日本央行本月加息压力陡增！日元急贬，高市早苗 “慢加息” 愿景受考验

智通财经 APP 获悉，日本首相候选人高市早苗赢得自民党总裁选举，有可能会促使日本央行在本月提高利率。由于高市早苗主张推行宽松货币政策，在她当选自民党总裁后，日元汇率走低。周四，日元汇率跌至 1 美元兑 153.22 日元，创下近八个月以来的新低。日元走弱会推高进口成本，从而加剧通货膨胀压力。这一结果将增加日本央行面临的价格上涨风险，同时可能也会使高市早苗旨在缓解生活成本危机影响的计划变得更为复杂。日元走软将成为高市早苗有望出任首相的首批考验之一，此外还有她能否组建一个稳定的联合政府。尽管她以支持货币宽松政策而闻名，但她的这一立场可能会加剧通货膨胀，并引发选民的不满。如果日元继续跌破 160 关口，且日本央行维持利率不变，日本财务省可能不得不干预市场以阻止这种走势。瑞穗银行首席市场经济学家 Daisuke Karakama 表示：“在高市早苗当选的情况下，由于日元贬值，10 月份加息的可能性将会增加。公众对于日元贬值导致通货膨胀的不满情绪极为强烈。”由于在周六举行的执政党自民党领导层选举中，高市早苗获胜，市场对加息的预期大幅降低，日元随即开始迅速贬值。交易员们认为，在 10 月 30 日日本央行公布下一次政策决定时，加息的可能性约为 25%，而上周这一概率为 68%。自高市早苗获胜以来，日元兑美元汇率已下跌超过 3.5%，这是在此期间所有主要货币中跌幅最大的。高市早苗的经济顾问之一本田悦郎 (Etsuro Honda) 本周早些时候表示，对于日本央行而言，10 月份可能还不是采取行动的合适时机，但他也指出，日元汇率若跌破 150 则有点过头了，因为这会推高通胀。经济学家 Taro Kimura 指出：“如果日本央行迟迟不加息，市场可能会开始质疑其独立性。在政治与央行职能的微妙平衡中，日本央行继续维持紧缩政策的可能性仍然存在。”分析人士指出，如果日本领导人似乎推迟加息并导致日元贬值，这对美国来说可不是什么好事。美国总统特朗普曾表示，日本正试图通过低汇率来获取优势。美国财政部长贝森特在 8 月份曾表示，日本央行在应对通胀方面行动迟缓，这是他上任以来罕见的言论。Nissay Asset Management 高级投资经理 Eiichiro Miura 表示：“市场正在考验自民党总裁高市早苗、财务省以及日本央行的立场。在达到 160 之前，高市早苗很可能会被日本央行说服。而且，来自美国方面的加息压力也可能存在。”高市早苗所在的自民党在最近的全国选举中失去了对议会两院的控制权，民众对生活成本的不满被认为是主要原因之一。日本的关键通胀指标已连续三年保持在或高于日本央行设定的 2% 的目标水平，导致实际工资持续下降。自 2022 年以来，日本已投入约 24.5 万亿日元 (约合 1600 亿美元) 通过干预外汇市场来支撑日元汇率。日本财务大臣加藤胜信周二表示，当局目前尚未准备再次采取干预措施。他所说的 “财政部正在密切关注任何过度举动” 这一表述，尚不足以被视为即将采取行动的明确警告。