颐海国际控股（HKG:1579）可能在资本分配方面面临问题

要找到一只多倍回报的股票，我们应该关注企业的哪些基本趋势？首先，我们希望看到一个不断增长的资本回报率（ROCE），其次是不断扩大的资本使用基础。最终，这表明这是一个以不断提高的回报率再投资利润的企业。因此，当我们查看 颐海国际（HKG:1579）时，他们确实有很高的 ROCE，但我们对回报的趋势并不感到特别兴奋。

人工智能即将改变医疗保健。这 20 只股票正在从早期诊断到药物发现等各个方面进行工作。最棒的是——它们的市值都在 100 亿美元以下——现在仍然有机会提前布局。

资本回报率（ROCE）：它是什么？

如果你之前没有接触过 ROCE，它衡量的是公司从其业务中使用的资本所产生的 “回报”（税前利润）。要计算颐海国际的这一指标，公式如下：

资本回报率 = 息税前利润（EBIT）÷（总资产 - 流动负债）

0.23 = CN¥1.1b ÷ (CN¥5.4b - CN¥559m) (基于截至 2025 年 6 月的过去十二个月数据)。

因此，颐海国际的 ROCE 为 23%。 从绝对值来看，这是一个很好的回报，甚至超过了食品行业平均水平的 13%。

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SEHK:1579 资本回报率 2025 年 9 月 20 日

在上面，你可以看到颐海国际当前的 ROCE 与其之前的资本回报相比，但从过去你能了解的有限。如果你想了解分析师对未来的预测，应该查看我们对颐海国际的免费分析报告。

那么颐海国际的 ROCE 趋势如何？

从表面上看，颐海国际的 ROCE 趋势并不令人信服。更具体地说，虽然 ROCE 仍然很高，但已从五年前的 41% 下降。同时，企业正在利用更多的资本，但在过去 12 个月中，这并没有在销售上产生太大变化，因此这可能反映了长期投资。从这里开始，值得关注公司的收益，以查看这些投资是否最终会对底线产生贡献。

结论

总之，我们发现颐海国际正在对业务进行再投资，但回报却在下降。似乎投资者对这些趋势改善的希望不大，这可能部分导致该股票在过去五年中下跌了 87%。无论如何，该股票并不具备上述多倍回报股票的特征，因此如果你在寻找这样的股票，我们认为你在其他地方会更有运气。

如果你想了解颐海国际面临的风险，我们发现 1 个警告信号 你应该注意。

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