<p>自从触底以来，沃伦·巴菲特的 22 亿美元押注，星座品牌（Constellation Brands）纽约证券交易所代码：STZ，已经成功实现了适度复苏。星座品牌的股价在九月底跌至 132 美元以下。上一次股价如此低是在 2020 年 3 月，由于 COVID 市场崩溃。然而，股价自那时以来反弹了约 8%，目前交易价格略低于 143 美元。</p>
<p>星座品牌 2026 年第二季度的财报于 10 月 6 日发布，帮助公司实现了这一目标。接下来的两个交易日，股价合计上涨了 3%。下面，我们将分析星座品牌的财报，并对这一消费品股票进行更新的看法。股价是否有望在短期内大幅反弹，还是投资者需要继续耐心等待以解锁显著的上行空间？</p>
<p>获取 <strong>星座品牌</strong> 的提醒：</p>
<h2>STZ 的财报：结果喜忧参半，但显示出强劲迹象</h2>
<p>在非常低的预期下，星座品牌的股价上涨，尽管其结果喜忧参半。这家生产墨西哥啤酒（如 Modelo、Corona 和 Pacifico）的公司报告收入为 24.8 亿美元，下降了 15%，比预期低约 2 亿美元。然而，该公司的毛利率增加了 100 个基点，达到了 52.8%。这一结果显著超出预期，因为分析师预计该数字会下降。</p>
<p>这使得星座品牌在调整后的每股收益（EPS）上大幅超出预期，达到了 3.63 美元，下降了 16%。尽管如此，这一数字显著超过了 3.37 美元的预期，下降幅度为 22%。值得注意的是，该公司维持了之前下调的全年指引。这是一个好兆头，表明公司在过去一个月的预期并没有实质性恶化。总体而言，考虑到公司所处的困难环境，星座品牌的报告在某种程度上是令人鼓舞的。</p>
<h2>更新的价格目标与共识相悖，暗示复苏之路更漫长</h2>
<p>目前，MarketBeat 对星座品牌的共识价格目标接近 189 美元。这个数字表明股价有可能上涨 31%。然而，在星座品牌的财报发布后，MarketBeat 跟踪了几位更新了预测的华尔街分析师。</p>
<p>其中，平均目标约为 163 美元。这表明股价可能上涨约 14%。虽然这一潜在上涨幅度显著，但比共识预测要保守得多。因此，尽管星座品牌正在从低谷中复苏，但更大幅度的复苏可能比之前预想的要花费更长的时间。</p>
<h3>星座品牌公司（STZ）2025 年 10 月 10 日的价格走势图</h3>
<h2>STZ 的顺风与逆风：人口结构变化与 GLP-1</h2>
<p>星座品牌的一个关键顺风是预计西班牙裔美国人将继续成为美国人口的更大部分。西班牙裔美国人占星座品牌啤酒销售的约 50%。这一群体也是推动美国人口增长的主要力量。分析师预计这一趋势将持续，无论移民趋势如何，为公司提供了一个关键的结构性增长动力。</p>
<p>此外，从西班牙裔国家移民到美国只会对星座品牌有利。从理论上讲，两者之间的人口流动可能意味着星座品牌的收入位置会发生变化，但总量不会有太大变化。然而，星座品牌实际上在墨西哥并没有产生任何收入。由于许可协议，星座品牌只能在美国销售其墨西哥啤酒。与此同时，安海斯 - 布希英博（Anheuser-Busch InBev SA/NV）纽约证券交易所代码：BUD 拥有在墨西哥和大多数其他国家销售这些产品的权利。</p>
<p>许多投资者指出，GLP-1 的使用增加是星座品牌的一个主要逆风。人们担心这些药物会减少患者的食欲。因此，随着 GLP-1 使用的增加，酒精消费将受到压力。然而，目前并没有强有力的科学证据支持这一观点。</p>
<p>在 2024 年，《柳叶刀》杂志发布了一项对六项研究的系统评估，以评估这一说法。结论是 “几乎没有高质量的证据” 表明 GLP-1 对酒精使用的影响。同样，2025 年的一项对八项研究的系统评估发现，GLP-1 与酒精摄入总量的减少没有关联。显然，这些评估对 GLP-1 在此时对星座品牌构成重大逆风的观点提供了显著的反驳。</p>
<h2>星座品牌的长期潜力依然强劲</h2>
<p>总体而言，星座品牌的业务处于低谷并不是什么秘密。然而，随着股价仍然仅略高于五年低点，下行潜力看起来非常有限。从长期来看，由于星座品牌强大的啤酒品牌和有利的人口趋势，股价有强劲的复苏潜力。这使得该股票的风险回报特征变得有利。重要的是，股价仍然约 85% 低于其 264 美元的历史高点，突显出长期投资者可获得的显著上行潜力。</p>
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<p>MarketBeat 每天跟踪华尔街顶级评级和表现最佳的研究分析师及其推荐给客户的股票。MarketBeat 已经识别出五只股票，顶级分析师正在悄悄地向客户推荐，现在就买入，以便在更广泛的市场注意到之前……而星座品牌并不在名单上。</p>
<p>虽然星座品牌目前在分析师中被评为持有，但顶级分析师认为这五只股票更值得投资。</p>
<p>查看这五只股票的详情</p>

星座品牌-A

<p>沃伦·巴菲特对星座品牌（NYSE: STZ）22 亿美元的投资在 9 月底股价跌至 132 美元以下后显示出复苏迹象。在 2026 年第二季度的财报发布后，股价反弹至接近 143 美元。尽管公司收入下降了 15%，但每股收益超出预期，并维持了全年指导。分析师的目标价暗示股价有潜在 14% 到 31% 的上涨空间，但显著复苏可能需要更长时间。对西班牙裔美国人的人口趋势有利于推动增长，而关于 GLP-1 药物影响酒精消费的担忧缺乏有力证据</p>

<p>Since hitting rock bottom, Warren Buffett’s $2.2 billion bet, Constellation Brands NYSE: STZ, has managed to stage a modest recovery. Constellation shares fell to less than $132 in late September. The last time shares traded so low was in March 2020, due to the COVID market crash. However, shares have since rebounded by about 8% to trade just below $143.</p>
