<p>小野制药（TSE:4528）在宣布两项实验性治疗的新二期结果后引起了投资者的关注。ONO-2808 的早期发现显示多系统萎缩的疾病进展较慢。ONO-4578 在晚期胃癌的关键试验目标上达成。</p>
<p>查看我们对小野制药的最新分析。</p>
<p>小野制药的股票最近显示出一些动能，在过去 90 天内股价回报率为 12%，年初至今为 7.5%。这表明在其最近的药物试验消息后，市场重新燃起了乐观情绪。然而，过去一年的总股东回报率下降了 5.4%，而长期来看，三年和五年的总股东回报率均为负值。最新的临床更新似乎激发了短期兴趣，但投资者仍在权衡这些胜利与过去的挑战。</p>
<p>如果你想了解制药行业的其他动态，这是一个很好的机会来探索，查看完整列表，免费获取。</p>
<p>这引出了一个问题：随着小野的股票因有希望的试验数据而反弹，该股票是否以反映其潜在管道成功的价格交易，还是投资者已经将所有未来增长的预期计入？</p>
<h2>19.5 倍的市盈率：是否合理？</h2>
<p>小野制药的市盈率为 19.5 倍，与同行和行业基准相比。最后收盘价为¥1,792，这一倍数使市场关注公司前景与竞争对手的比较。</p>
<p>市盈率（P/E）显示投资者今天愿意为小野当前收益的每日元支付多少。这是一个广泛使用的指标，因为它平衡了对未来利润增长的预期与当前结果，这对于在复杂管道中航行的制药公司至关重要。</p>
<p>小野的市盈率 19.5 倍高于日本制药行业平均的 15.1 倍，表明该股票内含溢价。然而，它仍然低于同行平均的 27.1 倍，暗示市场可能将小野视为比一些快速增长公司风险更小，但比平均制药公司更具潜力。然而，市盈率仅略高于 “合理” 比例 19.4 倍，表明当前估值可能接近模型所建议的其预测增长和质量的合理水平。</p>
<p>探索小野制药的 SWS 合理比例</p>
<p><strong>结果：19.5 倍的市盈率（大致合理）</strong></p>
<p>然而，年收入的缩减和股票对分析师目标的折扣突显了持续的不确定性。这些因素可能限制小野制药的进一步上行空间。</p>
<p>了解小野制药叙述中的关键风险。</p>
<h2>另一种观点：与 DCF 合理价值的深度折扣</h2>
<p>使用我们的 DCF 模型查看小野制药揭示了截然不同的图景。SWS DCF 模型估计合理价值为¥3,432，几乎是最近股价的两倍。这代表了 48% 的折扣，并暗示投资者可能忽视了显著的长期价值。问题在于，这一差距是否提供了真正的机会，还是市场对其谨慎有合理的理由。</p>
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<p>截至 2025 年 10 月的 4528 折现现金流</p>
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</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，性质一般。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不意图作为财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也不考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>

小野制药(ADR)

<p>小野制药（TSE:4528）在其药物的第二阶段临床试验结果积极后，吸引了投资者的关注，显示出在治疗多系统萎缩和晚期胃癌方面的潜力。尽管最近股价上涨了 12%，但一年期的总股东回报率下降了 5.4%。该公司的市盈率为 19.5 倍，高于行业平均水平，表明其估值溢价。然而，折现现金流分析表明其公允价值为¥3,432，尽管当前存在不确定性，但这突显了一个潜在的长期投资机会</p>

<p>Ono Pharmaceutical (TSE:4528) drew investor attention after announcing new Phase 2 results for two experimental treatments. Early findings for ONO-2808 showed slower disease progression in multiple system atrophy. ONO-4578 met a key trial goal in advanced gastric cancer.</p>
<div class="lb-trans"><p>小野制药（TSE:4528）在宣布两项实验性治疗的新二期结果后引起了投资者的关注。ONO-2808 的早期发现显示多系统萎缩的疾病进展较慢。ONO-4578 在晚期胃癌的关键试验目标上达成。</p>
</div><p>See our latest analysis for Ono Pharmaceutical.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对小野制药的最新分析。</p>
</div><p>Shares of Ono Pharmaceutical have been showing some momentum lately, with a 12% share price return over the past 90 days and 7.5% year-to-date. This signals renewed optimism following its recent drug trial news. Still, the one-year total shareholder return is down 5.4%, and the longer-term picture reflects lingering challenges, with three- and five-year total shareholder returns both negative. The latest clinical updates appear to have sparked short-term interest, but investors continue to weigh these wins against past headwinds.</p>
<div class="lb-trans"><p>小野制药的股票最近显示出一些动能，在过去 90 天内股价回报率为 12%，年初至今为 7.5%。这表明在其最近的药物试验消息后，市场重新燃起了乐观情绪。然而，过去一年的总股东回报率下降了 5.4%，而长期来看，三年和五年的总股东回报率均为负值。最新的临床更新似乎激发了短期兴趣，但投资者仍在权衡这些胜利与过去的挑战。</p>
</div><p>If you’re curious to see what else is happening in the pharmaceutical world, this is a great chance to explore See the full list for free.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你想了解制药行业的其他动态，这是一个很好的机会来探索，查看完整列表，免费获取。</p>
