Ellomay Capital 公布截至2025年6月30日的三个月和六个月的财务业绩 | ELLO 股票新闻
Ellomay Capital Ltd. 公布了截至 2025 年 6 月 30 日的未经审计财务结果。总资产增加至 7.293 亿欧元。2025 年第二季度的收入为 1130 万欧元，较 2024 年第二季度的 1120 万欧元略有上升。然而，公司在 2025 年第二季度面临 840 万欧元的亏损，而 2024 年第二季度则实现了 160 万欧元的利润。在六个月的时间里，收入上升至 2010 万欧元，而亏损减少至 160 万欧元。结果受到新太阳能设施和现有工厂运营挑战的影响
2025年9月30日- 下午 4:32
以色列特拉维夫，2025年9月30日（GLOBE NEWSWIRE）-- Ellomay Capital Ltd.（纽约证券交易所美国；特拉维夫证券交易所：ELLO）（“Ellomay” 或 “公司”），是一家可再生能源和电力生产商，专注于在欧洲、以色列和美国开发可再生能源和电力项目，今天报告了截至2025年6月30日的三个月和六个月未经审计的合并财务结果。
财务亮点
- 截至2025年6月30日的总资产约为 7.293 亿欧元，而截至2024年12月31日的总资产约为 6.773 亿欧元。
- 截至2025年6月30日的三个月收入约为 1130 万欧元，而截至2024年6月30日的三个月收入约为 1120 万欧元。截止2025年6月30日的六个月收入约为 2010 万欧元，而截至2024年6月30日的六个月收入约为 1950 万欧元。
- 截至2025年6月30日的三个月亏损约为 840 万欧元，而截至2024年6月30日的三个月利润约为 160 万欧元。截止2025年6月30日的六个月亏损约为 160 万欧元，而截至2024年6月30日的六个月亏损约为 330 万欧元。
- 截至2025年6月30日的三个月 EBITDA 约为 320 万欧元，而截至2024年6月30日的三个月 EBITDA 约为 490 万欧元。截止2025年6月30日的六个月 EBITDA 约为 610 万欧元，而截至2024年6月30日的六个月 EBITDA 约为 650 万欧元。有关 EBITDA 的更多披露，请参见下文 “非国际财务报告准则财务指标的使用”。
截至2025年6月30日的六个月财务概述
- 截至2025年6月30日的六个月，收入约为 2010 万欧元，而截至2024年6月30日的六个月收入约为 1950 万欧元。收入的增加主要源于公司在 2024 年 2 月至 5 月和 2025 年 1 月分别并网的 19.8 兆瓦和 18.1 兆瓦意大利太阳能设施所产生的收入。此增长部分被公司荷兰生物气体工厂的收入下降所抵消，该工厂在 2025 年 1 月和 4 月经历了与生物学相关的生产问题，影响了产量，同时 Talasol 设施的收入也略有下降，该设施在 2024 年 7 月因火灾受损，虽然已修复并恢复至近 97% 的产量，但尚未完全恢复。
- 截至2025年6月30日的六个月，运营费用约为 920 万欧元，而截至2024年6月30日的六个月运营费用约为 950 万欧元。运营费用的减少主要是由于公司荷兰生物气体工厂在收购原料方面的成本降低，部分被公司 19.8 兆瓦意大利太阳能设施在2024年6月30日后获得的初步验收证书（PAC）所抵消，自此公司开始记录太阳能设施的运营费用。折旧和摊销费用截至2025年6月30日的六个月约为 850 万欧元，而截至2024年6月30日的六个月约为 820 万欧元。
- 截至2025年6月30日的六个月，项目开发成本约为 290 万欧元，而截至2024年6月30日的六个月项目开发成本约为 230 万欧元。项目开发成本的增加主要是由于与美国和意大利太阳能项目相关的开发费用。
- 截至2025年6月30日的六个月，管理和行政费用约为 340 万欧元，而截至2024年6月30日的六个月管理和行政费用约为 300 万欧元。管理和行政费用的增加主要是由于咨询费用的上升。
- 公司在权益法核算的投资者的利润份额（在消除公司间交易后）截至2025年6月30日的六个月约为 1.2 万欧元，而截至2024年6月30日的六个月约为 18 万欧元。权益法核算的投资者利润份额的减少主要归因于 Dorad Energy Ltd.（“Dorad”）记录的融资费用增加，这与美元/新谢克尔汇率波动对美元存款和远期合约的影响有关，以及在 2025 年 6 月以色列与伊朗之间的战争期间以色列电力需求的减少。
- 截至2025年6月30日的六个月，其他收入约为 140 万欧元，而截至2024年6月30日的六个月其他收入为 0。2025年6月30日的六个月的收入是基于与公司两项美国太阳能设施的 EPC 承包商达成的预计赔偿而确认的，因施工延误导致收入损失。
- 截至2025年6月30日的六个月，融资费用净额约为 100 万欧元，而截至2024年6月30日的六个月融资费用净额约为 260 万欧元。融资费用净额的变化主要归因于汇率差异带来的更高收入，2025年6月30日的六个月约为 560 万欧元，而截至2024年6月30日的六个月约为 100 万欧元，总变化约为 460 万欧元。汇率差异主要与新谢克尔（“NIS”）现金及现金等价物和公司以新谢克尔计价的债券有关，因2025年6月30日的六个月新谢克尔对欧元贬值 4.2%，而截至2024年6月30日的六个月贬值 0.2%。2025年6月30日的六个月融资收入的增加部分被与衍生品和认股权证相关的融资收入减少约 240 万欧元所抵消，此外，因公司在 2025 年 2 月发行的 G 系列债券和 2024 年 8 月及 11 月发行的 F 系列债券导致的利息费用增加也部分抵消了这一增长。
- 截至2025年6月30日的六个月，税收收益约为 180 万欧元，而截至2024年6月30日的六个月税收收益约为 100 万欧元。变化主要归因于与 Clal Insurance Company Ltd.（“Clal”）在公司 198 兆瓦太阳能投资组合中的投资交易的税收影响，预计将通过利用当前损失完全抵消。
- 截至2025年6月30日的六个月，来自终止经营的利润为 0，而截至2024年6月30日的六个月来自终止经营的利润（税后）约为 8 万欧元。
- 截至2025年6月30日的六个月，亏损约为 160 万欧元，而截至2024年6月30日的六个月亏损约为 330 万欧元。