<div class="lb-trans"><p>自从触底以来，沃伦·巴菲特的 22 亿美元押注，星座品牌（Constellation Brands）纽约证券交易所代码：STZ，已经成功实现了适度复苏。星座品牌的股价在九月底跌至 132 美元以下。上一次股价如此低是在 2020 年 3 月，由于 COVID 市场崩溃。然而，股价自那时以来反弹了约 8%，目前交易价格略低于 143 美元。</p>
</div><p>Constellation’s Q2 2026 earnings report, released on Oct. 6, helped the company achieve this. Shares gained a combined 3% in the two following trading days. Below, we’ll break down Constellation’s earnings and gain an updated perspective on the consumer staples stock. Could shares be in store for a significant near-term rally, or will investors need to continue being patient to unlock significant upside?</p>
<div class="lb-trans"><p>星座品牌 2026 年第二季度的财报于 10 月 6 日发布，帮助公司实现了这一目标。接下来的两个交易日，股价合计上涨了 3%。下面，我们将分析星座品牌的财报，并对这一消费品股票进行更新的看法。股价是否有望在短期内大幅反弹，还是投资者需要继续耐心等待以解锁显著的上行空间？</p>
</div><p>Get <strong>Constellation Brands</strong> alerts:</p>
<div class="lb-trans"><p>获取 <strong>星座品牌</strong> 的提醒：</p>
</div><h2>STZ’s Earnings: Mixed, But With Signs of Strength</h2>
<div class="lb-trans"><h2>STZ 的财报：结果喜忧参半，但显示出强劲迹象</h2>
</div><p>With very low expectations, Constellation saw its shares rise despite providing mixed results. The maker of Mexican beers like Modelo, Corona, and Pacifico posted revenues of $2.48 billion, or a decline of 15%, around $200 million lower than expected. However, the company’s gross margin increased by 100 basis points to 52.8%. This significantly beat expectations, as analysts expected the figure to fall.</p>
<div class="lb-trans"><p>在非常低的预期下，星座品牌的股价上涨，尽管其结果喜忧参半。这家生产墨西哥啤酒（如 Modelo、Corona 和 Pacifico）的公司报告收入为 24.8 亿美元，下降了 15%，比预期低约 2 亿美元。然而，该公司的毛利率增加了 100 个基点，达到了 52.8%。这一结果显著超出预期，因为分析师预计该数字会下降。</p>
</div><p>This allowed Constellation to post a big beat on adjusted earnings per share (EPS). It came in at $3.63, or a 16% drop. Still, this significantly surpassed expectations of $3.37, or a 22% drop. Notably, the firm maintained its full-year guidance, which it previously lowered. This was a good sign, showing that the company’s expectations have not materially worsened over the past month. All in all, Constellation’s report was somewhat encouraging given the difficult environment the firm is in.</p>
<div class="lb-trans"><p>这使得星座品牌在调整后的每股收益（EPS）上大幅超出预期，达到了 3.63 美元，下降了 16%。尽管如此，这一数字显著超过了 3.37 美元的预期，下降幅度为 22%。值得注意的是，该公司维持了之前下调的全年指引。这是一个好兆头，表明公司在过去一个月的预期并没有实质性恶化。总体而言，考虑到公司所处的困难环境，星座品牌的报告在某种程度上是令人鼓舞的。</p>
</div><h2>Updated Price Targets Clash With Consensus, Suggesting a Longer Road to Recovery</h2>
<div class="lb-trans"><h2>更新的价格目标与共识相悖，暗示复苏之路更漫长</h2>
</div><p>Currently, the MarketBeat consensus price target on Constellation is nearly $189. This number points to the possibility of a 31% rally in shares. However, after Constellation’s earnings report, MarketBeat tracked several Wall Street analysts who updated their forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>目前，MarketBeat 对星座品牌的共识价格目标接近 189 美元。这个数字表明股价有可能上涨 31%。然而，在星座品牌的财报发布后，MarketBeat 跟踪了几位更新了预测的华尔街分析师。</p>