</div><p>This begs the question: with Ono’s shares rebounding on promising trial data, is the stock trading at a bargain that reflects its potential pipeline success, or are investors already pricing in all future growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>这引出了一个问题：随着小野的股票因有希望的试验数据而反弹，该股票是否以反映其潜在管道成功的价格交易，还是投资者已经将所有未来增长的预期计入？</p>
</div><h2>Price-to-Earnings of 19.5x: Is it justified?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>19.5 倍的市盈率：是否合理？</h2>
</div><p>Ono Pharmaceutical trades at a price-to-earnings ratio of 19.5x, compared to peer and industry benchmarks. With the last close at ¥1,792, this multiple puts the focus on how the market is weighing the company’s outlook versus its rivals.</p>
<div class="lb-trans"><p>小野制药的市盈率为 19.5 倍，与同行和行业基准相比。最后收盘价为¥1,792，这一倍数使市场关注公司前景与竞争对手的比较。</p>
</div><p>The price-to-earnings (P/E) ratio shows what investors are willing to pay today for a yen of Ono's current earnings. It is a widely used gauge because it balances expectations of future profit growth with present results, which is crucial for pharmaceutical firms navigating complex pipelines.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率（P/E）显示投资者今天愿意为小野当前收益的每日元支付多少。这是一个广泛使用的指标，因为它平衡了对未来利润增长的预期与当前结果，这对于在复杂管道中航行的制药公司至关重要。</p>
</div><p>Ono’s P/E of 19.5x stands higher than the Japanese pharmaceuticals industry average of 15.1x, suggesting the stock has a premium built in. Yet it remains cheaper than the peer average of 27.1x, hinting that the market may view Ono as less risky than some fast growers but more promising than the average pharma company. However, the P/E is only slightly above the “fair” ratio of 19.4x, indicating the current valuation could be close to what models suggest as fair for its forecast growth and quality.</p>
<div class="lb-trans"><p>小野的市盈率 19.5 倍高于日本制药行业平均的 15.1 倍，表明该股票内含溢价。然而，它仍然低于同行平均的 27.1 倍，暗示市场可能将小野视为比一些快速增长公司风险更小，但比平均制药公司更具潜力。然而，市盈率仅略高于 “合理” 比例 19.4 倍，表明当前估值可能接近模型所建议的其预测增长和质量的合理水平。</p>
</div><p>Explore the SWS fair ratio for Ono Pharmaceutical</p>
<div class="lb-trans"><p>探索小野制药的 SWS 合理比例</p>
</div><p><strong>Result: Price-to-Earnings of 19.5x (ABOUT RIGHT)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：19.5 倍的市盈率（大致合理）</strong></p>
</div><p>However, shrinking annual revenue and the stock's discount to analyst targets highlight ongoing uncertainties. These factors could limit further upside for Ono Pharmaceutical.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，年收入的缩减和股票对分析师目标的折扣突显了持续的不确定性。这些因素可能限制小野制药的进一步上行空间。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Ono Pharmaceutical narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解小野制药叙述中的关键风险。</p>
</div><h2>Another View: Deep Discount to DCF Fair Value</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一种观点：与 DCF 合理价值的深度折扣</h2>
</div><p>Looking at Ono Pharmaceutical using our DCF model reveals a very different picture. The SWS DCF model estimates fair value at ¥3,432, which is almost double the recent share price. This represents a 48% discount and suggests investors may be overlooking significant long-term value. The question remains whether this gap offers a real opportunity or if the market has valid reasons for its caution.</p>
