Meta Platforms 的股票投资者：请在您的日历上标记这个日期

十月是股市的繁忙月份，因为这是公司开始报告截至 9 月 30 日季度经营业绩的时间。与过去几年一样，华尔街将高度关注推动人工智能（AI）革命的科技巨头，因为它们通常能够实现最快的收入和盈利增长。

Meta Platforms（META -0.37%）就是其中一家公司。它计划在 10 月 29 日发布第三季度业绩，管理层的指引显示其收入增长将进一步加速，这主要得益于人工智能。即将发布的报告可能成为 Meta 股票的一个非常积极的催化剂，因此投资者可能想要关注。

图片来源：Getty Images。

寻找加速的收入增长

每天有超过 34 亿人使用至少一个 Meta 的社交媒体应用，包括 Facebook、Instagram 和 WhatsApp。考虑到这几乎占据了全球人口的一半，寻找新用户变得越来越困难，这就是为什么公司专注于提升用户参与度。

简单来说，每个用户在 Meta 应用上花费的时间越长，他们看到的广告就越多，公司赚的钱也就越多。人工智能在这一战略中扮演着重要角色；Meta 利用该技术在其算法中学习每个用户喜欢看到的内容，从而向他们展示更多相关内容。在 2025 年第二季度（截至 6 月 30 日），这推动了用户在 Instagram 上花费的时间比去年同期增加了 6%，而 Facebook 则增加了 5%。

Meta 为其广告推荐引擎采用了类似的策略，以更准确地为企业定位用户。在第二季度，这导致 Instagram 的转化率增加了 5%，Facebook 则增加了 3%。这通常意味着 Meta 可以对每个广告收取更高的费用，因为企业的营销支出回报更高。

这家社交媒体巨头在该季度的总收入为 475 亿美元，比去年同期增长了 22%。这标志着与第一季度相比的加速，第一季度的收入增长为 16%。管理层的指引表明，该公司在第三季度的收入可能达到 505 亿美元，这将代表更快的 24% 的增长。

这将是 10 月 29 日对 Meta 股票非常看涨的结果。

还有一个更重要的数字值得关注

Meta 的人工智能战略还包括开发新功能，比如其 Meta AI 聊天机器人，可以回答复杂问题、生成图像，甚至加入你的群聊以解决争论。它在 2023 年底才推出，但已经拥有近十亿的月活跃用户。

Meta AI 由 Meta 的 Llama 系列大型语言模型提供支持，这些模型正在迅速改进，已经与一些领先初创公司如 OpenAI 和 Anthropic 的最佳模型相媲美，尽管这些公司在开发上有多年的先发优势。但为了让 Llama 模型继续改进，Meta 必须在数据中心基础设施和芯片上进行大量投资，以解锁所需的计算能力。

该公司在 2025 年初预计将为年度资本支出（capex）分配 600 亿到 650 亿美元，但随后将这些数字修订为 660 亿到 720 亿美元。Meta 只有在预期获得正的财务回报时才会在人工智能基础设施上花费如此巨额的资金，而考虑到公司日益增长的参与度、更高的广告转化率和加速的收入增长，迹象已经显现。

如果在 10 月 29 日进一步上调 Meta 的 2025 年资本支出预测，可能会对其股票产生看涨影响，因为这可能是管理层预期获得比最初预期更大回报的信号。

在 10 月 29 日之前，Meta 的股票看起来像是个便宜货

截至目前，Meta 的股票交易市盈率（P/E）为 25.7，使其成为 “七大奇迹” 中最便宜的股票，这个群体是推动人工智能革命的科技巨头。

市盈率数据来源于 YCharts

就我个人而言，我认为 Meta 应该获得更高的估值，因为它在第二季度的每股收益增长了惊人的 38%，超过了除了 Nvidia 之外的所有其他七大奇迹公司的收益增长。

通常，投资者会为快速增长的公司支付溢价，因此 Meta 股票可能在市盈率扩张方面有一些上涨空间。如果该公司第三季度的业绩在 10 月 29 日达到或超过管理层指引的高端，这可能成为点燃股票在年底前强劲反弹的火花。