银行坏账担忧冲击美股，黄金首次升破 4300 美元，美债拉升，“恐慌指数” 涨超 20%

由区域性银行引发的信贷担忧，压倒了美股早盘由 AI 前景带来的乐观情绪。美股早盘时，台积电的强劲财报曾一度提振市场对 AI 需求前景的信心，带动股市上扬。

美股盘中披露不良贷款问题的两家地区银行 Zions 和 Western Alliance，引发市场对整体经济信贷质量可能恶化的担忧。美股迅速由涨转跌，金融板块领跌，并拖累主要股指全线收低。

与此同时，资金迅速涌入避险资产。美债价格盘中拉升，十年期美债收益率再度下破 4.0%、降至半年来低位，两年期美债收益率创三年新低。金银齐创历史新高。黄金连续四日创新高，首次盘中涨破 4300 美元，期金曾涨超 3%。恐慌指数 VIX 时隔五个月重回 25 上方。

以下是核心资产走势：

• 美股盘前，台积电公布强劲财报，Q3 净利润超预期增长 39%，创下历史新高。公司在随后的法说会上表示，对 AI 大趋势的信心正在增强，并上调了全年销售预期，为市场注入了强心剂。

• 美股早盘，受台积电强劲业绩提振，投资者对 AI 繁荣推动企业盈利的信心增强，美股三大股指集体高开，纳指涨 0.41%。科技股表现突出，美光科技涨超 6%，英伟达涨 1.7%。
• 美股盘中，市场再现融资压力迹象，美国担保隔夜融资利率（SOFR）大幅上涨 10 个基点，创下月内新高。避险情绪升温，COMEX 黄金期货日内涨幅一度扩大至 2.0%。
• 美股午盘，华尔街见闻撰文，两家美国地区银行 Zions 与 Western Alliance 披露贷款欺诈和坏账问题。美股大盘由涨转跌并持续下挫，投资者对银行业不良贷款的恐慌情绪蔓延，导致美股地区银行指数持续暴跌近 6.3%，恐慌指数 VIX 涨超 20%。
• 避险情绪叠加美联储降息预期，美债收益率大幅下行，10 年期国债收益率跌穿 4% 关口，对利率敏感的两年期国债收益率更是跳水近 8 个基点，创 2022 年 9 月以来新低。
• 美股尾盘，市场抛售压力加剧，标普 500 指数跌幅扩大至 1%，11 个板块全线溃败，金融板块重挫 2.65% 领跌，费城银行指数收跌 3.4%。
• 大宗商品市场方面，WTI 原油收跌约 1.4%，创下 5 月以来收盘新低。而现货黄金在避险情绪推动下，尾盘持续拉升，五日连涨继续创历史新高、站上 4320 美元。

（美股基准股指日内走势）

周四美股道指最终收跌 0.94%，纳指收跌 1%。美股地区银行指数收跌 6.3%，华尔街银行指数跌超 3.6%，英伟达 “护盘” 半导体指数涨约 0.5%。区域银行 ETF 暴跌 6.2%，和银行业 ETF 领跌美股行业 ETF，标普金融板块也收跌超 2.7%

美股基准股指：

• 标普 500 指数收跌 41.99 点，跌幅 0.63%，报 6629.07 点。

• 道琼斯工业平均指数收跌 301.07 点，跌幅 0.65%，报 45952.24 点。

• 纳指收跌 107.542 点，跌幅 0.47%，报 22562.537 点。纳斯达克 100 指数收跌 88.117 点，跌幅 0.36%，报 24657.241 点。

• 罗素 2000 指数收跌 2.09%，报 2467.015 点。

• 恐慌指数 VIX 收涨 22.58%，报 25.30。

美股行业 ETF：

• 区域银行 ETF 收跌 6.20%，银行业 ETF 跌 5.42%，金融业 ETF 跌 2.78%，全球航空业 ETF 跌 2.31%。

（10 月 16 日 美股各行业板块 ETF）

科技七巨头：

• 美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数跌 0.15%，报 197.14 点，全天呈现出微弱的 “高开低走” 状态。

