美国通胀未失控，逢低买盘支撑美股反弹，美元走低，白银站上 46 美元

符合预期的通胀数据既未显示通胀失控，也给予了美联储足够的空间来应对正在降温的劳动力市场。在经历了连续三天的抛售后，逢低买盘推动美股全面反弹。标普 500 指数的全部 11 个板块均收涨，大型科技股则收复本周大部分跌幅。

美债收益率涨跌不一，2 年期跌 1.43 基点、10 年期则涨 1.16 基点。数据后美元指数持续走低，比特币变动不大，以太坊则反弹 3%。现货黄金较日内低点一度涨超 48 美元，原油则冲高后大幅度回落。

• 美股盘前，据华尔街见闻，美国 8 月核心 PCE 物价指数环比增 0.2% 符合预期。数据提振了美联储降息预期，美元指数随后持续走低、跌近 0.4%，2 年期收益率跌 1.43 基点。现货黄金拉升突破昨日高点，随后较日内低点涨超 1.3%。

• 美股早盘，华尔街见闻快讯，受收入担忧影响，美国消费者信心降至四个月低。但并未改变美股盘初的上涨势头，道指涨 0.4%，纳指涨 0.02%。中概股则走低，哔哩哔哩跌超 4%，阿里巴巴跌约 2%。

• 内盘期货夜市多数收跌，焦煤跌超 3.9%，焦炭跌超 2.7%。燃油系则表现强势，燃油收涨近 2%，低硫燃油涨超 1.5%。此前工信部等七部门发文要求严控新增炼油产能，并防范煤制甲醇行业产能过剩风险。

• 美股午盘，华尔街见闻提及，尽管特朗普此前威胁对进口药品征收 100% 关税，但白宫随后澄清，该措施不适用于已与美国达成贸易协定的国家，且对欧盟药品的关税上限仍为 15%。消息厘清后，在美上市的欧洲医药巨头股价大多上涨。诺华制药涨超 1%。

• 美股盘中，据华尔街见闻快讯，特朗普对政府关门风险不以为然，并把可能出现的混乱归咎于民主党。分析认为，下周五原定的 9 月非农就业报告可能会被迫延迟发布，这将给美联储的决策带来不确定性。

• 美股尾盘，美股三大指数反弹收涨，标普 500 指数的全部 11 个板块均收涨，大型科技股则收复本周大部分跌幅。现货白银大涨超 2%，自 2011 年以来首次站上 46 美元/盎司。

（美股各行业板块日内走势）

周五美股三大指数反弹，非必需消费品和材料板块领涨。特斯拉涨超 4%。福特汽车涨 3.36%，创 7 月以来新高。EA 大涨 15%，创六年来最佳单日表现，传沙特 PIF 和银湖资本考虑将其私有化。中概股指数收跌 1.56%。

美股基准股指：

• 标普 500 指数收涨 38.98 点，涨幅 0.59%，报 6643.70 点，本周累计下跌 0.31%。

• 道琼斯工业平均指数收涨 299.97 点，涨幅 0.65%，报 46247.29 点，本周累跌 0.15%。

• 纳指收收涨 99.371 点，涨幅 0.44%，报 22484.068 点，本周累跌 0.65%。

• 纳斯达克 100 指数收涨 106.537 点，涨幅 0.44%，报 24503.848 点，本周累跌 0.50%。

• 罗素 2000 指数收涨 0.97%，报 2434.321 点，本周累跌 0.59%。

• 恐慌指数 VIX 收跌 8.66%，报 15.29，本周累跌 1.04%、但期内绝大部分时间处于上涨状态。

美股行业 ETF：

• 公用事业涨 1.62%，可选消费涨 1.49%，标普医药涨 1.04%。光伏板块则跌 0.71%。

（9 月 26 日 美股各行业板块 ETF）

科技七巨头：

• 美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨 0.43%，报 198.47 点，本周累计下跌 0.48%。

• 特斯拉收涨 4.02%，微软、亚马逊、谷歌 A、英伟达至多涨 0.87%，苹果和 Meta Platform 则至多收跌 0.69%。

• 本周，亚马逊累计下跌 5.05%，Meta 跌 4.38%，谷歌 A 回调 3.21%——结束此前连续七周上涨的趋势，微软跌 1.25%，英伟达涨 0.86%，特斯拉涨 3.36% 连涨四周，苹果涨 4.06% 连涨两周。

