蓝色信托增持了 541,000 股美国中期国债 ETF - Vanguard，价值 3,240 万美元

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Blue Trust, Inc. 在其提交给美国证券交易委员会的文件中披露，购买了 541,766 股 Vanguard Scottsdale Funds - Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF，截止日期为 2025 年第三季度。这笔交易的估计金额为 3235 万美元，基于 2025 年第三季度的季度平均价格。

发生了什么

根据 2025 年 10 月 16 日提交给美国证券交易委员会的文件，Blue Trust, Inc. 增加了对 Vanguard Scottsdale Funds - Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF(VGIT 0.36%) 的持股 541,766 股。根据季度平均价格，新股份的估计价值为 3235 万美元。该持仓现在总计 6882291 股，估值为 4.1314 亿美元。

其他需要了解的事项

这是一笔购买；该持仓现在占 Blue Trust, Inc. 13F 报告可报告资产管理规模的 3.26%。

提交文件后的前五大持仓：

• ITOT: 11.3 亿美元（占资产管理规模的 8.9%）
• QUAL: 10.4 亿美元（占资产管理规模的 8.2%）
• VGIT: 8.3625 亿美元（占资产管理规模的 6.6%）
• VIDI: 6.558 亿美元（占资产管理规模的 5.2%），截至 2025 年 9 月 30 日
• IEF: 5.7544 亿美元（占资产管理规模的 4.53%）

截至 2025 年 10 月 15 日，股票价格为 60.30 美元（市场价格），较截至 2025 年 10 月 15 日的年度上涨 1.3%，表现不及标准普尔 500 指数 8.24 个百分点。

该持仓仍然是基金投资组合中的第三大持仓。

公司概况

公司快照

Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (VGIT) 提供对美国国债中期到期的广泛投资，为投资者提供了一种流动性强且成本效益高的政府债券配置工具。该基金的策略强调在中期国债领域的多样化。

该基金持有多样化的中期美国国债投资组合，不包括保护通胀和浮动利率证券，至少 80% 的资产投资于指数成分。

VGIT 作为一只被动管理的 ETF，采用低成本的指数方法，旨在为寻求中期美国政府债券投资的投资者提供服务。

愚蠢的看法

Blue Trust 最近购买 Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (VGIT) 突显了投资者在债券市场信号显示政策前景趋软时，倾向于稳定性。尽管国债收益率仍然相对较高，但 10 年期国债最近跌破 4% 反映出市场对利率已达到峰值的预期在上升。

VGIT 持有到期在三到十年的国债，目标是市场中最活跃的部分，在这里收益和价格稳定性交汇。该收益曲线的这一部分通常吸引寻求现代久期而不希望过度波动的投资者。该基金在收益接近 4.3% 的情况下，提供了回报潜力与利率敏感性之间的平衡。

对于长期投资者而言，VGIT 强调了为什么简单且低成本的国债 ETF 仍然是多样化投资组合的基础。随着通胀降温和借贷成本稳定，今天增加优质固定收益投资可能会成为在这一市场周期中更为明智的投资组合调整。

术语表

ETF（交易所交易基金）： 在证券交易所交易的投资基金，持有股票或债券等资产。

13F 可报告资产： 机构管理者必须每季度向美国证券交易委员会在 13F 表格上披露的投资持有。

资产管理规模（AUM）： 基金或公司代表客户管理的投资的总市场价值。

中期国债： 到期通常在三到十年之间的美国政府债券。

股息收益率： 投资每年支付的股息，表示为其当前价格的百分比。

总回报： 投资的价格变化加上所有股息和分配，假设这些支付被再投资。

被动管理 ETF： 旨在复制特定指数表现的基金，而不是主动选择证券。

指数成分： 构成特定市场指数的个别证券。

彭博美国国债 3-10 年指数： 跟踪到期在三到十年的美国国债的基准。

流动性（投资中的）： 资产在不影响其价格的情况下，买入或卖出所需的速度和容易程度。

投资组合多样化： 在各种资产之间分散投资以降低风险。