- 截至2025年6月30日的六个月，总其他综合损失约为 870 万欧元，而截至2024年6月30日的六个月总其他综合收益约为 570 万欧元。总其他综合收益（损失）的变化主要是由于外币折算调整，因新谢克尔/欧元汇率变化以及现金流对冲的公允价值变化，包括因 Talasol 太阳能电站的金融电力掉期导致的负债公允价值大幅下降（“Talasol PPA”）。Talasol PPA 因欧洲电价的重大变化而经历了高波动性。根据对冲会计标准，Talasol PPA 的公允价值变化通过对冲储备记录在公司的股东权益中，而不是通过累计亏损/留存收益记录。这些变化不会影响公司的合并净利润/亏损或公司的合并现金流。
- 截至2025年6月30日的六个月，总综合损失约为 1030 万欧元，而截至2024年6月30日的六个月总综合收益约为 230 万欧元。
- 截至2025年6月30日的六个月，EBITDA 约为 610 万欧元，而截至2024年6月30日的六个月约为 650 万欧元。请参见本新闻稿第 15 页的表格，以获取这些数字与利润和损失的对账。
- 截至2025年6月30日的六个月，经营活动提供的净现金约为 510 万欧元，而截至2024年6月30日的六个月约为 50 万欧元。2025年6月30日的六个月经营活动提供的净现金增加主要是由于公司在 2024 年 2 月至 5 月和 2025 年 1 月并网的意大利太阳能设施产生的收入，以及公司在 2024 年 4 月并网并开始调试测试的三项位于美国德克萨斯州的设施，以及 2024 年相关补贴在 2025 年支付给公司的荷兰生物气体工厂。
- 在 2025 年 6 月，公司完成了与 Clal 在公司 198 兆瓦太阳能运营项目及在意大利建设和开发的项目中的投资交易。作为对其承诺投资约 5200 万欧元于意大利太阳能投资组合的对价，Clal 获得了该投资组合 49% 的权益（包括未偿还的股东贷款、资本票据和股权）。交易完成后，公司获得了约 2100 万欧元。在剩余对价中，公司记录了 1370 万欧元作为短期其他应收款，尚未记录 1700 万欧元，代表与股东贷款相关的尚未支付的对价。由于公司继续主导 198 兆瓦意大利太阳能投资组合的运营，而授予 Clal 的权利为保护性少数权利，因此该交易未导致控制权的丧失，并被视为权益交易。因此，公司在股东权益中确认了约 910 万欧元（税后约 90 万欧元）的金额（与非控股权益的交易储备）。税收收益在损益中记录，因利用当前损失抵消该税收约 90 万欧元。
- 在2025年7月28日，公司完成了对 926,000 股普通股的私募配售，投资者为以色列机构和分类投资者。私募配售的每股价格定为 54 新谢克尔（截至私募配售日期约为 16.3 美元），公司获得的总收入约为 5000 万新谢克尔。
首席执行官 2025 年上半年回顾
在上半年，公司收入约为 2010 万欧元，与去年同期相比增长约 3.5%。本期经营活动提供的现金约为 510 万欧元，而去年同期约为 50 万欧元。
自 2025 年初以来，新项目的建设和并网工作取得了显著进展，预计将为公司的收入做出贡献。
在意大利 – 已签署太阳能项目融资协议，总容量为 198 兆瓦（其中 38 兆瓦已投入运营），并与 Clal Insurance 签署并完成交易，成为上述 198 兆瓦项目的合作伙伴（49%）。160 兆瓦的建设工作已开始，进展顺利。公司持有的其余投资组合（100%）约为 264 兆瓦太阳能，其中 134 兆瓦已达到可建设状态，其余预计将在不久的将来获得许可。这 264 兆瓦计划于 2026 年最后一个季度开始建设。公司与一家领先的欧洲实体签署了 38 兆瓦运营项目的购电协议，并计划继续为其余投资组合执行购电协议。
在美国 – 首批 4 个项目（49 兆瓦）的建设已完成，其中三个项目在半年末已并网，第四个项目将在不久的将来并网。公司已开始建设 Hillsboro 项目（14 兆瓦太阳能 + 两小时电池储能）。公司正在研究进入两个额外项目建设的可能性，这些项目将符合当前的税收优惠框架。监管变化和关税率的不确定性使公司无法提供超出已述内容的预测，但假设公司将在不久的将来找到继续开发和扩大投资组合的方法。
在荷兰 – 公司预计将在第四季度获得 GGG 设施生产能力增加 64% 的许可证。两个额外设施的生产能力增加许可证正在推进中。根据法律，新规将于 2027 年 1 月开始实施，要求将绿色气体与化石气体混合（延迟一年），但第一年的目标有所提高。已签署协议，以约 1 欧元的价格出售根据新规发行的绿色证书。混合义务预计将在当前生产能力下显著提高荷兰的运营盈利能力。预计生产能力将从每年 1600 万立方米气体增加到约 2400 万立方米气体，预计将大幅增加。
在以色列 – 公司正在与以色列电力局就 Manara 项目的延误和战争损失进行赔偿谈判。Ellomay Luzon（50% 持股）在 Zorlu-Phoenix 交易中行使优先购买权，收购了 Dorad 的额外 15% 股份，使其在 Dorad 的持股比例目前为 33.75%。Dorad 通知其董事会已批准推进 Dorad 2 的财务关闭，计划在2026年6月30日前达成财务关闭。
Dorad 的第二季度是一个亏损季度。主要原因是季度内美元汇率下降 9%，导致 Dorad 的美元存款出现约 5500 万新谢克尔的会计损失。Dorad 在美元方面有未来支出（气体采购、运营和维护支付、Dorad 2 的建设），构成对美元存款的自然对冲。另一个影响因素是 2025 年 6 月与伊朗的战争，导致以色列经济停摆和电力需求下降。
在西班牙 – 公司在西班牙的开发活动集中在电池储能上，Ellomay Solar（28 兆瓦 + 两小时电池储能）的许可证申请流程已进入高级阶段，预计将在未来几个月内获得。西班牙电价的高波动性源于过剩的可再生能源在过渡季节造成电网稳定性受损。公司评估认为，解决方案是显著增加储能能力，而目前西班牙的储能水平非常低。西班牙的监管也开始朝这个方向发展。
使用非国际财务报告准则财务指标
EBITDA 是一种非国际财务报告准则（IFRS）指标，定义为扣除财务费用、净额、税收、折旧和摊销前的收益。公司提供这一指标是为了增强对公司运营表现的理解，并使不同期间之间的可比性得以实现。虽然公司认为 EBITDA 是比较运营表现的重要指标，但不应单独考虑 EBITDA，也不应作为净收入或其他根据 IFRS 编制的运营或现金流数据的替代品来衡量盈利能力或流动性。EBITDA 不考虑公司的承诺，包括资本支出和受限现金，因此不一定能反映可用于自由支配的金额。并非所有公司以相同方式计算 EBITDA，因此所呈现的指标可能无法与其他公司提供的类似标题的指标进行比较。公司的 EBITDA 可能无法反映公司的历史运营结果；也不意味着能够预测潜在的未来结果。公司在内部将此指标作为绩效衡量标准，并认为当该指标与 IFRS 指标结合使用时，可以提供有关公司运营表现的有用信息。关于 IFRS 和非 IFRS 基础上结果的调节信息已在本新闻稿第 15 页提供。
关于 Ellomay Capital Ltd.
