谷歌是否刚刚击败了 OpenAI，并成为当今最值得持有的 AI 股票？

在 2023 年和 2024 年，华尔街对谷歌母公司 Alphabet(GOOG -0.04%)(GOOGL -0.16%) 几乎是放弃了（比喻）。该公司据说将被名为 ChatGPT 的新人工智能（AI）聊天机器人所颠覆，后者目前每周有 7 亿用户，每天有 1.9 亿活跃用户。

自那时以来，Alphabet 已经重新站稳了脚跟。谷歌搜索的收入增长没有停滞，股票年初至今为股东带来了 29% 的回报。

现在，该公司正在加大力度与 ChatGPT（由 OpenAI 开发）竞争，向其 Gemini AI 添加新工具。其中一个已经走红的是名为 Nano Banana 的图像编辑软件。

截至目前，Gemini 是 Apple 应用商店中下载量最多的免费应用。这是否意味着 Alphabet（比喻）通过成为今天最值得拥有的 AI 股票而击败了 OpenAI？

图片来源：Getty Images。

Alphabet 现在拥有自己的热门图像服务

在 8 月底，Alphabet 开始选择性地向 Google Gemini 用户推出其新的图像编辑器。该图像工具在功能上比目前市场上的任何其他工具都要先进，允许用户轻松创建新场景，结合图像中的角色，或想象完全新的场景。其逼真的功能推动了该产品的病毒式使用，用户已经制作了数亿张图像。

该程序的受欢迎程度大大推动了 Gemini 移动应用的下载量。它最近超过 ChatGPT，成为 Apple 应用商店中下载量第一的应用（尽管本周因 OpenAI 的新视频编辑应用 Sora 而降至第二）。在 9 月 8 日，Alphabet 宣布已有 2300 万新用户因 Nano Banana 图像服务尝试了 Gemini。

ChatGPT 的用户数量显著超过 Gemini：根据最新的公司更新，ChatGPT 每日用户为 1.9 亿，而 Gemini 为 3500 万。现在，看起来 Gemini 可能正在迅速追赶 OpenAI 的旗舰移动应用。这并不意味着 OpenAI 或其 ChatGPT 应用已经死去。ChatGPT 现在是应用商店中第三受欢迎的应用，而 OpenAI 的视频编辑应用是新的第一名。但这可能意味着消费者 AI 工具的竞争变成了三足鼎立，而不是赢家通吃的局面。

下载量的激增让投资者对 Alphabet 股票更加兴奋。该公司最近市值超过 3 万亿美元（目前市值为 2.97 万亿美元），成为历史上四只市值超过这一里程碑的股票之一。

Alphabet 不仅仅是 Gemini

看到 Alphabet 在 AI 领域开始获胜令人欣慰，这对股东来说应该是个好消息。但该公司不仅仅是病毒式的 Gemini 工具。谷歌搜索的收入在上个季度超过了 500 亿美元。YouTube 广告每季度的收入接近 100 亿美元。谷歌云的增长势头强劲，最近年经常性收入（ARR）超过了 500 亿美元。

云计算可能是推动 Alphabet 未来几年增长的秘密宝藏。其收入同比增长 32%，管理层仍然认为在为客户提升数据中心能力方面远远落后。

随着公司在资本支出方面的预算增加，这将在未来三年内带来更多的收入增长。此外，该部门目前每季度的运营收入为 28 亿美元，利润率超过 20%。

数据来源：YCharts；PE = 市盈率。

Alphabet 是最值得购买的 AI 股票吗？

今天，Alphabet 的各项业务都在全力运转。Gemini 正在走红，而公司的盈利业务也在持续增长。

管理层持续通过回购和分红将现金返还给股东。该公司刚开始支付 0.33% 的股息，而回购使得过去五年流通股数量减少了 11%。

但在市值超过 3 万亿美元后，这只股票是否便宜？我仍然认为它是。截止目前，Alphabet 的市盈率（P/E）为 26，低于大多数其他 “七大奇迹” 股票。考虑到公司在 AI 时代的所有优势，加上其资本回报计划，这只股票在本十年内仍然是投资者的良好选择。