<p>9 月 30 日的监管文件显示，neocloud <strong>CoreWeave</strong>（CRWV 0.13%）与 <strong>Meta Platforms</strong> 签署了一项协议，提供价值 142 亿美元的计算能力，服务期限至 2031 年，并可选择延长至 2032 年。该协议将使 Meta 能够访问 <strong>Nvidia</strong> 的 GB300 NVL72 系统，这是人工智能（AI）基础设施的最前沿。</p>
<p>Meta 自 2023 年 12 月以来一直是 CoreWeave 的客户，因此这一新协议清楚地表明，这家社交媒体巨头对过去提供的服务非常满意。CoreWeave 首席执行官 Michael Intrator 对彭博社表示：“他们对我们早期合同中的基础设施非常满意，因此再次选择了我们。”</p>
<p>CoreWeave 的股价在消息公布后上涨近 12%，但大多数华尔街分析师仍认为该股票被低估。在 29 个预测中，目标中位价为每股 157 美元。这意味着与当前股价 136 美元相比，有 16% 的上涨空间。继续阅读以了解更多关于这只由 Nvidia 支持的 AI 股票的信息。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzU3OTgvYXJ0aWZpY2lhbC1pbnRlbGxpZ2VuY2UtNy5qcGcmdz03MDA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzU3OTgvYXJ0aWZpY2lhbC1pbnRlbGxpZ2VuY2UtNy5qcGcmdz03MDA"/></p>
<p>图片来源：Getty Images。</p>
<h2>CoreWeave 是 AI 云服务提供商中的技术领导者</h2>
<p>CoreWeave 是新兴的云服务提供商之一，通常被称为 neocloud，有时称为 GPU 云。该公司提供与传统云类似的基础设施和软件服务，但其数据中心基础设施专门为人工智能（AI）工作负载设计，包括训练 AI 模型和开发 AI 应用程序。</p>
<p>研究公司 SemiAnalysis 最近将 CoreWeave 评为 AI 云服务的技术领导者，不仅在平台评分上超过了竞争对手 neocloud 如 <strong>Nebius</strong>，还超过了传统云服务提供商如 <strong>Amazon</strong>、<strong>Microsoft</strong> 和 <strong>Alphabet</strong>。分析师将这一决定归因于 CoreWeave 的技术专长和无与伦比的性能，以及与 Nvidia 的紧密关系。</p>
<p>具体而言，CoreWeave 是唯一能够持续可靠地操作 10,000 个以上 GPU 集群的 neocloud，该公司在 MLPerf 基准测试中持续创造性能记录，这些标准化测试评估 AI 系统在训练和推理方面的表现。分析师表示：“CoreWeave 显然在提供最佳 GPU 云体验方面处于领先地位。”</p>
<p>这些特性，加上与 Nvidia 的紧密合作关系——这使 CoreWeave 能够提前获得最新的 GPU——帮助该公司赢得了 Meta Platforms、Microsoft、Alphabet 和 <strong>IBM</strong> 等主要客户。此外，CoreWeave 最近与 Nvidia 达成了一项价值 63 亿美元的协议，并扩大了与 OpenAI 的现有安排，使合同总价值达到 224 亿美元。</p>
<h2>CoreWeave 正在快速增长，但资本支出正在加速</h2>
<p>CoreWeave 在第二季度报告了巨大的财务业绩。收入飙升 207%，达到 12 亿美元，非 GAAP 营业收入增长 135%，达到 2 亿美元。该公司还表示，由于与 OpenAI 和一家未透露名称的超大规模公司的扩展交易，其收入积压增加了 86%。</p>
<p>然而，投资者应注意，CoreWeave 承担了大量债务。数据中心基础设施成本高昂，尤其是当基础设施是为人工智能构建时。第二季度的利息支出占收入的 20% 以上，未来这一数字可能会增加。</p>
<p>CoreWeave 正在积极投资以扩大其在美国和欧洲的数据中心容量，以跟上激增的需求。因此，管理层表示，资本支出（capex）将在 2025 年达到 200 亿至 230 亿美元，较 2024 年的 87 亿美元和 2023 年的 29 亿美元大幅加速。</p>
<p>CoreWeave 仅在客户需求创造更多容量的情况下才会承担债务，并且仅在签署的合同完全覆盖债务成本时才会这样做。但即使在这些条件下，DA Davidson 的 Gil Luria 也看到问题。他对雅虎财经表示：“他们的利息支出高于营业收入，这意味着他们没有产生足够的利润来支付债权人。”</p>
<p>话虽如此，Nvidia 显然对 CoreWeave 充满信心，因为其 43 亿美元投资组合中有 91% 投资于该公司。此外，华尔街认为 CoreWeave 的收入将在 2027 年前以 91% 的年率增长。这使得当前 15 倍销售额的估值显得合理。风险承受能力强的投资者应考虑买入。</p>