Ellomay 是一家总部位于以色列的公司，其股票在美国纽约证券交易所和特拉维夫证券交易所注册，交易代码为 “ELLO”。自 2009 年以来，Ellomay 专注于欧洲、美国和以色列的可再生能源和电力行业。
截至目前，Ellomay 已评估了众多机会，并在以色列、意大利、西班牙、荷兰和美国德克萨斯州的可再生、清洁能源和自然资源行业投资了大量资金，包括：
- 在西班牙运营的太阳能发电厂约 335.9 兆瓦（包括由 Talasol 拥有的 300 兆瓦太阳能发电厂，该公司持有 51% 的股份）以及在意大利运营的约 38 兆瓦太阳能发电厂的 51%；
- 在 Dorad Energy Ltd. 中拥有 16.875% 的间接权益，该公司拥有并运营以色列最大的私人发电厂之一，生产能力约为 850 兆瓦；
- Groen Gas Goor B.V.、Groen Gas Oude-Tonge B.V. 和 Groen Gas Gelderland B.V.，这些项目公司在荷兰运营厌氧消化厂，绿色气体生产能力分别约为 300 万、380 万和 950 万 Nm3 每年；
- Ellomay Pumped Storage (2014) Ltd. 的 83.333%，该公司参与在以色列 Manara Cliff 建设 156 兆瓦抽水蓄能水电站的项目；
- 在意大利的太阳能项目，合计容量为 160 兆瓦，已开始建设；
- 在意大利的太阳能项目，合计容量为 134 兆瓦，已达到 “准备建设” 状态；以及
- 在美国德克萨斯州达拉斯大都会区的太阳能项目，合计容量约为 27 兆瓦，已连接到电网，另外 22 兆瓦正在等待连接到电网。
有关 Ellomay 的更多信息，请访问 http://www.ellomay.com。
与前瞻性声明相关的信息
本新闻稿包含前瞻性声明，这些声明涉及重大风险和不确定性，包括基于公司管理层当前预期和假设的声明。除历史事实声明外，本新闻稿中关于公司计划和目标、管理层的预期和假设的所有声明均为前瞻性声明。使用某些词语，包括 “估计”、“项目”、“打算”、“期望”、“相信” 和类似表达，旨在识别 1995 年《私人证券诉讼改革法案》意义下的前瞻性声明。公司可能无法实际实现前瞻性声明中披露的计划、意图或期望，您不应对公司的前瞻性声明过度依赖。各种重要因素可能导致实际结果或事件与公司前瞻性声明中可能表达或暗示的内容存在重大差异，包括电价和需求的变化、监管变化、利率和通货膨胀的上升、公司设施运营所需资源（如废物和天然气）的供应和价格变化以及石油价格的变化、以色列和加沙之间以及以色列和伊朗之间的战争和敌对行动的影响、与公司在 Dorad Energy Ltd.的持股相关的法律程序结果、俄罗斯和乌克兰之间持续军事冲突的影响、公司拥有的发电厂运营或建设中的技术和其他中断、无法获得项目开发和建设所需的融资、无法推进 Dorad 的扩展、利率和通货膨胀的上升、汇率变化、开发、建设或项目运营开始的延迟、未能在设定时间内或根本未能获得许可证、气候变化，以及公司运营所在国家（包括以色列、西班牙、意大利和美国）的一般市场、政治和经济状况。这些与公司业务相关的风险和不确定性在公司不时向证券交易委员会提交的文件中有更详细的描述，包括其 20-F 表格的年度报告。前瞻性声明截至本日期作出，公司不承担更新任何前瞻性声明的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
联系方式：
Kalia Rubenbach (Weintraub)
首席财务官
电话：+972 (3) 797-1111
电子邮件：hilai@ellomay.com
Ellomay Capital Ltd.及其子公司
简明合并中期财务状况表
| 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | 2025年6月30日 | ||||||||||
| 未经审计 | 已审计 | 未经审计 | ||||||||||
| 单位：千欧元 | 便于理解的 | |||||||||||
| 美元翻译 | ||||||||||||
| 单位：千美元* | ||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||
| 流动资产： | ||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 46,500 | 41,134 | 54,542 | |||||||||
| 限制性现金 | 13,930 | 656 | 16,339 | |||||||||
| 来自绿色证书的无形资产 | 223 | 178 | 262 | |||||||||
| 应收账款和收入 | 4,655 | 5,393 | 5,460 | |||||||||
| 其他应收款 | 15,066 | 15,341 | 17,672 | |||||||||
| 短期衍生品资产 | 638 | 146 | 748 | |||||||||
| 其他应收款 – 投资 | 13,686 | - | 16,053 | |||||||||
| 94,698 | 62,848 | 111,076 | ||||||||||
| 非流动资产 | ||||||||||||
| 对权益法核算的投资 | 39,607 | 41,324 | 46,457 | |||||||||
| 投资预付款 | 547 | 547 | 642 | |||||||||
| 固定资产 | 499,991 | 482,747 | 586,466 | |||||||||
| 使用权资产 | 41,301 | 34,315 | 48,444 | |||||||||
| 限制性现金和存款 | 13,128 | 17,052 | 15,399 | |||||||||
| 递延税款 | 10,159 | 9,039 | 11,916 | |||||||||
| 长期应收款 | 14,960 | 13,411 | 17,547 | |||||||||
| 衍生品 | 14,923 | 15,974 | 17,504 | |||||||||
| 634,616 | 614,409 | 744,375 | ||||||||||
| 总资产 | 729,314 | 677,257 | 855,451 | |||||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||
| 长期银行贷款的当前到期部分 | 37,906 | 21,316 | 44,462 | |||||||||
| 其他长期贷款的当前到期部分 | 3,666 | 5,866 | 4,300 | |||||||||
| 债券的当前到期部分 | 11,796 | 35,706 | 13,836 | |||||||||
| 应付账款 | 8,384 | 8,856 | 9,833 | |||||||||
| 其他应付款 | 12,032 | 10,896 | 14,113 | |||||||||
| 衍生品的当前到期部分 | 41 | 1,875 | 48 | |||||||||
| 租赁负债的当前到期部分 | 791 | 714 | 928 | |||||||||
| 权证 | 1,876 | 1,446 | 2,200 | |||||||||
| 76,492 | 86,675 | 89,720 | ||||||||||
| 非流动负债 | ||||||||||||
| 长期租赁负债 | 32,953 | 25,324 | 38,652 | |||||||||
| 长期银行贷款 | 240,410 | 245,866 | 281,990 | |||||||||
| 其他长期贷款 | 39,130 | 30,448 | 45,898 | |||||||||
| 债券 | 190,348 | 155,823 | 223,269 | |||||||||
| 递延税款 | 2,614 | 2,609 | 3,066 | |||||||||
| 其他长期负债 | 975 | 939 | 1,144 | |||||||||
| 衍生品 | 171 | 288 | 201 | |||||||||
| 506,601 | 461,297 | 594,220 | ||||||||||
| 总负债 | 583,093 | 547,972 | 683,940 | |||||||||
| 股东权益 | ||||||||||||
| 股本 | 25,613 | 25,613 | 30,043 | |||||||||
| 股本溢价 | 86,275 | 86,271 | 101,197 | |||||||||
| 库存股 | (1,736 | ) | (1,736 | ) | (2,036 | ) | ||||||
| 与非控股权益的交易储备 | 14,757 | 5,697 | 17,309 | |||||||||
| 储备 | 5,483 | 14,338 | 6,431 | |||||||||
| 累计亏损 | (11,251 | ) | (11,561 | ) | (13,197 | ) | ||||||
| 归属于公司股东的总权益 | 119,141 | 118,622 | 139,747 | |||||||||
| 非控股权益 | 27,080 | 10,663 | 31,764 | |||||||||
| 总权益 | 146,221 | 129,285 | 171,511 | |||||||||
| 总负债和权益 | 729,314 | 677,257 | 855,451 |
| * | 便于理解的美元翻译（截至2025年6月30日的汇率：1 欧元 = 1.173 美元） |
Ellomay Capital Ltd.及其子公司
简明合并中期损益及其他综合收益（损失）表
| 截至 | ||||||||||||||||||||||||
| 2025年6月30日的三个月 | 截至 | |||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日的六个月 | 截至 | |||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日的年度 | 截至 | |||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2024 | 2025 | |||||||||||||||||||
| 未经审计 | 经过审计 | 未经审计 | ||||||||||||||||||||||
| 以千欧元计（每股数据除外） | 便利 | |||||||||||||||||||||||
| 翻译 | ||||||||||||||||||||||||
| 为美元* | ||||||||||||||||||||||||
