你是否应该在 10 月 16 日之前购买 NVIDIA 的股票？

英伟达（NVDA -4.84%）的人工智能主导地位在过去几周受到质疑。OpenAI 刚刚宣布与 超微半导体（NASDAQ: AMD）达成了一项重大交易，这让人感觉 AMD 可能正在赶上目前人工智能投资的王者。然而，我认为这并不是一个有效的论点，因为 AMD 给 OpenAI 提供了一个令人难以置信的交易，而英伟达可能不愿意做出这样的让步。

英伟达仍然是人工智能计算硬件的最大供应商，我认为我们将在 10 月 16 日获得一些关于人工智能计算硬件需求强劲程度的消息。那时，台湾半导体制造公司（TSM -6.28%）将公布其季度财报，这将为投资者提供芯片需求强劲程度的线索。

如果台积电报告出色的业绩，所有与人工智能硬件相关的股票可能会积极反应，这使得在 10 月 16 日之前购买英伟达的股票变得引人注目。

图片来源：英伟达。

强劲的人工智能需求可以推动英伟达的股票在未来几年上涨

投资者必须记住的一点是，台湾半导体是全球领先的芯片制造商，也是英伟达和 AMD 的芯片制造商。因此，仅仅因为台积电报告出色的数字，并不一定意味着英伟达也在表现良好。然而，由于英伟达是一个比 AMD 大得多的客户，我认为可以安全地说，如果台积电表现良好，英伟达也会如此。

我们要到 11 月才能确切知道英伟达第三季度的表现，但英伟达的主导地位仍然在各处显现。许多云计算公司正在争相扩建数据中心，以满足客户的需求。

英伟达的图形处理单元（GPU）在高性能通用计算方面是最佳选择，并且仍然是许多人工智能开发者的首选。来自 博通 的定制人工智能加速器芯片的竞争可能会在未来挑战英伟达的领导地位，但目前，英伟达仍然是使用最广泛的计算硬件。

无论人工智能超大规模公司当时偏好哪种计算芯片，预计未来几年人工智能资本支出将大幅增加。今年，英伟达预计人工智能数据中心的资本支出将达到 6000 亿美元。预计到 2030 年，这一数字将上升至 3 万亿到 4 万亿美元。

这是一项巨大的支出扩张，将使所有人工智能行业的公司受益。由于英伟达在市场份额上遥遥领先，它将受益最多，使得现在购买该股票变得引人注目。

英伟达的股票并不像竞争对手那样昂贵

在与 OpenAI 达成芯片交易的消息刺激下，博通和 AMD 的股票都上涨了；然而，这一上涨使得它们的股价远高于英伟达。当各种前瞻性市盈率（P/E）指标被审视时，尽管英伟达的业绩远好于其同行，但其交易仍然低于同行的水平。

AMD 市盈率（前瞻性）数据来源于 YCharts

AMD 和博通在几笔交易消息的刺激下股价上涨；与此同时，英伟达每个季度产生的收入远超这些公告。博通与 OpenAI 的交易价值为 100 亿美元。AMD 的交易潜在价值可达公司价值的 10%，约 340 亿美元。在英伟达 2026 财年第二季度（截至 7 月 27 日），其数据中心部门单独产生了 411 亿美元的收入。

这表明英伟达的规模远大于这两项长期交易，投资者没有理由感到恐慌。事实上，随着巨大的人工智能需求即将到来，以及英伟达相对于同行的折扣，现在可以被视为一个优秀的长期投资。

如果台积电在 10 月 16 日对芯片需求的长期强劲性发表强有力的言论，这可能是英伟达股价飙升所需的一切，我认为在这一事件之前购买股票将是投资者明智的举动。