CRWV

<p>CoreWeave 的股票在与 Meta Platforms 达成 142 亿美元的 AI 计算能力交易后，飙升近 12%，该交易将持续到 2031 年。分析师认为该股票被低估，目标价中位数为每股 157 美元。作为 AI 云服务的领导者，CoreWeave 在第二季度报告了 207% 的收入增长，达到 12 亿美元，但面临高额债务和预计在 2025 年之间的资本支出在 200 亿到 230 亿美元之间。尽管对利息支出的担忧存在，Nvidia 对 CoreWeave 的重大投资表明对其增长潜力的强烈信心</p>

<p>A regulatory filing made September 30 shows neocloud <strong>CoreWeave</strong>(CRWV 0.13%) signed a deal to provide <strong>Meta Platforms</strong> with $14.2 billion in computing power through 2031, with an option to extend through 2032. The deal will furnish Meta with access to <strong>Nvidia</strong> GB300 NVL72 systems, the very bleeding edge of artificial intelligence (AI) infrastructure.</p>
<div class="lb-trans"><p>9 月 30 日的监管文件显示，neocloud <strong>CoreWeave</strong>（CRWV 0.13%）与 <strong>Meta Platforms</strong> 签署了一项协议，提供价值 142 亿美元的计算能力，服务期限至 2031 年，并可选择延长至 2032 年。该协议将使 Meta 能够访问 <strong>Nvidia</strong> 的 GB300 NVL72 系统，这是人工智能（AI）基础设施的最前沿。</p>
</div><p>Meta has been a CoreWeave customer since December 2023, so the new agreement is a clear sign the social media giant is more than satisfied with services rendered in the past. &#34;They loved our infrastructure in earlier contracts and came back for more,&#34; CoreWeave CEO Michael Intrator told Bloomberg.</p>
<div class="lb-trans"><p>Meta 自 2023 年 12 月以来一直是 CoreWeave 的客户，因此这一新协议清楚地表明，这家社交媒体巨头对过去提供的服务非常满意。CoreWeave 首席执行官 Michael Intrator 对彭博社表示：“他们对我们早期合同中的基础设施非常满意，因此再次选择了我们。”</p>
</div><p>CoreWeave shares advanced nearly 12% on the news, but most Wall Street analysts still believe the stock is undervalued. Among 29 forecasts, the median target price is $157 per share. That implies 16% upside from the current share price of $136. Read on to learn more about this Nvidia-backed AI stock.</p>
<div class="lb-trans"><p>CoreWeave 的股价在消息公布后上涨近 12%，但大多数华尔街分析师仍认为该股票被低估。在 29 个预测中，目标中位价为每股 157 美元。这意味着与当前股价 136 美元相比，有 16% 的上涨空间。继续阅读以了解更多关于这只由 Nvidia 支持的 AI 股票的信息。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzU3OTgvYXJ0aWZpY2lhbC1pbnRlbGxpZ2VuY2UtNy5qcGcmdz03MDA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F835798%2Fartificial-intelligence-7.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：Getty Images。</p>
</div><h2>CoreWeave is the technology leader among AI cloud services providers</h2>
<div class="lb-trans"><h2>CoreWeave 是 AI 云服务提供商中的技术领导者</h2>
</div><p>CoreWeave is part of an emerging class of cloud services providers known as neoclouds, sometimes called GPU clouds. The company offers infrastructure and software services similar to traditional clouds, but its data center infrastructure is specifically designed for artificial intelligence (AI) workloads, including training AI models and developing AI applications.</p>
<div class="lb-trans"><p>CoreWeave 是新兴的云服务提供商之一，通常被称为 neocloud，有时称为 GPU 云。该公司提供与传统云类似的基础设施和软件服务，但其数据中心基础设施专门为人工智能（AI）工作负载设计，包括训练 AI 模型和开发 AI 应用程序。</p>
</div><p>Research firm SemiAnalysis recently ranked CoreWeave as the technology leader in AI cloud services, not only scoring its platform above competing neoclouds like <strong>Nebius</strong>, but also above traditional clouds like <strong>Amazon</strong>, <strong>Microsoft</strong>, and <strong>Alphabet</strong>. The analysts attributed their decision to CoreWeave's technical expertise and unmatched performance, as well as its close relationship with Nvidia.</p>
<div class="lb-trans"><p>研究公司 SemiAnalysis 最近将 CoreWeave 评为 AI 云服务的技术领导者，不仅在平台评分上超过了竞争对手 neocloud 如 <strong>Nebius</strong>，还超过了传统云服务提供商如 <strong>Amazon</strong>、<strong>Microsoft</strong> 和 <strong>Alphabet</strong>。分析师将这一决定归因于 CoreWeave 的技术专长和无与伦比的性能，以及与 Nvidia 的紧密关系。</p>
</div><p>Specifically, CoreWeave is the only neocloud capable of consistently and reliably operating clusters of 10,000+ GPUs and the company has consistently set performance records at the MLPerf benchmarks, standardized tests that evaluate AI systems across training and inference. Analysts wrote, &#34;CoreWeave is clearly leading in providing the best GPU cloud experience.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>具体而言，CoreWeave 是唯一能够持续可靠地操作 10,000 个以上 GPU 集群的 neocloud，该公司在 MLPerf 基准测试中持续创造性能记录，这些标准化测试评估 AI 系统在训练和推理方面的表现。分析师表示：“CoreWeave 显然在提供最佳 GPU 云体验方面处于领先地位。”</p>