| 收入 | 11,276 | 11,213 | 20,136 | 19,456 | 40,467 | 23,619 | ||||||||||||||||||
| 营业费用 | (4,579 | ) | (4,960 | ) | (9,206 | ) | (9,523 | ) | (19,803 | ) | (10,798 | ) | ||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | (4,250 | ) | (4,176 | ) | (8,488 | ) | (8,231 | ) | (15,887 | ) | (9,956 | ) | ||||||||||||
| 毛利润 | 2,447 | 2,077 | 2,442 | 1,702 | 4,777 | 2,865 | ||||||||||||||||||
| 项目开发成本 | (1,825 | ) | (866 | ) | (2,870 | ) | (2,281 | ) | (4,101 | ) | (3,366 | ) | ||||||||||||
| 一般和行政费用 | (1,722 | ) | (1,414 | ) | (3,384 | ) | (3,034 | ) | (6,063 | ) | (3,969 | ) | ||||||||||||
| 权益法投资收益（损失） | (1,177 | ) | 523 | 12 | 1,809 | 11,062 | 14 | |||||||||||||||||
| 其他收入 | 1,233 | - | 1,431 | - | 3,409 | 1,678 | ||||||||||||||||||
| 营业利润（损失） | (1,044 | ) | 320 | (2,369 | ) | (1,804 | ) | 9,084 | (2,778 | ) | ||||||||||||||
| 融资收入（费用） | (4,430 | ) | 2,383 | 7,051 | 2,424 | 2,495 | 8,270 | |||||||||||||||||
| 与衍生品和认股权证相关的融资收入（费用），净额 | 815 | 2,316 | 439 | 2,852 | 1,140 | 515 | ||||||||||||||||||
| 与项目融资相关的融资费用 | (1,602 | ) | (1,452 | ) | (2,976 | ) | (2,953 | ) | (6,190 | ) | (3,491 | ) | ||||||||||||
| 与债券相关的融资费用 | (2,260 | ) | (1,851 | ) | (4,000 | ) | (3,562 | ) | (6,641 | ) | (4,692 | ) | ||||||||||||
| 少数股东贷款的利息费用 | (454 | ) | (534 | ) | (930 | ) | (1,088 | ) | (2,144 | ) | (1,091 | ) | ||||||||||||
| 其他融资费用 | (268 | ) | (160 | ) | (562 | ) | (283 | ) | (8,311 | ) | (659 | ) | ||||||||||||
| 融资收入（费用），净额 | (8,199 | ) | 702 | (978 | ) | (2,610 | ) | (19,651 | ) | (1,148 | ) | |||||||||||||
| 税前利润（损失） | (9,243 | ) | 1,022 | (3,347 | ) | (4,414 | ) | (10,567 | ) | (3,926 | ) | |||||||||||||
| 税收收益 | 849 | 160 | 1,771 | 988 | 1,424 | 2,077 | ||||||||||||||||||
| 来自持续经营的利润（损失） | (8,394 | ) | 1,182 | (1,576 | ) | (3,426 | ) | (9,143 | ) | (1,849 | ) | |||||||||||||
| 来自终止经营的利润（税后） | - | 391 | - | 79 | 137 | - | ||||||||||||||||||
| 期间利润（损失） | (8,394 | ) | 1,573 | (1,576 | ) | (3,347 | ) | (9,006 | ) | (1,849 | ) | |||||||||||||
| 归属于： | ||||||||||||||||||||||||
| 公司所有者 | (7,684 | ) | 2,179 | 310 | (1,434 | ) | (6,524 | ) | 364 | |||||||||||||||
| 非控制性权益 | (710 | ) | (606 | ) | (1,886 | ) | (1,913 | ) | (2,482 | ) | (2,213 | ) | ||||||||||||
| 期间利润（损失） | (8,394 | ) | 1,573 | (1,576 | ) | (3,347 | ) | (9,006 | ) | (1,849 | ) | |||||||||||||
| 其他综合收益（损失）项目，在综合收益（损失）初始确认后转移至利润或损失： | ||||||||||||||||||||||||
| 外币翻译差异 | 490 | (1,557 | ) | (9,048 | ) | (433 | ) | 8,007 | (10,613 | ) | ||||||||||||||
| 外币翻译差异已在利润或损失中确认 | - | 255 | - | 255 | 255 | - | ||||||||||||||||||
| 现金流对冲公允价值变动的有效部分 | (1,630 | ) | (1,335 | ) | 2,634 | 9,126 | 5,631 | 3,090 | ||||||||||||||||
| 转移至利润或损失的现金流对冲公允价值变动 | (2,619 | ) | (3,741 | ) | (2,282 | ) | (3,284 | ) | (813 | ) | (2,677 | ) | ||||||||||||
| 其他综合收益（损失）总计 | (3,759 | ) | (6,378 | ) | (8,696 | ) | 5,664 | 13,080 | (10,200 | ) | ||||||||||||||
| 归属于： | ||||||||||||||||||||||||
| 公司所有者 | (1,898 | ) | (3,951 | ) | (8,855 | ) | 2,705 | 10,039 | (10,386 | ) | ||||||||||||||
| 非控制性权益 | (1,861 | ) | (2,427 | ) | 159 | 2,959 | 3,041 | 186 | ||||||||||||||||
| 期间其他综合收益（损失）总计 | (3,759 | ) | (6,378 | ) | (8,696 | ) | 5,664 | 13,080 | (10,200 | ) | ||||||||||||||
| 期间综合收益（损失）总计 | (12,153 | ) | (4,805 | ) | (10,272 | ) | 2,317 | 4,074 | (12,049 | ) | ||||||||||||||
| 归属于： | ||||||||||||||||||||||||
| 公司所有者 | (9,582 | ) | (1,772 | ) | (8,545 | ) | 1,271 | 3,515 | (10,022 | ) | ||||||||||||||
| 非控制性权益 | (2,571 | ) | (3,033 | ) | (1,727 | ) | 1,046 | 559 | (2,027 | ) | ||||||||||||||
| 期间综合收益（损失）总计 | (12,153 | ) | (4,805 | ) | (10,272 | ) | 2,317 | 4,074 | (12,049 | ) |
| * | 方便换算为美元（截至2025年6月30日的汇率：1 欧元 = 1.173 美元） |
Ellomay Capital Ltd.及其子公司
简明合并中期损益及其他综合收益（损失）报表（续）
| 截至 | ||||||||||||||||||||||||
| 2025年6月30日的三个月 | 截至 | |||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日的六个月 | 截至 | |||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日的年度 | 截至 | |||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2024 | 2025 | |||||||||||||||||||
| 未经审计 | 经过审计 | 未经审计 | ||||||||||||||||||||||
| 以千欧元计（每股数据除外） | 方便 | |||||||||||||||||||||||
| 换算 | ||||||||||||||||||||||||
| 为美元* | ||||||||||||||||||||||||
| 每股基本利润（损失） | (0.60 | ) | 0.04 | 0.02 | (0.10 | ) | (0.51 | ) | 0.02 | |||||||||||||||
| 每股稀释利润（损失） | (0.60 | ) | 0.04 | 0.02 | (0.10 | ) | (0.51 | ) | 0.02 | |||||||||||||||
| 持续经营每股基本利润（损失） | (0.60 | ) | 0.03 | 0.02 | (0.11 | ) | (0.52 | ) | 0.02 | |||||||||||||||
| 持续经营每股稀释利润（损失） | (0.60 | ) | 0.03 | 0.02 | (0.11 | ) | (0.52 | ) | 0.02 | |||||||||||||||
| 终止经营每股基本利润 | - | 0.01 | - | 0.01 | 0.01 | - | ||||||||||||||||||
| 终止经营每股稀释利润 | - | 0.01 | - | 0.01 | 0.01 | - |
| * | 方便换算为美元（截至2025年6月30日的汇率：1 欧元 = 1.173 美元） |
Ellomay Capital Ltd.及其子公司
简明合并中期权益变动表
