<p>在商业世界中，鲜有像埃隆·马斯克这样的人物能够引起如此关注。他以塑造叙事和吸引华尔街的能力而闻名，这一次他再次成为焦点——这次是因为他对 <strong>特斯拉</strong>（TSLA 2.27%）设计自己人工智能（AI）芯片的雄心发表了评论。</p>
<blockquote>
<p>今天与特斯拉 AI5 芯片设计团队进行了很棒的设计评审！这将是一个史诗般的芯片。</p>
<p>紧接着的 AI6 有机会成为迄今为止最好的 AI 芯片。</p>
<p>从做两个芯片架构转为一个，意味着我们所有的硅人才都集中在做一个...</p>
<p>-- 埃隆·马斯克 (@elonmusk) 2025 年 9 月 6 日</p>
</blockquote>
<p>特斯拉在定制硅方面的努力可能对公司的下一代产品具有重要意义——但这对半导体巨头 <strong>英伟达</strong> 意味着什么呢？</p>
<h2>AI5 芯片是什么，为什么它重要？</h2>
<p>AI5——以及其后续的 AI6——只是特斯拉下一代定制芯片的内部代号。虽然马斯克的评论可能引发关于哪家公司设计了最先进硅的辩论，但投资者应该超越表面叙事。他的潜在信息指向更大的事情：特斯拉正在追求其技术栈的更深层次垂直整合。</p>
<p>其理由很简单。通过将其高端计算整合到一系列专用芯片上，特斯拉能够更好地控制性能和成本——并且可以简化工程周期，加速产品开发。从财务角度来看，这一策略还有可能通过降低供应链风险和随着时间的推移扩大利润率来改善单位经济。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzM5ODgvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTQ4MjI0NjUxMC0zLmpwZyZ3PTcwMA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="700" height="393" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzM5ODgvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTQ4MjI0NjUxMC0zLmpwZyZ3PTcwMA"/></p>
<p>图片来源：Getty Images。</p>
<h2>这些投资如何影响特斯拉的 AI 雄心？</h2>
<p>特斯拉的 AI 雄心可以分为两个类别：自动驾驶汽车和类人机器人。虽然这些市场针对不同的最终用户，但统一的主题是自主性。</p>
<p>重要的是，自主性不会作为单一突破来实现——它将是不断迭代的结果。特斯拉的机器人出租车和 Optimus 机器人都依赖于获取新的现实世界数据，并使用机器学习循环不断变得 “更聪明” 和更有能力。</p>
<h2>这是对英伟达的绝杀吗？</h2>
<p>考虑到上述背景，必须注意到英伟达仍然是推动 AI 工作负载训练方面的领导者。特斯拉在定制硅设计方面可能有雄心壮志，但投资者的关键问题是，其努力是否真的能够颠覆英伟达在数据中心领域的主导地位。</p>
<p>目前，我认为这极不可能。英伟达的根深蒂固的地位不仅依赖于其硬件，还依赖于其广泛使用的 CUDA 计算平台，这为公司提供了广泛的生态系统优势。再加上其快速的产品开发速度——它在本季度推出了 Blackwell Ultra GPU，并将在 2026 年推出下一代 Rubin GPU——这些因素使得任何竞争对手在此时都很难实质性地削弱英伟达在 AI 基础设施中的领先地位。</p>
<p>英伟达的主导地位不仅仅是其芯片的功能。相反，该公司的综合硬件 - 软件栈为考虑将部分业务转移到竞争平台的企业创造了巨大的摩擦。这为英伟达创造了强大的技术护城河和持久的竞争优势。</p>
<p>考虑到这一点，广泛的结论是，英伟达的飞轮不太可能因为一家公司的选择变得更加自给自足而突然停止。虽然特斯拉最终可能在自动驾驶汽车芯片市场与英伟达竞争，但在 AI 训练协议方面，它很可能仍然是一个互补的参与者——甚至是英伟达的客户。</p>
<p>在这种背景下，特斯拉在开发自己基础设施方面的进展是显著的，但这些努力仍处于早期阶段。与此同时，英伟达继续推出改进的后续架构，以其已经领先行业的 GPU。</p>
<p>底线是，尽管特斯拉可能会随着时间的推移找到满足部分芯片需求的内部解决方案，但它距离在 AI 芯片领导者面前实现绝杀的地位仍然遥远。</p>