</div><p>Those qualities, coupled with its close partnership with Nvidia -- which affords CoreWeave early access to the latest GPUs -- have helped the company win major customers like Meta Platforms, Microsoft, Alphabet, and <strong>IBM</strong>. Further, CoreWeave recently announced a $6.3 billion deal with Nvidia, and it expanded an existing arrangement with OpenAI to bring the total contract value to $22.4 billion.</p>
<div class="lb-trans"><p>这些特性，加上与 Nvidia 的紧密合作关系——这使 CoreWeave 能够提前获得最新的 GPU——帮助该公司赢得了 Meta Platforms、Microsoft、Alphabet 和 <strong>IBM</strong> 等主要客户。此外，CoreWeave 最近与 Nvidia 达成了一项价值 63 亿美元的协议，并扩大了与 OpenAI 的现有安排，使合同总价值达到 224 亿美元。</p>
</div><h2>CoreWeave is growing quickly, but capital expenditures are accelerating</h2>
<div class="lb-trans"><h2>CoreWeave 正在快速增长，但资本支出正在加速</h2>
</div><p>CoreWeave reported tremendous financial results in the second quarter. Revenue soared 207% to $1.2 billion and non-GAAP operating income increased 135% to $200 million. The company also said its revenue backlog increased 86% due to expanded deals with OpenAI and an unnamed hyperscale company.</p>
<div class="lb-trans"><p>CoreWeave 在第二季度报告了巨大的财务业绩。收入飙升 207%，达到 12 亿美元，非 GAAP 营业收入增长 135%，达到 2 亿美元。该公司还表示，由于与 OpenAI 和一家未透露名称的超大规模公司的扩展交易，其收入积压增加了 86%。</p>
</div><p>However, investors should be aware that CoreWeave has taken on a substantial amount of debt. Data center infrastructure is expensive, especially when the infrastructure is built for artificial intelligence. Interest expense on debt consumed more than 20% of revenue in the second quarter, and that figure could increase in the future.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，投资者应注意，CoreWeave 承担了大量债务。数据中心基础设施成本高昂，尤其是当基础设施是为人工智能构建时。第二季度的利息支出占收入的 20% 以上，未来这一数字可能会增加。</p>
</div><p>CoreWeave is spending aggressively to expand its data center capacity across the U.S. and Europe in an effort to keep pace with soaring demand. Consequently, management says capital expenditures (capex) will land between $20 billion and $23 billion in 2025, marking a substantial acceleration from $8.7 billion in 2024 and $2.9 billion in 2023.</p>
<div class="lb-trans"><p>CoreWeave 正在积极投资以扩大其在美国和欧洲的数据中心容量，以跟上激增的需求。因此，管理层表示，资本支出（capex）将在 2025 年达到 200 亿至 230 亿美元，较 2024 年的 87 亿美元和 2023 年的 29 亿美元大幅加速。</p>
</div><p>CoreWeave only takes on debt when customer demand creates a need for more capacity, and only when a signed contract completely covers the cost of the debt. But even under those conditions, Gil Luria at DA Davidson sees a problem. &#34;Their interest expense is higher than their operating income, which means they aren't generating enough profit to pay their debt holders,&#34; he told Yahoo Finance.</p>
<div class="lb-trans"><p>CoreWeave 仅在客户需求创造更多容量的情况下才会承担债务，并且仅在签署的合同完全覆盖债务成本时才会这样做。但即使在这些条件下，DA Davidson 的 Gil Luria 也看到问题。他对雅虎财经表示：“他们的利息支出高于营业收入，这意味着他们没有产生足够的利润来支付债权人。”</p>
</div><p>Having said that, Nvidia evidently has a great deal of confidence in CoreWeave because 91% of its $4.3 billion portfolio is invested in the company. Additionally, Wall Street thinks CoreWeave's revenue will increase at 91% annually through 2027. That makes the current valuation of 15 times sales seem reasonable. Risk-tolerant investors should think about buying a position.</p>
<div class="lb-trans"><p>话虽如此，Nvidia 显然对 CoreWeave 充满信心，因为其 43 亿美元投资组合中有 91% 投资于该公司。此外，华尔街认为 CoreWeave 的收入将在 2027 年前以 91% 的年率增长。这使得当前 15 倍销售额的估值显得合理。风险承受能力强的投资者应考虑买入。</p>
</div>

CoreWeave Stock Soars on $14 Billion Meta Deal -- Wall Street Says the Nvidia-Backed AI Stock Is Still a Buy

- CoreWeave 与 Meta 签署 142 亿美元的计算能力协议，至 2031 年。  
- 公司在 AI 云服务领域领先，收入同比增长 207%。  
- 资本支出预计在 2025 年达到 200 亿至 230 亿美元。  

CoreWeave 股票因与 Meta 达成 140 亿美元交易而飙升——华尔街认为，这只由 Nvidia 支持的 AI 股票仍然值得买入