由于一款病毒式传播的 AI 工具推动了下载量，Alphabet 看到 Gemini 的使用量激增

字母表公司（NASDAQ:GOOGL）（NASDAQ:GOOG）在九月份报告了其人工智能生态系统的用户参与度显著增强，这得益于 Gemini 推出其病毒式图像生成工具后用户增长的激增。

与此同时，谷歌搜索流量保持稳定，凸显了该平台在 OpenAI 的 ChatGPT 日益竞争压力下的韧性。

美国银行 分析师 贾斯廷·波斯特 对字母表维持买入评级，目标价为 252 美元，基于 2026 年预计的核心谷歌 GAAP 每股收益的 22 倍乘数加上每股现金。

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该分析师分享了来自 Similarweb 的九月份网络流量数据，显示谷歌持续强劲，Gemini 也展现出显著的增长势头。

全球范围内，谷歌的平均每日网络访问量同比增长 0.8%，达到 28 亿，而 ChatGPT 激增 90% 至 1.97 亿，Bing 下降 2.2% 至 1.16 亿。按月环比，谷歌流量增长 1.8%，ChatGPT 增长 4.0%，Bing 下降 2.7%，Gemini 增长 54%。

在美国，谷歌的网络访问量同比持平，为 5.37 亿，ChatGPT 增长 124% 至 3300 万（约占谷歌流量的 6%），Bing 增长 9% 至 4800 万。在美国的月环比中，谷歌流量增长 3.2%，ChatGPT 增长 16%，Bing 下降 8%，Gemini 增长 37%。

该银行引用了 Sensor Tower 的数据，显示九月份 AI 平台的移动每日活跃用户（DAUs）强劲增长。谷歌的全球移动 DAUs 同比增长 13%（环比持平），达到 20 亿，而 ChatGPT 同比增长 452% 至 3.45 亿，Bing 下降 13% 至 500 万。Perplexity 同比增长 446% 至 900 万，Grok 达到 570 万。

在九月份，Gemini 新增 800 万全球 DAUs，ChatGPT 增加 1500 万，Perplexity 新增 100 万，Grok 增加 180 万，突显出 AI 能力正在推动移动参与度的增长。分析师指出，在九月中旬，谷歌的 “纳米香蕉” 图像生成模型的病毒式流行显著提升了 Gemini 的流量和下载量，短暂地将该应用推至主要应用商店的第一位。

该银行表示，Statcounter 的数据表明谷歌的全球搜索份额在九月份环比改善。全球范围内，谷歌的市场份额环比上升 49 个基点（bps），而 Bing 的市场份额环比上升 18 个基点。

在同比方面，谷歌的搜索份额上升 38 个基点至 90.4%，扭转了八月份 59 个基点的下降。Bing 同比增长 14 个基点至 4.1%，而其他搜索引擎（包括 Yandex、百度、Naver、DuckDuckGo 及其他小型引擎，但不包括 ChatGPT）同比下降 63 个基点至 4.1%。

然而，在美国，谷歌的搜索市场份额环比下降 70 个基点至 85.0%，同比下降 297 个基点，而 Bing 的市场份额环比增长 55 个基点，同比增加 147 个基点至 8.5%。

谷歌的全球移动搜索份额环比上升 69 个基点，而 Bing 环比下降 5 个基点。同比方面，谷歌的移动份额上升 44 个基点（相比八月份下降 74 个基点）至 94.6%，Bing 同比下降 10 个基点至 0.7%，其他搜索引擎同比下降 51 个基点至 3.9%。

在桌面端，谷歌的全球搜索份额环比上升 91 个基点，而 Bing 环比下降 3 个基点。同比方面，谷歌的桌面份额上升 261 个基点（相比八月份上升 167 个基点）至 82.2%，Bing 同比下降 120 个基点至 10.6%，其他搜索引擎同比下降 105 个基点至 4.4%。

美国银行强调，在新兴的 AI 平台中，Perplexity.ai、Claude.ai 和 Grok 继续在用户增长方面领先。在九月份，Perplexity.ai 的全球流量同比增长 137% 至 600 万（环比增长 20%），Claude.ai 同比增长 124% 至 500 万（环比增长 8%），而 Grok 环比下降 5% 至 600 万。

贾斯廷·波斯特指出，九月份 ChatGPT 的全球搜索兴趣有所下降。根据截至 10 月 5 日的七天平均数据，ChatGPT 的搜索兴趣环比下降 3%，而 Gemini 环比增长 39%，Bing 保持平稳。

在新兴的大型语言模型（LLM）基础搜索平台中，Perplexity.ai 维持了相对较高的关键词搜索兴趣，环比增长 2%，而 Claude 环比下降 6%，Grok 环比持平。

美国银行预计字母表在未来三年将实现稳定的盈利增长，预计 2025 年每股收益为 10.06 美元，2026 年上升至 10.60 美元，2027 年进一步上升至 11.58 美元。这代表着 2025 年同比增长 25.1%，2026 年增长 5.4%，2027 年增长 9.2%。

股价动态：截至周三最后检查，GOOGL 股价下跌 0.45%，至 244.66 美元。

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