大摩：爱立信 Q3 业绩或受北美市场拖累，维持 “中性” 评级

摩根士丹利对爱立信 2025 年第三季度业绩发布前瞻报告，维持 “中性” 评级，目标价 80.00 瑞典克朗。预计 Q3 销售额为 561.08 亿 SEK，同比降 9.2%，主要受北美市场疲软影响。移动网络业务利润率超预期，管理层指引毛利率为 48%-50%。iconectiv 出售交易将确认约 99 亿 SEK 收入，预计 Q3 EBITA 达 138 亿 SEK。