《大行》汇研升太平洋航运评级至「持有」 目标价上调至 2.4 元

汇丰环球研究指，太平洋航运 (02343.HK) 第三季小灵便型乾散货船按期租合约对等基准的日均净收入按季升 5%，即期费率升 23%；超露便型乾散货船费率按季升 10%，即期费率升 49%。

该行指，公司在即期费率上涨时通常落後，基於租船合约与航程执行滞後效应。该行曾对潜在产能过剩持谨慎态度，但即期费率因小型散货贸易韧性反弹，该贸易在今年首三季按年升 4%。供应中断及船速减缓进一步抵销船队增长影响。公司第四季更高的合约覆盖率，意味下半年盈利将强於上半年。该行预计公司下半年基础盈利 5,300 万美元，对比上半年 2,200 万美元。

该行上调对公司今年盈利预测 16%，明年及後年盈利预测上调 42% 至 62%。该行对该股投资评级由「减持」上调至「持有」，目标价由 1.9 元上调至 2.4 元。