<div class="lb-trans"><p>使用我们的 DCF 模型查看小野制药揭示了截然不同的图景。SWS DCF 模型估计合理价值为¥3,432，几乎是最近股价的两倍。这代表了 48% 的折扣，并暗示投资者可能忽视了显著的长期价值。问题在于，这一差距是否提供了真正的机会，还是市场对其谨慎有合理的理由。</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解 SWS DCF 模型如何得出其合理价值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/659028ff-e6bd-446d-8a5e-51a934043f4d/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/659028ff-e6bd-446d-8a5e-51a934043f4d/chart/dcf"/></p>
<p>4528 Discounted Cash Flow as at Oct 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 10 月的 4528 折现现金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out Ono Pharmaceutical for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover undervalued stocks based on their cash flows. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看小野制药）。我们展示了完整的计算过程。您可以在您的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现基于现金流的被低估股票。如果您保存筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒您——这样您就不会错过潜在机会。</p>
</div><h2>Build Your Own Ono Pharmaceutical Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建您自己的小野制药叙述</h2>
</div><p>If you have a different perspective or want to dive deeper into the data, you can quickly build your own research narrative and see how your take compares. Do it your way</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您有不同的观点或想深入数据，您可以快速构建自己的研究叙述，并查看您的看法如何比较。按您的方式进行。</p>
</div><p>A great starting point for your Ono Pharmaceutical research is our analysis highlighting 2 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>您对小野制药研究的一个很好的起点是我们的分析，突出显示了可能影响您投资决策的两个关键奖励和两个重要警示信号。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找更多投资想法？</h2>
</div><p>Don’t limit your portfolio to just one opportunity. Use the Simply Wall Street Screener to uncover stocks that fit your goals and give you an edge over the market.</p>
<div class="lb-trans"><p>不要将您的投资组合限制在一个机会。使用 Simply Wall Street 筛选器发现符合您目标的股票，为您提供市场优势。</p>
</div><ul>
<li>Tap into high-potential AI opportunities by starting with these 24 AI penny stocks, which are transforming industries with innovation and growth momentum.</li>
<li>Capture stable passive income with these 18 dividend stocks with yields &gt; 3%, offering reliable yields above 3 percent for a stronger long-term foundation.</li>
<li>Seize the chance to invest in tomorrow’s tech with these 26 quantum computing stocks, leading advancements in quantum computing and redefining what is possible.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过从这 24 只高潜力的 AI 便士股票开始，抓住高潜力的 AI 机会，这些股票正在通过创新和增长动能改变行业。</li>
<li>通过这 18 只收益率超过 3% 的股息股票捕获稳定的被动收入，为更强的长期基础提供可靠的收益。</li>
<li>抓住投资明天科技的机会，这 26 只量子计算股票正在引领量子计算的进步，重新定义可能性。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，性质一般。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不意图作为财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也不考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div>

小野制药（TSE:4528）在其管线药物的第二阶段试验取得积极更新后，估值备受关注