| 归属于公司股东 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股本 | 股本溢价 | 累计亏损 | 库藏股 | 外币业务翻译储备 | 对冲储备 | 与非控股权益的交易储备 | 合计 | 非控股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 权益 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千欧元计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年6月30日的六个月（未经审计）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年1月1日的余额 | 25,613 | 86,271 | (11,561 | ) | (1,736 | ) | 8,446 | 5,892 | 5,697 | 118,622 | 10,663 | 129,285 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 期间利润（亏损） | - | - | 310 | - | - | - | - | 310 | (1,886 | ) | (1,576 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 期间其他综合收益（损失） | - | - | - | - | (8,900 | ) | 45 | - | (8,855 | ) | 159 | (8,696 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 期间总综合收益（损失） | - | - | 310 | - | (8,900 | ) | 45 | - | (8,545 | ) | (1,727 | ) | (10,272 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 与公司所有者的交易，直接计入权益： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 来自非控股权益的子公司股份出售 | - | - | - | - | - | - | 9,060 | 9,060 | 16,996 | 26,056 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 向非控股权益发行资本票据 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1,148 | 1,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的支付 | - | 4 | - | - | - | - | - | 4 | - | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年6月30日的余额 | 25,613 | 86,275 | (11,251 | ) | (1,736 | ) | (454 | ) | 5,937 | 14,757 | 119,141 | 27,080 | 146,221 | |||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日的六个月（未经审计）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年1月1日的余额 | 25,613 | 86,159 | (5,037 | ) | (1,736 | ) | 385 | 3,914 | 5,697 | 114,995 | 10,104 | 125,099 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 期间亏损 | - | - | (1,434 | ) | - | - | - | - | (1,434 | ) | (1,913 | ) | (3,347 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 期间其他综合收益（损失） | - | - | - | - | (170 | ) | 2,875 | - | 2,705 | 2,959 | 5,664 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 期间总综合收益（损失） | - | - | (1,434 | ) | - | (170 | ) | 2,875 | - | 1,271 | 1,046 | 2,317 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 与公司所有者的交易，直接计入权益： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的支付 | - | 61 | - | - | - | - | - | 61 | - | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日的余额 | 25,613 | 86,220 | (6,471 | ) | (1,736 | ) | 215 | 6,789 | 5,697 | 116,327 | 11,150 | 127,477 |
Ellomay Capital Ltd.及其子公司
简明合并中期权益变动表（续）
| 归属于公司股东 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Share | 股本溢价 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| premium | 累计亏损 | 库藏股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| shares | 外币业务翻译 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| reserve from | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| foreign | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| operations | 对冲 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 储备 | 与非控股 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 权益的交易 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| reserve with | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-controlling | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| interests | 总计 | 非控股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 权益 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千欧元计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的年度（审计）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年1月1日的余额 | 25,613 | 86,159 | (5,037 | ) | (1,736 | ) | 385 | 3,914 | 5,697 | 114,995 | 10,104 | 125,099 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 年度亏损 | - | - | (6,524 | ) | - | - | - | - | (6,524 | ) | (2,482 | ) | (9,006 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 年度其他综合收益 | - | - | - | - | 8,061 | 1,978 | - | 10,039 | 3,041 | 13,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 年度综合收益（亏损）总计 | - | - | (6,524 | ) | - | 8,061 | 1,978 | - | 3,515 | 559 | 4,074 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 与公司所有者的交易，直接计入股东权益： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的支付 | - | 112 | - | - | - | - | - | 112 | - | 112 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的余额 | 25,613 | 86,271 | (11,561 | ) | (1,736 | ) | 8,446 | 5,892 | 5,697 | 118,622 | 10,663 | 129,285 |
Ellomay Capital Ltd.及其子公司
简明合并中期股东权益变动表（续）