</div><p>Among them, the average target was about $163. This suggests shares could increase by roughly 14%. While significant, this potential rise is much more conservative than the consensus forecast. Thus, although Constellation is recovering from its depths, a more substantial recovery may take longer than previously thought.</p>
<div class="lb-trans"><p>其中，平均目标约为 163 美元。这表明股价可能上涨约 14%。虽然这一潜在上涨幅度显著，但比共识预测要保守得多。因此，尽管星座品牌正在从低谷中复苏，但更大幅度的复苏可能比之前预想的要花费更长的时间。</p>
</div><h3>Constellation Brands Inc (STZ) Price Chart for Friday, October, 10, 2025</h3>
<div class="lb-trans"><h3>星座品牌公司（STZ）2025 年 10 月 10 日的价格走势图</h3>
</div><h2>STZ’s Tailwinds &amp; Headwinds: Demographic Shifts vs. GLP-1s</h2>
<div class="lb-trans"><h2>STZ 的顺风与逆风：人口结构变化与 GLP-1</h2>
</div><p>One key tailwind for Constellation is the expectation that Hispanic Americans will continue to become a larger part of the U.S. population. Hispanic Americans account for around 50% of Constellation’s beer sales. This group is also driving the bulk of population growth in the United States. Analysts expect this to continue, regardless of immigration trends, providing the company with a key structural growth driver.</p>
<div class="lb-trans"><p>星座品牌的一个关键顺风是预计西班牙裔美国人将继续成为美国人口的更大部分。西班牙裔美国人占星座品牌啤酒销售的约 50%。这一群体也是推动美国人口增长的主要力量。分析师预计这一趋势将持续，无论移民趋势如何，为公司提供了一个关键的结构性增长动力。</p>
</div><p>Additionally, immigration from Hispanic countries to the U.S. will only help Constellation. Theoretically, population movements between the two could simply mean that the location of Constellation's revenues would shift, but wouldn’t change much in totality. However, Constellation actually does not generate any revenue in Mexico. Due to licensing agreements, Constellation can only sell its Mexican beers in the United States. Meanwhile, Anheuser-Busch InBev SA/NV NYSE: BUD has the rights to sell these products in Mexico and most other countries.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，从西班牙裔国家移民到美国只会对星座品牌有利。从理论上讲，两者之间的人口流动可能意味着星座品牌的收入位置会发生变化，但总量不会有太大变化。然而，星座品牌实际上在墨西哥并没有产生任何收入。由于许可协议，星座品牌只能在美国销售其墨西哥啤酒。与此同时，安海斯 - 布希英博（Anheuser-Busch InBev SA/NV）纽约证券交易所代码：BUD 拥有在墨西哥和大多数其他国家销售这些产品的权利。</p>
</div><p>Many investors have pointed to increased GLP-1 usage as a key headwind for Constellation. The concern is that these drugs reduce cravings in patients. Thus, alcohol consumption will come under pressure as GLP-1 usage rises. However, there is currently not robust scientific evidence to support this idea.</p>
<div class="lb-trans"><p>许多投资者指出，GLP-1 的使用增加是星座品牌的一个主要逆风。人们担心这些药物会减少患者的食欲。因此，随着 GLP-1 使用的增加，酒精消费将受到压力。然而，目前并没有强有力的科学证据支持这一观点。</p>
