中信证券：美股 AI 乐观叙事短期大概率延续 建议遵从 “边走边看” 逻辑

中信证券发布研报指出，在有利的宏观环境和强劲的微观供应链数据支持下，AI CAPEX 的乐观叙事短期大概率将延续。然而，AI 技术和宏观预期的高度不可预测性可能导致市场情绪随时反转。该行建议遵循 “边走边看” 的策略，关注 OpenAI 产品进展、Gemini 3.0 发布、科技巨头财报等核心变量。市场对 OpenAI 需求真实性、融资结构和 AI ROI 等问题存在担忧。