| 归属于公司股东 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股本 | 股本溢价 | 留存收益 | 库藏股 | 外币业务翻译储备 | 对冲储备 | 与非控股权益的交易储备 | 总计 | 非控股权益 | 总权益 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 方便换算为美元（截至2025年6月30日的汇率：1 欧元 = 1.173 美元） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年6月30日的六个月（未经审计）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年1月1日的余额 | 30,043 | 101,192 | (13,561 | ) | (2,036 | ) | 9,906 | 6,911 | 6,682 | 139,137 | 12,508 | 151,645 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 期间损失 | - | - | 364 | - | - | - | - | 364 | (2,213 | ) | (1,849 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 期间其他综合收益（损失） | - | - | - | - | (10,439 | ) | 53 | - | (10,386 | ) | 186 | (10,200 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 期间总综合收益（损失） | - | - | 364 | - | (10,439 | ) | 53 | - | (10,022 | ) | (2,027 | ) | (12,049 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 与公司所有者的交易，直接计入权益： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 来自非控股权益的子公司股份出售 | - | - | - | - | - | - | 10,627 | 10,627 | 19,936 | 30,563 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 向非控股权益发行资本票据 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1,347 | 1,347 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的支付 | - | 5 | - | - | - | - | - | 5 | - | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年6月30日的余额 | 30,043 | 101,197 | (13,197 | ) | (2,036 | ) | (533 | ) | 6,964 | 17,309 | 139,747 | 31,764 | 171,511 |
Ellomay Capital Ltd.及其子公司
简明合并中期现金流量表
| 截至 | ||||||||||||||||||||||||
| 2025年6月30日的三个月 | 截至 | |||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日的六个月 | 截至 | |||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日的年度 | 截至 | |||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2024 | 2025 | |||||||||||||||||||
| 未经审计 | 经过审计 | 未经审计 | ||||||||||||||||||||||
| 以千欧元计 | 便于理解的 | |||||||||||||||||||||||
| 美元翻译 | ||||||||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流 | ||||||||||||||||||||||||
| 本期利润（亏损） | (8,394 | ) | 1,573 | (1,576 | ) | (3,347 | ) | (9,006 | ) | (1,849 | ) | |||||||||||||
| 调整项目： | ||||||||||||||||||||||||
| 融资收入（费用），净额 | 8,199 | (961 | ) | 978 | 2,206 | 19,247 | 1,148 | |||||||||||||||||
| 衍生合同结算利润 | - | 199 | - | 199 | 316 | - | ||||||||||||||||||
| 持有待售处置组资产的减值损失 | - | (196 | ) | - | 405 | 405 | - | |||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 4,250 | 4,195 | 8,488 | 8,279 | 15,935 | 9,956 | ||||||||||||||||||
| 基于股份的支付交易 | - | 28 | 4 | 61 | 112 | 5 | ||||||||||||||||||
| 权益法核算投资者的利润份额 | 1,177 | (523 | ) | (12 | ) | (1,809 | ) | (11,062 | ) | (14 | ) | |||||||||||||
| 应收账款及其他应收款的变动 | 1,207 | (869 | ) | 7,385 | (3,214 | ) | (8,824 | ) | 8,662 | |||||||||||||||
| 其他资产的变动 | (506 | ) | 5 | (1,002 | ) | 5 | 3,770 | (1,175 | ) | |||||||||||||||
| 从特许经营项目应收款的变动 | - | 478 | - | 793 | 793 | - | ||||||||||||||||||
| 应付账款的变动 | 1,411 | (565 | ) | 2,678 | (633 | ) | (31 | ) | 3,141 | |||||||||||||||
| 其他应付款的变动 | 548 | (1,037 | ) | (4,810 | ) | 1,759 | 4,455 | (5,642 | ) | |||||||||||||||
| 所得税费用（税收收益） | (849 | ) | (188 | ) | (1,771 | ) | (993 | ) | (1,429 | ) | (2,077 | ) | ||||||||||||
| 所得税退款（支付） | (27 | ) | (85 | ) | (27 | ) | 479 | 623 | (32 | ) | ||||||||||||||
| 收到的利息 | 993 | 799 | 1,344 | 1,706 | 2,537 | 1,576 | ||||||||||||||||||
| 支付的利息 | (3,218 | ) | (3,536 | ) | (6,626 | ) | (5,428 | ) | (9,873 | ) | (7,772 | ) | ||||||||||||
| 13,185 | (2,256 | ) | 6,629 | 3,815 | 16,974 | 7,776 | ||||||||||||||||||
| 经营活动提供的（使用的）净现金 | 4,791 | (683 | ) | 5,053 | 468 | 7,968 | 5,927 | |||||||||||||||||
| 投资活动产生的现金流 | ||||||||||||||||||||||||
| 固定资产的收购 | (18,380 | ) | (10,573 | ) | (36,930 | ) | (19,593 | ) | (72,922 | ) | (43,317 | ) | ||||||||||||
| 支付的利息资本化到固定资产 | (951 | ) | (1,121 | ) | (1,827 | ) | (1,121 | ) | (2,515 | ) | (2,143 | ) | ||||||||||||
| 投资出售收益 | - | 9,267 | - | 9,267 | 9,267 | - | ||||||||||||||||||
| 投资预付款 | - | (54 | ) | - | (54 | ) | (163 | ) | - | |||||||||||||||
| 投资预付款的收益 | - | - | - | - | 514 | - | ||||||||||||||||||
| 衍生品投资的净结算 | - | 145 | - | 159 | (316 | ) | - | |||||||||||||||||
| 受限现金的投资收益（投资） | (10,473 | ) | (1,034 | ) | (9,166 | ) | 119 | 689 | (10,751 | ) | ||||||||||||||
| 短期存款的投资收益 | 39,132 | (1,455 | ) | - | (1,483 | ) | 1,004 | - | ||||||||||||||||
| 投资活动提供的（使用的）净现金 | 9,328 | (4,825 | ) | (47,923 | ) | (12,706 | ) | (64,442 | ) | (56,211 | ) | |||||||||||||
| 融资活动产生的现金流 | ||||||||||||||||||||||||
| 权证的发行 | 475 | - | 475 | 3,735 | 2,449 | 557 | ||||||||||||||||||
| 与长期贷款相关的费用 | (399 | ) | (828 | ) | (1,057 | ) | (1,466 | ) | (2,567 | ) | (1,240 | ) | ||||||||||||
| 向非控股股东出售子公司的股份 | 20,852 | - | 20,852 | - | - | 24,458 | ||||||||||||||||||
| 租赁负债本金的支付 | (80 | ) | (187 | ) | (452 | ) | (486 | ) | (2,941 | ) | (530 | ) | ||||||||||||
| 长期和短期贷款的收益 | 17,593 | 10,098 | 17,899 | 10,478 | 19,482 | 20,995 | ||||||||||||||||||
| 长期贷款的偿还 | (4,961 | ) | (4,310 | ) | (6,753 | ) | (6,667 | ) | (11,776 | ) | (7,921 | ) | ||||||||||||
| 债券的偿还 | (35,691 | ) | (35,845 | ) | (35,691 | ) | (35,845 | ) | (35,845 | ) | (41,864 | ) | ||||||||||||
| 债券发行的收益，净额 | - | 9,340 | 56,729 | 45,790 | 74,159 | 66,540 | ||||||||||||||||||
| 融资活动提供的（使用的）净现金 | (2,211 | ) | (21,732 | ) | 52,002 | 15,539 | 42,961 | 60,995 | ||||||||||||||||
