Palantir 和 Meta Platforms 刚刚向华尔街发出了 170 亿美元的警告——现在是否应该担心了？

在过去三年中，没有哪个趋势对华尔街的影响比人工智能（AI）的崛起更为深远。赋予软件和系统在没有人类监督的情况下做出瞬间决策的能力，以及随着时间的推移可能学习并在其分配的任务（或新任务）上变得更加高效，使得人工智能的可寻址市场极为庞大。

截至 9 月 16 日，在过去三年中，领先的人工智能应用公司股价飙升。Palantir Technologies（PLTR 3.08%）的股价上涨超过 2000%，而 Meta Platforms（META -0.26%）则从 2022 年的熊市中强劲反弹，涨幅达到 416%。

虽然这两家公司都是人工智能如何增强现有运营和推动销售的理想示例，但它们也向华尔街发出了一个不可否认的警告，投资者明智地不应忽视。

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Palantir 和 Meta 的快速上涨并非偶然

在深入探讨这一对股市的阴霾警告之前，了解 Palantir 和 Meta Platforms 如何拥抱人工智能至关重要。这样你将更好地理解它们各自的股价为何飙升超过 2000% 和 400%。

Palantir 的股价上涨得益于其两个基于人工智能和机器学习的平台，Gotham 和 Foundry 的成功。Gotham 是这里的真正明星，这一软件即服务平台被联邦政府用于收集和分析数据，以及规划和监督军事任务。与此同时，Foundry 是企业用来更好地理解其数据以提高运营效率的服务。

对于 Palantir 来说，Gotham 和 Foundry 的美妙之处在于它们是不可替代的。没有其他同类服务能够在规模上提供 Palantir 为联邦政府和企业所提供的服务。这意味着几乎不必担心客户会被其他公司挖走。

此外，由于其运营模式，Palantir 的运营现金流通常非常安全且相对可预测。Gotham 与美国政府签订多年合同（通常为四到五年），而其 Foundry 平台则是基于订阅的服务，具有较高的客户留存率。

至于社交媒体巨头 Meta Platforms，它在已经证明的运营模式上进一步提升了，通过整合人工智能解决方案。

Meta 是全球访问量最大的社交网站的母公司，包括 Facebook（访问量最大的网站）、Instagram、WhatsApp、Threads 和 Facebook Messenger。在 6 月份，Facebook 的应用家庭平均每天有 34.8 亿人次访问。由于没有其他社交媒体提供商能够为广告商提供如此广泛的受众，Meta 通常拥有卓越的广告定价能力。

但借助人工智能，Meta 将其广告驱动的业务更进一步。它为企业提供了在其广告平台上访问生成性人工智能解决方案的机会，这些解决方案可以根据用户的需求定制静态和视频信息，以提高点击率。这有潜力加速广告增长并增强 Meta 的定价能力。

Meta 首席执行官马克·扎克伯格还在进行其他依赖于人工智能影响的项目。例如，Meta 正计划成为通往元宇宙的关键入口之一——一个用户可以相互互动和与周围环境互动的 3D 虚拟世界。

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这是一个投资者明智地不应忽视的警告

尽管这些竞争优势非常明确，但对 Palantir 和 Meta 最了解的人们已经向华尔街发出了一个明确的警告，时间已经不短。

这些股票的担忧与其各自的内部交易活动有关。内部人士通常是高管、董事会成员或持有公司至少 10% 流通股的受益所有者。换句话说，这些人可能掌握非公开信息，并比华尔街的任何分析师更了解他们的公司。

内部人士的任何买卖都必须在交易日期后的两个工作日内向美国监管机构备案。这是出于透明度的考虑，同时也允许投资者跟踪内部人士对其公司及其前景的情绪。

就 Palantir Technologies 和 Meta Platforms 而言，内部人士似乎只有一件事在心头萦绕：卖，卖，卖！

在过去五年（或在 Palantir 的情况下，自 2020 年 9 月 30 日上市以来的五年少 14 天）期间，两个公司的净卖出活动都令人瞩目：

• Palantir Technologies：67.67 亿美元的净内部销售
• Meta Platforms：95.6 亿美元的净内部销售

两家公司内部人士的净股票销售总额超过 172 亿美元。

现在，这些数据的警告是：并非所有的内部销售都是恶意的。美国最大公司的大多数高管的薪酬主要以股票和期权的形式支付。为了支付联邦和/或州的税款，高管和董事可能需要出售股票（或行使期权后出售股票）来支付账单。这种类型的销售活动并不令人担忧。

然而，另一种情况似乎验证了这 172 亿美元的警告，投资者不应将其视为无害的销售活动。

尽管有许多理由出售股票，但购买股票的唯一理由是你相信它们会升值。内部人士的购买情况非常明确。在过去五年中，没有一位高管或董事花费一分钱购买 Meta Platforms 的股票。至于 Palantir，自上市近五年来，只有一位高管或董事会成员进行了购买：前首席会计官 Heather Planishek 以 116 万美元的价格进行了收购。

随着股市推升至 154 年来第三高的估值，投资者正在寻找明确的迹象，以表明华尔街的领先企业仍然具有上涨空间。自 2020 年 9 月中旬以来，Palantir 和 Meta 之间仅有一笔内部人士购买，发出了错误的信号。

如果华尔街最具影响力的企业的内部人士都不愿意购买自己公司的股票，投资者又为什么要购买呢？