理解市场 | 钢铁股涨幅居前 机构称供给端市场化出清已开始出现 若政策落地供给收缩将加速

智通财经 APP 获悉，钢铁股涨幅居前，截至发稿，中国东方集团 (00581) 涨 6.67%，报 1.44 港元；马鞍山钢铁股份 (00323) 涨 6.92%，报 2.78 港元；鞍钢股份 (00347) 涨 5.96%，报 2.31 港元；重庆钢铁股份 (01053) 涨 2.88%，报 1.43 港元。

国泰海通证券发布研报称，地产对钢铁需求的负向拖拽影响已明显减弱，需求有望逐步触底；供给端即便不考虑供给政策，目前行业亏损时间已经较长，供给的市场化出清已开始出现，预期钢铁行业基本面有望逐步修复。而若供给政策落地，行业供给的收缩速度更快，行业上行的进展将更快展开。

信达证券则表示，反内卷背景下，通过安全生产监查及抑制无序竞争和过剩产能释放，钢铁行业产能管理有望进一步加强。我们认为，在海外关税影响下，出口占比较低的普钢公司受影响较小，叠加国家 “稳增长” 政策下，房地产、基建等行业用钢需求有望边际改善。当前，普钢吨钢利润可观，在行业 “反内卷” 背景下，普钢公司业绩改善空间较大，有望迎来价值修复，钢铁板块亦有望迎来配置良机。