| 汇率波动对现金及现金等价物的影响 | (556 | ) | (479 | ) | (3,766 | ) | 1,188 | 3,092 | (4,417 | ) | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物的增加 | 11,352 | (27,719 | ) | 5,366 | 4,489 | (10,421 | ) | 6,294 | ||||||||||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 35,148 | 82,722 | 41,134 | 51,127 | 51,127 | 48,248 | ||||||||||||||||||
| 从持有待售处置组获得的现金 | - | 1,041 | - | 428 | 428 | - | ||||||||||||||||||
| 期末现金及现金等价物 | 46,500 | 56,044 | 46,500 | 56,044 | 41,134 | 54,542 |
| * | 方便换算为美元（截至2025年6月30日的汇率：1 欧元 = 1.173 美元） |
Ellomay Capital Ltd.及其子公司
经营分部（未经审计）
| 意大利 | 西班牙 | 美国 | 荷兰 | 以色列 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 补贴 | 28 MV | 可报告 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 太阳能 | 电厂 | 太阳能 | Talasol | 太阳能 | 生物气 | Dorad | Manara | 分部 | 调整 | 合并 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千欧元计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | 2,557 | 1,489 | 627 | 8,392 | 125 | 6,945 | 28,086 | - | 48,221 | (28,085 | ) | 20,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营费用 | (231 | ) | (212 | ) | (295 | ) | (2,270 | ) | (41 | ) | (6,157 | ) | (22,047 | ) | - | (31,253 | ) | 22,047 | (9,206 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 折旧费用 | (451 | ) | (458 | ) | (505 | ) | (5,679 | ) | - | (1,359 | ) | (2,454 | ) | - | (10,906 | ) | 2,418 | (8,488 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 毛利润（亏损） | 1,875 | 819 | (173 | ) | 443 | 84 | (571 | ) | 3,585 | - | 6,062 | (3,620 | ) | 2,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 项目开发成本 | (2,870 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政费用 | (3,384 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 权益法投资收益 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 | 1,431 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润 | (2,369 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 融资收入 | 7,051 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与衍生品和认股权证相关的融资收入，净额 | 439 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与项目融资相关的融资费用 | (2,976 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与债券相关的融资费用 | (4,000 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 少数股东贷款的利息费用 | (930 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他融资费用 | (562 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 融资费用，净额 | (978 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税前亏损 | (3,347 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年6月30日的分部资产 | 99,231 | 12,712 | 18,668 | 215,216 | 60,026 | 31,564 | 104,648 | 184,393 | 726,458 | 2,856 | 729,314 |
Ellomay Capital Ltd.及其子公司
利润（亏损）与 EBITDA 的调节（未经审计）
| 截至 | ||||||||||||||||||||||||
| 2025年6月30日的三个月 | 截至 | |||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日的六个月 | 截至 | |||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日的年度 | 截至 | |||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2024 | 2025 | |||||||||||||||||||
| 以千欧元计 | 便捷翻译 | |||||||||||||||||||||||
| 为美元（以千计）* | ||||||||||||||||||||||||
| 本期净利润（亏损） | (8,394 | ) | 1,573 | (1,576 | ) | (3,347 | ) | (9,006 | ) | (1,849 | ) | |||||||||||||
| 融资（收入）费用，净额 | 8,199 | (702 | ) | 978 | 2,610 | 19,651 | 1,148 | |||||||||||||||||
| 税收收益 | (849 | ) | (160 | ) | (1,771 | ) | (988 | ) | (1,424 | ) | (2,077 | ) | ||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 4,250 | 4,176 | 8,488 | 8,231 | 15,887 | 9,956 | ||||||||||||||||||
| EBITDA | 3,206 | 4,887 | 6,119 | 6,506 | 25,108 | 7,178 |
| * | 便捷翻译为美元（截至2025年6月30日的汇率：1 欧元 = 1.173 美元） |
Ellomay Capital Ltd.及其子公司
公司债券持有者的信息
财务契约
根据公司 D 系列、E 系列、F 系列和 G 系列债券的信托契约（统称为 “债券”），公司需维持某些财务契约。有关更多信息，请参见公司于2025年4月30日提交给证券交易委员会的 20-F 年度报告中的第 4.A 和 5.B 项，以及下文。
净金融债务
截至2025年6月30日，公司净金融债务（该术语在公司债券的信托契约中有定义）约为 1.829 亿欧元（包括约 3.2571 亿欧元的短期和长期银行债务及其他有息金融义务，约 2.1172 亿欧元与（i）2021 年 2 月发行的 D 系列可转换债券，（ii）2023 年 2 月发行的 E 系列担保债券，（iii）2024 年 1 月、4 月、8 月和 11 月发行的 F 系列债券，以及（iv）2025 年 2 月发行的 G 系列债券相关的债务），扣除约 4650 万欧元的现金及现金等价物、短期存款和可交易证券，以及扣除约 3083 万欧元的项目融资及公司子公司的相关对冲交易。
1 上述银行及其他有息金融义务的短期和长期债务金额包括约 440 万欧元的与该债务相关的费用，该费用已资本化，因此从公司资产负债表中记录的债务金额中抵消。
2 上述债券金额包括约 630 万欧元的相关费用，该费用已资本化并且折扣或溢价，因此从公司资产负债表中记录的债券金额中抵消。该金额还包括截至2025年6月30日的应计利息约 320 万欧元。
3 从净金融债务计算中扣除的项目融资金额包括来自各种来源的项目融资，包括融资实体和公司持有的项目公司的少数股东（以股东贷款的形式提供给项目公司）。
Ellomay Capital Ltd.及其子公司
公司债券持有者的信息（续）
公司 D 系列债券持有者的信息
公司 D 系列债券的信托契约包括公司维持某些财务契约的承诺，违反该财务契约的情况在 D 系列信托契约规定的期间内将导致立即偿还。截至2025年6月30日，公司遵守 D 系列信托契约中规定的财务契约如下：（i）公司的调整后股东权益（在 D 系列信托契约中定义）约为 1.355 亿欧元，（ii）公司的净金融债务（如上所述）与公司的 CAP 净额（定义为公司的调整后股东权益加上净金融债务）的比率为 57.4%，以及（iii）公司的净金融债务与公司的调整后 EBITDA4 的比率为 7.45。
以下是截至2025年6月30日的四个季度期间公司亏损与调整后 EBITDA（在 D 系列信托契约中定义）之间的调节：
| 截至 | ||||
| 2025年6月30日的四个季度 | ||||
| 未经审计 | ||||
| 以千欧元计 | ||||
| 本期亏损 | (8,727 | ) | ||
| 融资费用，净额 | 18,019 | |||
| 所得税 | (2,330 | ) | ||
| 折旧和摊销费用 | 16,725 | |||
| 基于股份的支付 | 55 | |||
