysts are quietly whispering to their clients to buy now before the broader market catches on... and Meta Platforms wasn't on the list.</p>
<div class="lb-trans"><p>MarketBeat 跟踪华尔街顶级评级和表现最佳的研究分析师及其每天向客户推荐的股票。MarketBeat 已经识别出五只股票，顶级分析师正在悄悄地向客户推荐现在购买，以便在更广泛的市场注意到之前... 而 Meta Platforms 并不在名单上。</p>
</div><p>While Meta Platforms currently has a Moderate Buy rating among analysts, top-rated analysts believe these five stocks are better buys.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然 Meta Platforms 目前在分析师中获得了中等买入评级，但顶级分析师认为这五只股票更值得购买。</p>
</div><p>View The Five Stocks Here</p>
<div class="lb-trans"><p>在这里查看这五只股票</p>
</div>

Meta Slips as Oracle Surges: ORCL's AI Outlook Bearish for Meta?

- Oracle Q1 财报未达预期，但云收入前景乐观，预计到 2030 年达 1440 亿美元。  
- Meta 等公司面临更高成本压力，股价因此下跌。  
- Meta 采用混合基础设施策略，需关注其 2026 年支出指引。  

Meta 股价下滑，而甲骨文股价飙升：甲骨文的 AI 前景是否对 Meta 不利？