智通财经 APP 获悉，凭借最广泛的 5G 覆盖范围以及强大的中频带频谱来提供快速且可扩展的无线服务，T-Mobile(TMUS.US) 有望在用户数量和营收增长方面继续引领行业，这促使富国银行将该股票评级从 “持股观望” 上调至 “增持”。富国银行分析师 Eric Luebchow 表示：“从无线网络性能的角度来看，T-Mobile 在战略层面上领先于其竞争对手。” 他指出，与竞争对手 AT&amp;amp;T(T.US) 和 Verizon(VZ.US) 相比，其估值溢价已经有所缩小。虽然该股票目前仍相对于这些竞争对手存在溢价，但 Luebchow 认为，从当前水平来看，T-Mobile 更具超越竞争对手的实力。相反，Luebchow 认为，被给予 “持股观望” 评级的 Verizon 的股价仍将维持在一定区间内波动，直到新首席执行官 Dan Schulman 明确阐述出战略方向为止。Luebchow 称：“对于 Verizon 而言，近期的形势依然严峻 (不容乐观)，第三季度消费者手机净流失情况仍在持续，而我们的 EBITDA 预估也会因 Verizon 在第四季度加大促销力度而略有下降。”在用户增长放缓、无线市场竞争加剧的背景下，Luebchow 预测第四季度促销活动将会增多。这使得 Verizon 要重回 2025 财年更高的消费者后付费手机销量目标，将面临 “最艰难的攀登之路”，而 T-Mobile 和 AT&amp;amp;T 的预期销量则看起来是可以实现的。他补充道：“我们预计，在未来几年里，T-Mobile 仍能轻松保持其在后付费用户增长方面的领先地位……并且将继续在市场份额方面超越其三大竞争对手。” 他指出，与 Verizon 和 AT&amp;amp;T 的竞争差异主要源于其无线服务的私有化/价值方面的考量。过去两年里，Verizon 和 AT&amp;amp;T 在提高用户资费方面最为积极，而 T-Mobile 则在其 “基础费率” 上提供了更高的价值。

TMUS

富国银行将 T-Mobile 的股票评级上调至 “增持”，因其在用户增长方面领先于 Verizon 和 AT&T。分析师 Eric Luebchow 指出，T-Mobile 凭借广泛的 5G 覆盖和强大的中频带频谱，预计将继续引领行业增长。相对竞争对手，T-Mobile 的估值溢价有所缩小，而 Verizon 面临挑战，股价波动将持续，直到新 CEO 明确战略方向。Luebchow 预测，T-Mobile 在未来几年将保持后付费用户增长的领先地位。

富国银行：T-Mobile 用户增长领跑同行 上调评级至 “增持”

富国银行：T-Mobile 用户增长领跑同行上调评级至 “增持”