芯片股：

• 费城半导体指数收涨 0.32%，报 6305.053 点，本周累涨 1.17%。

• AMD 收跌 1.12%，台积电 ADR 跌 1.19%。

• 本周台积电涨 3.21%，连涨四周。

中概股：

• 纳斯达克金龙中国指数收跌 1.56%，报 8530.46 点，本周累计下跌 1.56%。

• 热门中概股里，金山云收跌超 10%，大全新能源跌超 8%，蔚来、理想、万国数据、B 站至少收跌超 4%，新东方则涨超 1%，小鹏涨 2.5%。

其他个股：

• 礼来制药收涨 1.39%，巴菲特旗下伯克希尔哈撒维 B 类股涨 1.02%

• 福特汽车收涨 3.36%，创 2024 年 7 月份以来新高。

• 艺电（EA）收涨 15%，创最近六年来最佳单日表现，报道称沙特主权财富基金 PIF 和银湖资本考虑将其私有化。

• 波音涨 3.62%，报道称美国联邦航空管理局将放宽其 737 MAX 交付限制。

欧元区蓝筹股指收涨 1%，金融股表现突出，慕尼黑再保险涨超 3.9% 领跑。德国股指收涨将近 0.9%，法国股指涨约 1%，丹麦股指本周跌 5.5%。

泛欧欧股：

• 欧洲 STOXX 600 指数收涨 0.78%，报 554.52 点，本周累计上涨 0.07%。

• 欧元区 STOXX 50 指数收涨 1.01%，报 5499.70 点，本周累涨 0.76%。

各国股指：

• 德国 DAX 30 指数收涨 0.87%，报 23739.47 点，本周累计上涨 0.42%。

• 法国 CAC 40 指数收涨 0.97%，报 7870.68 点，本周累涨 0.22%。

• 英国富时 100 指数收涨 0.77%，报 9284.83 点，本周累涨 0.74%。

  （9 月 26 日 欧美主要股指表现）

板块和个股：

• 欧元区蓝筹股中，慕尼黑再保险舒张 3.93%，德国莱茵金属 RHM 则收跌 0.91%。

• 欧洲 STOXX 600 指数的成分股中，Greggs 收涨 5.42%，Zegona 通讯公司涨 4.68%，Ayvens 涨 4.28%。维纳博艮股份则跌 5.15%，VAT 集团跌 7.74%。

美债收益率涨跌不一，2 年期跌 1.43 基点、10 年期则涨 1.16 基点。10 年期德债跌约 3 个基点。本周两年期美债收益率涨超 7 个基点，周四出现一波显著的上涨行情。

美债：

• 纽约尾盘，美国 10 年期基准国债收益率涨 0.57 个基点，报 4.1755%，本周累计上涨 4.81 个基点。

• 两年期美债收益率跌 1.23 个基点，报 3.6430%，本周累涨 7.15 个基点。

  （美国主要期限国债收益率）

欧债：

• 欧市尾盘，德国 10 年期国债收益率跌 2.8 个基点，报 2.746%。本周累计下跌 0.2 个基点，交投区间为 2.780%-2.728%。

• 两年期德债收益率跌 0.9 个基点，报 3.030%，本周累涨 0.7 个基点，整体交投于 2.007%-2.048% 区间。

• 本周，英国 10 年期国债收益率累涨 3.1 个基点，报 4.746%。法国 10 年期国债收益率累涨 1.5 个基点，报 3.569%。意大利 10 年期国债收益率累涨 4.7 个基点，报 3.581%。

通胀数据后美元持续走低、跌近 0.4%，但本周仍累计涨 0.54%。比特币变动不大，以太坊反弹 3%。

美元：

• 纽约尾盘，ICE 美元指数跌 0.39%，报 98.169 点，本周累计上涨 0.54%，整体交投区间为 97.199-98.605 点。

• 彭博美元指数跌 0.27%，报 1205.30 点，本周累涨 0.56%，整体交投区间为 1195.21-1209.69 点。

日元：

• 纽约尾盘，美元兑日元跌 0.19%，报 149.51 日元，本周累计上涨 1.04%，整体交投区间为 147.46-149.96 日元。

• 欧元兑日元涨 0.13%，本周累涨 0.65%；英镑兑日元涨 0.20%，本周累涨 0.53%。

离岸人民币：

• 纽约尾盘，美元兑离岸人民币报 7.1435 元，较周四纽约尾盘跌 16 点，日内整体交投于 7.1473-7.1401 元区间。

• 离岸人民币本周交投区间为 7.1110-7.1483 元。

加密货币：

• 纽约尾盘，现货比特币低位盘整，价格较昨日尾盘变动不大，报 109266 美元。

• 现货以太坊涨 3%，报 4008 美元。

受地缘政治紧张局势及美国原油库存下降推动，布伦特原油和 WTI 原油价格日内均触及 8 月以来最高水平。原油一度冲高 1.5%，随后大幅回落。

原油：

• WTI 11 月原油期货收涨 0.74 元，涨幅将近 1.14%，本周累计上涨 5.32%。

• 布伦特 11 月原油期货收涨 0.71 美元，涨幅 1.02%，报 70.13 美元/桶，本周累涨超 5.17%。

天然气：

• NYMEX 10 月天然气期货收跌超 2.37%，报 2.8350 美元/百万英热单位，本周累跌超 1.83%。

PCE 数据公布后，现货黄金拉升，较日低一度涨超 1.3%。白银站上 46 美元。金价本周涨超 2%，纽约期银累涨约 7.9% 逼近 47 美元，铂金累涨超 12%。

黄金：

• 纽约尾盘，现货黄金涨 0.35%，报 3762.72 美元/盎司，本周累计上涨 2.09%。

• COMEX 黄金期货涨 0.63%，报 3794.90 美元/盎司，本周累涨 2.37%，9 月 23 日曾经涨至 3824.60 美元。

白银：

• 纽约尾盘，现货白银涨 2.00%，报 46.0818 美元/盎司，本周累涨 6.95%。

• COMEX 白银期货累涨 7.89%，报 46.340 美元/盎司。

其他金属：

• COMEX 铜期货累涨 3.04%，报 4.7680 美元/磅，9 月 24 日显著拉升、25 日曾达到 4.9395 美元。

• 纽约尾盘，现货铂金涨 3.52%，报 1582.85 美元/盎司，本周累涨 12.22%。现货钯金涨 0.92%，报 1276.11 美元/盎司，本周累涨 10.37%。