| 针对在前四个季度内具有商业运营日期的项目的数据调整 6 | 988 | |||
| 根据 D 系列信托契约定义的调整后 EBITDA | 24,730 |
4 "调整后的 EBITDA" 在 D 系列信托契约中定义为扣除财务费用、净额、税收、折旧和摊销前的收益，其中公司的运营收入，如 Talmei Yosef 光伏电站的收入，是基于固定资产模型计算的，而不是基于金融资产模型（IFRIC 12），并且在计算时不包括基于股份支付的费用，当与相关日期前四个季度的商业运营日期（在 D 系列信托契约中定义的术语）相关的资产或项目的数据将基于年度总额（在 D 系列信托契约中定义的术语）进行计算。D 系列信托契约规定，为了财务契约的目的，调整后的 EBITDA 将基于前四个季度的总和进行计算。调整后的 EBITDA 在本新闻稿中作为公司对其 D 系列债券持有人的承诺的一部分进行呈现。有关非 IFRS 指标（如 EBITDA 和调整后的 EBITDA）使用的一般讨论，请参见上述 “非 IFRS 财务指标的使用”。
5 监管公司 D 系列债券的信托契约规定，如果原始会计标准（即适用于公司截至2020年9月30日财务结果的会计标准）发生 “重大修订”（定义为根据修订后的会计标准与原始会计标准相比，财务契约的计算总和变化至少为 7.5%），则财务契约将根据原始会计标准实施。在 D 系列债券发行后，公司对 IAS 16（“物业、厂房和设备”）进行了修订，要求公司确认新连接的太阳能设施从连接到电网开始产生收入，而不是根据原始会计标准要求的 PAC 开始。因此，公司的调整后的 EBITDA 基于当前会计标准，包括在截至2025年6月30日的四个季度内连接到电网的意大利和美国太阳能电站的结果，但截至2025年6月30日尚未实现 PAC。由于截至2025年6月30日，基于当前会计标准的净金融债务与调整后的 EBITDA 的比率与基于原始会计标准的相同比率之间的变化构成 “重大变化”，公司在此提供基于原始会计标准的调整后的 EBITDA 和净金融债务与调整后的 EBITDA 的计算，方法是从调整后的 EBITDA 的计算中排除相关意大利和美国太阳能设施的结果。
6 该调整基于在截至2025年6月30日的四个季度内实现 PAC 的意大利两个太阳能电站的结果。
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公司债券持有人的信息（续）
公司 E 系列债券持有人的信息
监管公司 E 系列债券的信托契约包括公司维持某些财务契约的承诺，其中在 E 系列信托契约规定的期间内违反这些财务契约将导致立即偿还。截至2025年6月30日，公司遵守 E 系列信托契约中规定的财务契约如下：（i）公司的调整后股东权益（在 E 系列信托契约中定义）约为 1.355 亿欧元，（ii）公司的净金融债务（如上所述）与公司的 CAP、净额（定义为公司的调整后股东权益加上净金融债务）的比率为 57.4%，以及（iii）公司的净金融债务与公司的调整后 EBITDA 的比率为 6.7。
以下是截至2025年6月30日的四个季度期间公司损失与调整后 EBITDA（在 E 系列信托契约中定义）之间的对账：
| 截至 | ||||
| 2025年6月30日的 | ||||
| 四个季度期间 | ||||
| 未经审计 | ||||
| 以欧元计 | ||||
| （千欧元） | ||||
| 期间损失 | (7,693 | ) | ||
| 融资费用，净额 | 18,019 | |||
| 所得税 | (2,330 | ) | ||
| 折旧和摊销费用 | 16,725 | |||
| 基于股份的支付 | 55 | |||
| 与在前四个季度内商业运营日期相关的项目数据的调整 8 | 2,378 | |||
| 根据 E 系列信托契约定义的调整后 EBITDA | 27,154 |
根据 E 系列信托契约附录 6 第 3.17.2 节中包含的承诺，在报告期间内没有发生任何情况，使得提供给 Ellomay Luzon Energy Infrastructures Ltd.（前称 U. Dori Energy Infrastructures Ltd.（“ Ellomay Luzon Energy”））的贷款权利（如有）将优先于 Ellomay Luzon Energy 对以色列折扣银行的欠款。
截至2025年6月30日，抵押给 E 系列债券持有人的资产在公司账簿中的价值（未经审计）约为 3960 万欧元（约为 1.567 亿新谢克尔，基于截至该日期的汇率）。
7 "调整后息税折旧摊销前利润"在 E 系列信托契约中定义为扣除财务费用、净额、税收、折旧和摊销前的收益，其中公司运营的收入，如 Talmei Yosef 光伏电站，是基于固定资产模型计算的，而不是基于金融资产模型（IFRIC 12），并且在股权支付之前，当商业运营日期（在 E 系列信托契约中定义的术语）发生在相关日期之前的四个季度的资产或项目的数据将基于年度总额（在 E 系列信托契约中定义的术语）进行计算。E 系列信托契约规定，为了财务契约的目的，调整后的 EBITDA 将基于前四个季度的总和进行计算。调整后的 EBITDA 在本新闻稿中作为公司对其 E 系列债券持有人的承诺的一部分进行呈现。有关非国际财务报告准则（非 IFRS）指标使用的一般讨论，如 EBITDA 和调整后的 EBITDA，请参见上文 “非 IFRS 财务指标的使用”。
8 该调整基于意大利和美国的太阳能电站的结果，这些电站在2025年6月30日之前的四个季度内接入电网并开始向电网交付电力。公司记录了与这些太阳能电站接入电网相关的收入和直接费用。然而，出于谨慎考虑，公司在调整计算中包括了与这些太阳能电站相关的预期固定费用。
Ellomay Capital Ltd.及其子公司
公司债券持有人的信息（续）
公司 F 系列债券持有人的信息
管理公司 F 系列债券的信托契约包括公司维持某些财务契约的承诺，其中在 F 系列信托契约中规定的期间内违反这些财务契约将导致立即偿还。截至2025年6月30日，公司遵守 F 系列信托契约中规定的财务契约如下：（i）公司的调整后股东权益（在 F 系列信托契约中定义）约为 1.35 亿欧元，（ii）公司的净金融债务（如上所述）与公司的资本净额（定义为公司的调整后股东权益加上净金融债务）的比率为 57.5%，以及（iii）公司的净金融债务与公司的调整后 EBITDA 的比率为 6.7。
以下是截至2025年6月30日的四个季度期间公司损失与调整后 EBITDA（在 F 系列信托契约中定义）之间的对账：
| 截至 | ||||
| 2025年6月30日的 | ||||
| 四个季度期间 | ||||
| 未经审计 | ||||
| 以千欧元计 | ||||
| 期间损失 | (7,693 | ) | ||
| 融资费用，净额 | 18,019 | |||
| 所得税 | (2,330 | ) | ||
| 折旧和摊销费用 | 16,725 | |||
| 股权支付 | 55 | |||
| 与在前四个季度内商业运营日期相关的项目数据的调整 10 | 2,378 | |||
| 根据 F 系列信托契约定义的调整后 EBITDA | 27,154 |
8 "调整后息税折旧摊销前利润"在 F 系列信托契约中定义为扣除财务费用、净额、税收、折旧和摊销前的收益，其中公司运营的收入，如 Talmei Yosef 光伏电站，是基于固定资产模型计算的，而不是基于金融资产模型（IFRIC 12），并且在股权支付之前，当商业运营日期（在 F 系列信托契约中定义的术语）发生在相关日期之前的四个季度的资产或项目的数据将基于年度总额（在 F 系列信托契约中定义的术语）进行计算。F 系列信托契约规定，为了财务契约的目的，调整后的 EBITDA 将基于前四个季度的总和进行计算。调整后的 EBITDA 在本新闻稿中作为公司对其 F 系列债券持有人的承诺的一部分进行呈现。有关非国际财务报告准则（非 IFRS）指标使用的一般讨论，如 EBITDA 和调整后的 EBITDA，请参见上文 “非 IFRS 财务指标的使用”。
9 该调整基于意大利和美国的太阳能电站的结果，这些电站在2025年6月30日之前的四个季度内接入电网并开始向电网交付电力。公司记录了与这些太阳能电站接入电网相关的收入和直接费用。然而，出于谨慎考虑，公司在调整计算中包括了与这些太阳能电站相关的预期固定费用。
Ellomay Capital Ltd.及其子公司
公司债券持有人的信息（续）
公司 G 系列债券持有人的信息
公司系列 G 债券的信托契约包括公司维持某些财务契约的承诺，违反系列 G 信托契约中规定的财务契约将导致立即偿还。截至2025年6月30日，公司遵守系列 G 信托契约中规定的财务契约如下：(i) 公司调整后的股东权益（在系列 G 信托契约中定义）约为 1.35 亿欧元，(ii) 公司净金融债务（如上所述）与公司净资本（定义为公司调整后的股东权益加上净金融债务）之比为 57.5%，(iii) 公司净金融债务与公司调整后 EBITDA 的比率为 6.7。
以下是截至2025年6月30日的四个季度期间，公司损失与调整后 EBITDA（在系列 G 信托契约中定义）之间的调节：
| 截至 2025年6月30日的 四个季度 |
||||
| 未经审计 | ||||
| 以千欧元计 | ||||
| 期间损失 | (7,693 | ) | ||
| 融资费用，净额 | 18,019 | |||
| 所得税 | (2,330 | ) | ||
| 折旧和摊销费用 | 16,725 | |||
| 基于股份的支付 | 55 | |||
| 针对在前四个季度内具有商业运营日期的项目的数据调整 12 | 2,378 | |||
| 根据系列 G 信托契约定义的调整后 EBITDA | 27,154 |
11 “调整后 EBITDA” 一词在系列 G 信托契约中定义为扣除金融费用、净额、税收、折旧和摊销前的收益，其中公司运营的收入，如 Talmei Yosef 光伏电站，基于固定资产模型计算，而不是基于金融资产模型（IFRIC 12），并且在基于股份的支付之前，当商业运营日期（如系列 G 信托契约中定义的术语）发生在相关日期之前的四个季度的资产或项目的数据将基于年度总额计算（如系列 G 信托契约中定义的术语）。系列 G 信托契约规定，为了财务契约的目的，调整后 EBITDA 将基于前四个季度的总和进行计算。调整后 EBITDA 在本新闻稿中作为公司对其系列 G 债券持有者的承诺的一部分进行呈现。有关非国际财务报告准则（IFRS）指标（如 EBITDA 和调整后 EBITDA）使用的一般讨论，请参见上文 “非国际财务报告准则财务指标的使用”。
12 该调整基于意大利和美国的太阳能电站在2025年6月30日之前的四个季度内并网并开始向电网交付电力的结果。公司记录了与这些太阳能电站并网相关的收入和直接费用。然而，出于谨慎考虑，公司在调整计算中包括了与这些太阳能电站相关的预期固定费用。
