甲骨文、AMD 合作引发 PCIe 替代担忧 Astera Labs 股价重挫

智通财经 APP 获悉，根据周二发布的声明，甲骨文 (ORCL.US) 云基础设施 (OCI) 将从 2026 年第三季度开始在其数据中心部署 5 万枚 AMD(AMD.US) 即将上市的 MI450 AI 芯片。据悉，MI450 是 AMD 迄今最先进的 GPU(图形处理器)，将搭载在公司自主研发的 Helios 服务器机架系统中，结合 AMD 自研中央处理器 (CPU)，直指英伟达 (NVDA.US) 下一代 “Vera Rubin” 系列 AI 芯片。

不过，在这一消息传出后，专注于为云计算和 AI 人工智能基础设施设计和制造基于半导体的连接解决方案的 Astera Labs(ALAB.US) 周二收跌 19%。值得注意的是，当英特尔 (INTC.US) 与英伟达于上月达成 PC 及数据中心芯片联合研发协议后，Astera Labs 股价同样出现大幅下跌。

摩根士丹利当时表示，英特尔与英伟达的合作可能对 Astera Labs 产生重大影响。摩根士丹利当时表示：“市场担忧 NVLink 扩展至 x86 领域后，可能取代 x86 CPU 与英伟达 GPU 之间传统的 PCIe 连接，这将对 Astera Labs 产生影响，因为该公司在 PCIe 领域拥有较大的业务比重。” 而此次 AMD 与甲骨文的新合作协议似乎重新点燃了类似的市场担忧。

不过，Astera Labs 在周一发布公告，展示了其面向 AI 基础设施的连接解决方案，兼容 PCIe、UALink、以太网、CXL 以及 OpenBMC 等标准。

AMD 人工智能技术与生态系统总监表示：“AI 基础设施的未来取决于一个开放的生态系统，使客户能够为其特定工作负载选择最佳的 AI 加速器。我们与 Astera Labs 在 UALink 连接方面的合作，确保双方客户能够在开放式机架架构中大规模部署 AMD Instinct GPU，从而实现性能、能效与灵活性的平衡。”

本月早些时候，美国银行开始覆盖 Astera Labs，给予该股 “中性” 评级，目标价为 230 美元，理由是该公司凭借其 PCIe 和 UALink 重定时器及交换芯片，具备从 AI 市场增长中受益的潜力。不过，Astera Labs 股价在过去一年里已累计上涨 160%，因此有部分分析师认为该股估值已经过高。