中金：维持香港中旅 “中性” 评级 升目标价至 1.8 港元

中金维持香港中旅 “中性” 评级，目标价上调 20% 至 1.8 港元，预计对应 26 年 27 倍 P/E。考虑到公司剥离旅游地产的计划，预计 25 年盈利将由 1.4 亿港元下调至亏损 0.5 亿港元，但 26 年盈利上调 8% 至 3.7 亿港元。剥离旅游地产有助于改善盈利能力和资源配置，同时公司已收购松花湖度假区 100% 股权，进一步强化旅游目的地投资运营商地位。