地区银行创下自特朗普赢得选举以来的最佳两日涨势

华尔街财报季的乐观开局，加上美联储主席 杰罗姆·鲍威尔 的鸽派信号，推动了美国地区银行的强劲反弹，标志着自 唐纳德·特朗普2024 年当选以来的最佳两天表现。

SPDR S&P 地区银行 ETF（NYSE:KRE）在周二再次上涨 3.6%，周一上涨 2.2%。这一 5.9% 的涨幅是自 2024 年 11 月 7 日以来的最佳两天表现，当时投资者因预期特朗普政府下的监管放松和并购活动增加而涌入小型金融股。

值得注意的是，周二下午晚些时候，KRE ETF 中的 161 只成分股全部交易在正值区域，突显出在 2025 年表现不佳的行业中，罕见的广泛热情。

最大的涨幅股票包括 NBT Bancorp Inc.（NASDAQ:NBTB）、Hingham Institution for Savings（NASDAQ:HIFS）和 The Bancorp Inc.（NASDAQ:TBBK），每只股票上涨幅度在 6.5% 到 7% 之间。

大型银行引领趋势，但收益逐渐渗透

周二，包括 摩根大通（NYSE:JPM）、高盛（NYSE:GS）、富国银行（NYSE:WFC）和 花旗集团（NYSE:C）在内的主要华尔街银行在第三季度均超出预期，向投资者保证金融行业的健康状况。

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富国银行的股价上涨近 8%——在标准普尔 500 指数中表现最佳，而花旗集团也上涨了 4.2%。摩根大通和高盛的股价分别下跌 1.5% 和 1.3%。

鲍威尔周二的讲话也为小型和中型银行带来了有利的顺风，重申美联储仍计划在今年再降息两次。

“就业的下行风险上升改变了我们对风险平衡的评估，” 鲍威尔表示，重申美联储在九月份的降息决定，并暗示未来可能会进一步放松政策。

美联储观察者预计十月和十二月降息

根据 CME FedWatch 工具，交易员们现在几乎确定在美联储 10 月 30 日的会议上将降息 25 个基点，并且在 12 月降息的概率为 95%，将联邦基金利率降至 3.50%-3.75%。

尽管鲍威尔提到自九月份以来就业数据 “似乎没有太大变化”，分析师们关注美联储在通胀问题上日益谨慎的语气。

根据 CME FedWatch，投资者几乎完全预期在 10 月 30 日的会议上将降息 25 个基点，并且在 12 月降息至 3.50%-3.75% 的概率为 95%。

鲍威尔表示，自九月份以来，关于就业和劳动力的前景 “似乎没有太大变化”，尽管增长意外向上。

他强调，“经济活动的增长可能比预期的更为坚挺，” 这表明背景仍然强劲，但考虑到持续的风险，可能不会阻止美联储进一步降息。

根据 22V Research 的分析师彼得·威廉姆斯的说法，尽管鲍威尔的通胀基线仍然温和，但他在九月份的新闻发布会上重申了他的双向谨慎，即 “在我们在就业和通胀目标之间的紧张关系中，没有无风险的政策路径。”

鲍威尔讲话中的另一个关键要点涉及美联储的资产负债表策略。他表示，量化紧缩（QT）——美联储资产负债表的缩减——可能将在年底前结束，因为中央银行旨在保持储备水平 “略高于” 其认为充足的水平。

“美联储正在谨慎行事，以避免像 2019 年 9 月那样的货币市场压力，” 鲍威尔表示，在流动性条件波动的情况下，强化了风险规避的立场。

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