<p>埃隆·马斯克最近关于特斯拉设计自有 AI 芯片 AI5 和 AI6 的评论，突显了公司在技术上向垂直整合的转变。这一战略旨在提升性能、降低供应链风险并改善利润率。然而，尽管特斯拉在努力，英伟达仍然是 AI 基础设施的主导者，得益于其成熟的硬件 - 软件生态系统。虽然特斯拉可能在自动驾驶汽车芯片市场展开竞争，但在 AI 训练协议方面，它可能仍将是英伟达的一个补充角色</p>

<p>Few figures in the business world command attention quite like Elon Musk. Known for his ability to shape narratives and capture Wall Street's attention, he has once again grabbed the spotlight -- this time with comments about <strong>Tesla</strong>'s (TSLA 2.27%) ambitions to design its own artificial intelligence (AI) chips.</p>
<div class="lb-trans"><p>在商业世界中，鲜有像埃隆·马斯克这样的人物能够引起如此关注。他以塑造叙事和吸引华尔街的能力而闻名，这一次他再次成为焦点——这次是因为他对 <strong>特斯拉</strong>（TSLA 2.27%）设计自己人工智能（AI）芯片的雄心发表了评论。</p>
</div><blockquote>
<p>Just had a great design review today with the Tesla AI5 chip design team! This is going to be an epic chip.</p>
<p>And AI6 to follow has a shot at being the best by AI chip by far.</p>
<p>Switching from doing 2 chip architectures to 1 means all our silicon talent is focused on making 1...</p>
<p>-- Elon Musk (@elonmusk) September 6, 2025</p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p>今天与特斯拉 AI5 芯片设计团队进行了很棒的设计评审！这将是一个史诗般的芯片。</p>
<p>紧接着的 AI6 有机会成为迄今为止最好的 AI 芯片。</p>
<p>从做两个芯片架构转为一个，意味着我们所有的硅人才都集中在做一个...</p>
<p>-- 埃隆·马斯克 (@elonmusk) 2025 年 9 月 6 日</p>
</blockquote>
</div><p>Tesla's efforts to move into custom silicon could be significant for the company's next-generation products -- but what might they mean for semiconductor powerhouse <strong>Nvidia</strong>?</p>
<div class="lb-trans"><p>特斯拉在定制硅方面的努力可能对公司的下一代产品具有重要意义——但这对半导体巨头 <strong>英伟达</strong> 意味着什么呢？</p>
</div><h2>What is the AI5 chip, and why does it matter?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>AI5 芯片是什么，为什么它重要？</h2>
</div><p>AI5 -- and its successor AI6 -- are simply Tesla's internal codenames for its next generation of custom chips. While Musk's comments may fuel a debate over which company is designing the most advanced silicon, investors should look past the surface-level narrative. His underlying message points to something larger: Tesla is pursuing deeper vertical integration of its technology stack.</p>
<div class="lb-trans"><p>AI5——以及其后续的 AI6——只是特斯拉下一代定制芯片的内部代号。虽然马斯克的评论可能引发关于哪家公司设计了最先进硅的辩论，但投资者应该超越表面叙事。他的潜在信息指向更大的事情：特斯拉正在追求其技术栈的更深层次垂直整合。</p>
</div><p>The rationale is straightforward. By consolidating its high-end computing onto a single family of purpose-built chips, Tesla gains greater control over both performance and cost -- and can streamline engineering cycles and accelerate product development. From a financial perspective, this strategy also has the potential to improve unit economics by reducing supply chain risk and expanding profit margins over time.</p>
<div class="lb-trans"><p>其理由很简单。通过将其高端计算整合到一系列专用芯片上，特斯拉能够更好地控制性能和成本——并且可以简化工程周期，加速产品开发。从财务角度来看，这一策略还有可能通过降低供应链风险和随着时间的推移扩大利润率来改善单位经济。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzM5ODgvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTQ4MjI0NjUxMC0zLmpwZyZ3PTcwMA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F833988%2Fgettyimages-1482246510-3.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：Getty Images。</p>
</div><h2>How do these investments impact Tesla's AI ambitions?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>这些投资如何影响特斯拉的 AI 雄心？</h2>
</div><p>Tesla's AI ambitions can be divided into two categories: self-driving cars and humanoid robotics. While these markets target different end users, the unifying theme is autonomy.</p>
<div class="lb-trans"><p>特斯拉的 AI 雄心可以分为两个类别：自动驾驶汽车和类人机器人。虽然这些市场针对不同的最终用户，但统一的主题是自主性。</p>
