亿万富翁菲利普·拉丰出售亚马逊股票，并购买了一只今年上涨 230% 的由英伟达支持的 AI 股票

亿万富翁菲利普·拉丰特是华尔街最成功的投资者之一。他是 Coatue Management 的投资组合经理，这是一家对冲基金，在截至 6 月的三年期间，其业绩超越了 标准普尔 500 指数（^GSPC -0.38%）122 个百分点。

拉丰特在第二季度进行了一些显著的交易。他出售了 596,100 股 亚马逊（AMZN 0.39%），将其持股减少了 5%。他还购买了 330 万股 CoreWeave（CRWV -3.75%），这是一家由 英伟达（NVDA -0.26%）支持的人工智能股票，目前在他的投资组合中占比 8%，成为他最大的持股。自今年早些时候上市以来，CoreWeave 的股票上涨了 230%。

投资者应该了解以下内容。

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亚马逊：菲利普·拉丰特在第二季度出售的股票

亚马逊在三个大型行业中占据强大市场地位。该公司占美国电子商务销售的 40% 以上和数字广告支出的 15%，并且在这两个市场中都在不断扩大市场份额。此外，亚马逊网络服务（AWS）占云基础设施和平台服务支出的 30%，几乎与 微软 和 字母表 的市场份额相当。

人工智能（AI）已成为增长战略的一个重要组成部分。在零售领域，AI 工具帮助分配库存、预测需求和简化最后一公里的交付。在广告领域，生成式 AI 工具帮助品牌为广告活动创建图像、视频和音频。在云计算方面，AWS 定期推出支持 AI 工作流程的功能，例如最近添加的构建和管理 AI 代理的工具。

亚马逊报告的第二季度财务结果超出了预期，收入增长了 13%，达到 1670 亿美元，广告和云服务的增长尤其强劲。同时，运营利润率扩大了 1.5 个百分点，因为 AI 创新持续推动效率，GAAP 净收入增长了 33%，达到每股稀释收益 1.68 美元。

华尔街预计亚马逊的收益将在未来三年内以 18% 的年率增长。这使得当前 34 倍的市盈率看起来合理。我的猜测是，菲利普·拉丰特在第二季度亚马逊股票上涨后削减了他的持仓，以重新平衡他的投资组合。无论原因如何，我相信出售的决定并不反映出缺乏信心。亚马逊仍然是他投资组合中第三大持仓，占比 6%。

CoreWeave：菲利普·拉丰特在第二季度购买的英伟达支持的 AI 股票

CoreWeave 是新兴的云计算平台中的领导者，这类平台被称为 GPU 云或 AI 云。与传统的云服务如 AWS 和微软 Azure 为广泛的工作负载而构建不同，CoreWeave 专门为人工智能设计了其数据中心，最近被 SemiAnalysis 评为最具能力的 AI 云服务提供商，该公司专注于半导体行业。

首席分析师迪伦·帕特尔表示：“CoreWeave 的产品提供在 GPU 云行业设定了新的标准。随着对高性能计算需求的持续增长，CoreWeave 在软件和硬件基础设施上的投资使其成为 GPU 云可靠性的明显领导者。” 报告强调了与英伟达的紧密合作关系作为其关键优势，因为这使得公司能够提前获得最新的 GPU。

CoreWeave 报告了爆炸性的第二季度财务结果。收入激增 207%，达到 12 亿美元，非 GAAP 运营收入增长 135%，达到 2 亿美元。同时，由于与 OpenAI 和一家未透露名称的超大规模客户（可能是微软或字母表）扩展合同，收入积压增长了 86%。自季度结束以来还有更多好消息。CoreWeave 上个月宣布与 Meta Platforms 达成 140 亿美元的交易。

需要注意的是，由于其快速扩张 AI 数据中心，CoreWeave 有大量债务，以至于利息支出在第二季度抹去了超过 20% 的收入。然而，尽管投资者应该监控这一指标，但借款以利用对 AI 基础设施的需求并不不合理，首席执行官迈克尔·因特拉托表示，公司仅在签署合同覆盖成本时才会承担债务。

华尔街预计 CoreWeave 的收入将在 2027 年前以 90% 的年率增长。这使得当前 15 倍的销售估值看起来合理。此外，英伟达显然对 CoreWeave 充满信心，因为其投资组合中有 91% 投资于该公司。自 3 月 IPO 以来，股票波动较大，但耐心的投资者如果能接受价格波动，应该考虑今天购买少量股份。