</div><p>In 2024, the Lancet Journal released a systematic review of six studies to evaluate the claim. It concluded that “there is little high-quality evidence” that shows the effect of GLP-1s on alcohol use. Similarly, a 2025 systematic review of eight studies found that GLP-1s were not associated with a total reduction in alcohol intake. Clearly, these reviews provide significant pushback on the idea that GLP-1s are a meaningful headwind for Constellation at this point.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 2024 年，《柳叶刀》杂志发布了一项对六项研究的系统评估，以评估这一说法。结论是 “几乎没有高质量的证据” 表明 GLP-1 对酒精使用的影响。同样，2025 年的一项对八项研究的系统评估发现，GLP-1 与酒精摄入总量的减少没有关联。显然，这些评估对 GLP-1 在此时对星座品牌构成重大逆风的观点提供了显著的反驳。</p>
</div><h2>Constellation's Long-Term Potential Remains Strong</h2>
<div class="lb-trans"><h2>星座品牌的长期潜力依然强劲</h2>
</div><p>Overall, it is no secret that Constellation’s business is in a rut. However, with the stock still trading barely above its five-year low, downside potential looks very limited. Over the long term, shares have a strong potential to recover due to Constellation’s robust beer brands and favorable demographic trends. This results in a favorable risk-reward profile for the stock. Importantly, shares remain approximately 85% below their all-time high of $264, highlighting the substantial upside potential available to long-term investors.</p>
<div class="lb-trans"><p>总体而言，星座品牌的业务处于低谷并不是什么秘密。然而，随着股价仍然仅略高于五年低点，下行潜力看起来非常有限。从长期来看，由于星座品牌强大的啤酒品牌和有利的人口趋势，股价有强劲的复苏潜力。这使得该股票的风险回报特征变得有利。重要的是，股价仍然约 85% 低于其 264 美元的历史高点，突显出长期投资者可获得的显著上行潜力。</p>
</div><h2>Should You Invest $1,000 in Constellation Brands Right Now?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>你现在应该投资 1000 美元在星座品牌吗？</h2>
</div><p>Before you consider Constellation Brands, you'll want to hear this.</p>
<div class="lb-trans"><p>在考虑星座品牌之前，你需要听听这个。</p>
</div><p>MarketBeat keeps track of Wall Street's top-rated and best performing research analysts and the stocks they recommend to their clients on a daily basis. MarketBeat has identified the five stocks that top analysts are quietly whispering to their clients to buy now before the broader market catches on... and Constellation Brands wasn't on the list.</p>
<div class="lb-trans"><p>MarketBeat 每天跟踪华尔街顶级评级和表现最佳的研究分析师及其推荐给客户的股票。MarketBeat 已经识别出五只股票，顶级分析师正在悄悄地向客户推荐，现在就买入，以便在更广泛的市场注意到之前……而星座品牌并不在名单上。</p>
</div><p>While Constellation Brands currently has a Hold rating among analysts, top-rated analysts believe these five stocks are better buys.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然星座品牌目前在分析师中被评为持有，但顶级分析师认为这五只股票更值得投资。</p>
</div><p>View The Five Stocks Here</p>
<div class="lb-trans"><p>查看这五只股票的详情</p>
</div>

星座品牌：巴菲特的 22 亿美元投资可能已经触底