</div><p>Importantly, autonomy will not be achieved as a singular breakthrough -- it will be the product of constant iteration. Both Tesla's robotaxis and its Optimus robots rely on taking in fresh real-world data and using machine learning loops to steadily become &#34;smarter&#34; and more capable over time.</p>
<div class="lb-trans"><p>重要的是，自主性不会作为单一突破来实现——它将是不断迭代的结果。特斯拉的机器人出租车和 Optimus 机器人都依赖于获取新的现实世界数据，并使用机器学习循环不断变得 “更聪明” 和更有能力。</p>
</div><h2>Is this a checkmate move against Nvidia?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>这是对英伟达的绝杀吗？</h2>
</div><p>Given the context above, it's critical to note that Nvidia remains the leader in powering the training side of AI workloads. Tesla may have bold ambitions in custom silicon design, but the key question for investors is whether its efforts could truly disrupt Nvidia's dominance in the data center landscape.</p>
<div class="lb-trans"><p>考虑到上述背景，必须注意到英伟达仍然是推动 AI 工作负载训练方面的领导者。特斯拉在定制硅设计方面可能有雄心壮志，但投资者的关键问题是，其努力是否真的能够颠覆英伟达在数据中心领域的主导地位。</p>
</div><p>At present, I see that as highly unlikely. Nvidia's entrenched position -- anchored not only by its hardware but also by its widely used CUDA computing platform -- gives the company broad ecosystem advantages. Coupled with its rapid pace of product development -- it rolled out its Blackwell Ultra GPUs earlier in this quarter, and will launch its next-gen Rubin GPUs in 2026 -- these factors make it difficult for any competitor to materially erode Nvidia's lead in AI infrastructure at this time.</p>
<div class="lb-trans"><p>目前，我认为这极不可能。英伟达的根深蒂固的地位不仅依赖于其硬件，还依赖于其广泛使用的 CUDA 计算平台，这为公司提供了广泛的生态系统优势。再加上其快速的产品开发速度——它在本季度推出了 Blackwell Ultra GPU，并将在 2026 年推出下一代 Rubin GPU——这些因素使得任何竞争对手在此时都很难实质性地削弱英伟达在 AI 基础设施中的领先地位。</p>
</div><p>Nvidia's dominance is not solely a function of its chips. Rather, the company's comprehensive hardware-software stack creates immense friction for enterprises considering moving some of their business to rival platforms. This creates a formidable technological moat and durable competitive advantage for Nvidia.</p>
<div class="lb-trans"><p>英伟达的主导地位不仅仅是其芯片的功能。相反，该公司的综合硬件 - 软件栈为考虑将部分业务转移到竞争平台的企业创造了巨大的摩擦。这为英伟达创造了强大的技术护城河和持久的竞争优势。</p>
</div><p>With this in mind, the broader takeaway is that Nvidia's flywheel is unlikely to come to a sudden halt simply because one company is choosing to become more self-reliant. While Tesla may eventually compete with Nvidia in the autonomous vehicle chip market, it is quite likely to remain a complementary player -- or even an Nvidia customer -- when it comes to AI training protocols.</p>
<div class="lb-trans"><p>考虑到这一点，广泛的结论是，英伟达的飞轮不太可能因为一家公司的选择变得更加自给自足而突然停止。虽然特斯拉最终可能在自动驾驶汽车芯片市场与英伟达竞争，但在 AI 训练协议方面，它很可能仍然是一个互补的参与者——甚至是英伟达的客户。</p>
</div><p>Against this backdrop, Tesla's progress in developing its own infrastructure is notable, but those efforts are still in their early stages. All the while, Nvidia continues to roll out improved successor architectures to its already industry-leading GPUs.</p>
<div class="lb-trans"><p>在这种背景下，特斯拉在开发自己基础设施方面的进展是显著的，但这些努力仍处于早期阶段。与此同时，英伟达继续推出改进的后续架构，以其已经领先行业的 GPU。</p>
</div><p>The bottom line is that while Tesla may find ways to meet some of its chip needs in-house over time, it is still far from achieving a checkmate position against the AI chip leader.</p>
<div class="lb-trans"><p>底线是，尽管特斯拉可能会随着时间的推移找到满足部分芯片需求的内部解决方案，但它距离在 AI 芯片领导者面前实现绝杀的地位仍然遥远。</p>
</div>

Did Elon Musk Just Say "Checkmate" to Nvidia?

- 特斯拉计划设计自有人工智能芯片 AI5 和 AI6，旨在实现技术垂直整合。  
- 此举可能改善单位经济效益，降低供应链风险。  
- 然而，Nvidia 在 AI 基础设施领域的主导地位仍难以撼动。  

埃隆·马斯克是否刚刚对英伟达说 “将军”？