• 特斯拉收跌 1.47%，Meta、苹果、亚马逊、微软跌 0.76%-0.35%，谷歌 A 则收涨 0.17%，英伟达涨 1.10%。

芯片股：

• 费城半导体指数收涨 0.49%，报 6800.018 点。

• AMD 收跌 1.69%，台积电跌 1.60%。

中概股：

• 纳斯达克金龙中国指数收跌 0.91%，报 8177.00 点。

• 热门中概股里，新东方跌 4.9%，百胜中国、台积电、小鹏、京东跌超 1%，蔚来、网易则至多涨 0.2%。

其他个股：

• 伯克希尔哈撒韦 B 类股跌 1.53%，礼来跌 0.87%。

• 美股稀土概念股 Critical Metals 跌 14.52%。

• Lithium Americas 重挫 21.8%，摩根大通下调评级，称特朗普政府入股对评级的意义不大。

法国股市连续两天领跑欧洲主要股指。欧元区蓝筹股指收涨超 0.8%，成分股北欧联合银行涨 3.5% 领跑，雀巢涨超 9%。

泛欧欧股：

• 欧洲 STOXX 600 指数收涨 0.69%，报 571.66 点。

• 欧元区 STOXX 50 指数收涨 0.84%，报 5652.01 点。

各国股指：

• 德国 DAX 30 指数收涨 0.38%，报 24272.19 点。

• 法国 CAC 40 指数收涨 1.38%，报 8188.59 点。

• 英国富时 100 指数收涨 0.12%，报 9436.09 点。

  （10 月 16 日 欧美主要股指表现）

欧洲个股：

• 欧元区蓝筹股中，北欧联合银行收涨 3.50%，赛诺菲、依视路陆逊梯卡、法拉利、英飞凌、施耐德电气、赛峰股份涨 2.43%-2.06% 紧随其后。

• 欧洲 STOXX 600 指数的所有成分股中，赛多利斯生物技术收涨 9.65%，雀巢涨 9.30%，禾大国际股份涨 8.54% 表现第三。

两年期美债收益率跌超 7 个基点，投资者关注美联储年内降息前景和美国银行业信用危机。

美债：

• 纽约尾盘，美国 10 年期基准国债收益率跌 5.37 个基点，报 3.9745%，日内交投于 4.0493%-3.9669% 区间。

• 两年期美债收益率跌 7.30 个基点，报 3.4243%，日内交投于 3.5139%-3.4076% 区间。

  （美国主要期限国债收益率下挫）

欧债：

• 欧市尾盘，德国 10 年期国债收益率跌 2 个基点，报 2.570%。

• 法国 10 年期国债收益率跌 1 个基点，报 3.3320%。

美元指数三连跌再创一周新低，离岸人民币靠近 7.12 关口创本月内新高；比特币盘中跌近 4% 跌破 10.8 万美元，以太坊一度跌超 5%。

美元：

• 纽约尾盘，ICE 美元指数跌 0.3%，报 98.113 点。

• 彭博美元指数下跌报 1207.28 点。

  （彭博美元指数延续近期下跌趋势）

非美货币：

• 纽约尾盘，欧元兑美元涨 0.39%，英镑兑美元涨 0.25%。

• 纽约尾盘，美元兑日元跌 0.40%，报 150.437 日元。

离岸人民币：

• 纽约尾盘，美元兑离岸人民币报 7.1249 元，较周三纽约尾盘跌 49 点，日内整体交投于 7.1314-7.1212 元区间。

加密货币：

• 纽约尾盘，CME 比特币期货 BTC 主力合约较周三纽约尾盘跌 3.10%，逼近 10.8 万美元。

• CME 以太币期货 DCR 主力合约跌 3.40%，报 3860 美元。

美国原油收跌约 1.4%，创 5 月上旬以来收盘新低。

原油：

• WTI 11 月原油期货收跌 0.81 美元，跌幅 1.39%，报 57.46 美元/桶。

（WTI 原油期货下挫）

• 布伦特 12 月原油期货收跌 0.85 美元，跌幅 1.37%，报 61.06 美元/桶。

天然气：

• NYMEX 11 月天然气期货收报 2.9380 美元/百万英热单位。

纽约期金涨 3%，刷新历史高位至 4330 美元上方，钯金创 2023 年 4 月以来新高。费城金银指数收涨 3.41%，报 329.32 点，继续创收盘历史新高。

黄金：

• 纽约尾盘，现货黄金涨 2.72%，刷新历史高位至 4322.04 美元/盎司。

• COMEX 黄金期货涨 3.05%，报 4329.80 美元/盎司，北京时间 04:11 涨至 4336.70 美元，创（盘中）历史新高。

白银：

• 纽约尾盘，现货白银涨 2.16%，报 54.1775 美元/盎司，美股开盘之后显著走高。

• COMEX 白银期货涨 3.49%，报 53.170 美元/盎司，00:19 曾达到 53.615 美元。

其他金属：

• 纽约尾盘，COMEX 铜期货涨 0.20%，报 4.9845 美元/磅。

• 现货铂金涨 3.18%，报 1718.01 美元/盎司；现货钯金涨 5.85%，报 1626.20 美元/盎司。