<p>如果你在寻找一种低维护的收入生成投资，可以无限期购买和持有，交易所交易基金（ETF）显然是一个不错的选择。而且你肯定有很多选择。</p>
<p>不过，并不是所有的分红 ETF 都是一样的。有些选择比其他的更好。事实上，如果你在寻找一个出色的全能分红交易所交易基金来购买并永久持有，有一个基金在所有基金中脱颖而出。</p>
<p>而它可能不是你想的那个。</p>
<h2>不仅仅是收益的问题</h2>
<p>如果你对分红 ETF 这一类别做过一些研究，那么你可能已经知道，<strong>Schwab 美国分红股票 ETF</strong>（SCHD 0.79%）目前的历史收益率为 3.9%。对于这样规模和类型的基金（优质蓝筹股）来说，这个收益率是相当可观的，甚至超过了目前 <strong>Vanguard 高分红收益 ETF</strong>（VYM 0.44%）的 2.5% 收益率。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzgzMDMvcmV0aXJlZC13b21hbi1pbnZlc3RpbmctbGFwdG9wLTQwMWstaXJhLmpwZyZ3PTcwMA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzgzMDMvcmV0aXJlZC13b21hbi1pbnZlc3RpbmctbGFwdG9wLTQwMWstaXJhLmpwZyZ3PTcwMA"/></p>
<p>图片来源：Getty Images。</p>
<p>然而，问题不仅仅是当某个基金的收益率达到特定数字时就投资进去。当前的分红是否可持续？它是否有足够的历史记录来证明其分红能够跟上通货膨胀的步伐？这个 ETF 是否也在产生足够的资本增值？当你开始问这些问题时，Schwab 美国分红股票基金的表现就不那么出色了。例如，自 2023 年以来，它的表现落后于 <strong>标准普尔 500 指数</strong>（^GSPC 0.53%）以及大多数其他主要分红基金，主要是因为它所跟踪的道琼斯美国分红 100 指数并没有持有许多——如果有的话——受人工智能大趋势推动的科技股。</p>
<p>不过，这并不一定是坏事。未来可能会出现这样的情况，即这些科技股的表现会比大多数股票更差，而道琼斯美国分红 100 的成分股需求重新回升。尽管如此，即使考虑到其高于平均水平的分红，Schwab 美国分红股票 ETF 的持续低迷表现使得它在一段时间内难以持有。也没有明显的理由认为这种相对疲软会很快结束。</p>
<h2>最佳全能选择</h2>
<p>那么，哪个基金是理想的全能买入并持有 “永远” 的分红 ETF？对于许多关注收入的投资者来说，它将是 <strong>iShares 核心分红增长 ETF</strong>（DGRO 0.55%）。</p>
<p>这并不是一个特别受欢迎的基金。为了提供一个参考，它的资产池不到 350 亿美元，而庞大的 <strong>Vanguard 分红增长 ETF</strong>（VIG 0.27%）的资产超过 1000 亿美元。Schwab 的美国分红股票 ETF 的规模也更大，管理资产约 700 亿美元。你还可以找到收益率高于 DGRO 当前不足 2.2% 的收益率的基金。</p>
<p>不过，不要让它的小规模和平均收益率欺骗你。iShares 核心分红增长 ETF 在最重要的地方具备足够的实力。而且它能够无限期地保持这种实力。</p>
<p>该基金跟踪 Morningstar 美国分红增长指数。与所有 <strong>Morningstar</strong> 的分红增长指数一样，这个指数只包括至少有五年连续年度分红增长记录的公司。它还排除了基于异常高收益可能预示着企业出现问题的前提下，收益最高的 10% 的股票。在这一方面，该指数还排除了那些分红支付超过其收益 75% 的公司的股票。</p>
<p>然而，Morningstar 美国分红增长指数真正的区别在于它所持有的每个头寸的规模。虽然没有任何持仓允许占其总投资组合的超过 3%，但其头寸是根据股票的分红支付价值加权的。最终结果？该 ETF 目前最大的持仓是 <strong>强生</strong>、<strong>苹果</strong>、<strong>摩根大通</strong>、<strong>微软</strong> 和 <strong>埃克森美孚</strong>。这是一组极其多样化的股票，尽管该基金的其他 392 个持仓同样多样化。</p>
<p>当然，这些持仓中许多并不一定拥有巨额的分红收益率。不过，许多持仓确实有令人印象深刻的收益率，而那些没有的则通过价格增值提供了价值。正是这种不同类型股票的平衡权重使得该 ETF 成为一个可靠的整体表现者。</p>
<p>讽刺的是，尽管持有许多不太注重分红支付的低收益股票，这个基金的每股季度支付在过去十年中几乎增长了三倍。你很难找到能够同时提供这种资本增值的 ETF。</p>
<h2>不需要妥协</h2>
<p>以上并不是说拥有任何其他以收入为重点的交易所交易基金是错误的。例如，目前投资于 Schwab 美国分红股票 ETF 是完全合理的，原因包括对高于平均水平收益的即时需求。拥有多种类型的分红 ETF 以多样化投资收入来源也没有错。</p>
<p>不过，如果你只想要一个超级简单的分红收入选项，可以永久购买和持有，那么 iShares 核心分红增长 ETF 是一个出色但常常被忽视的选择。与其他太多投资选项不同，DGRO 让你无需在可靠的分红收入和可持续的增长之间做出过多牺牲，反之亦然。这是两全其美的平衡。</p>
<p>你从 iShares 核心分红增长基金中无法获得的唯一东西是丰厚的起始分红收益率，但大多数长期投资者会认为这是一个公平的权衡。</p>

强生

苹果

<p>本文讨论了投资交易所交易基金（ETFs）以获取被动收入的好处。文章强调了施瓦布美国股息股票 ETF（SCHD），其收益率为 3.9%，但指出其表现不及标准普尔 500 指数。iShares 核心股息增长 ETF（DGRO）被推荐为更好的长期投资，因为它专注于具有股息增长历史的公司，尽管其收益率较低，仅为 2.2%。DGRO 的多元化持股包括强生和苹果等大型公司，使其成为关注收入的投资者的可靠选择</p>

<p>If you're looking for a low-maintenance income-generating investment that you can buy and hold indefinitely, an exchange-traded fund (ETF) is an obvious choice. And you've certainly got plenty of options.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你在寻找一种低维护的收入生成投资，可以无限期购买和持有，交易所交易基金（ETF）显然是一个不错的选择。而且你肯定有很多选择。</p>
</div><p>Not all dividend ETFs are the same, though. There are better options than others. In fact, if you're looking for a great all-around dividend-paying exchange-traded fund to buy and hold forever, one stands out above them all.</p>
<div class="lb-trans"><p>不过，并不是所有的分红 ETF 都是一样的。有些选择比其他的更好。事实上，如果你在寻找一个出色的全能分红交易所交易基金来购买并永久持有，有一个基金在所有基金中脱颖而出。</p>
</div><p>And it's probably not the one you think it is.</p>
<div class="lb-trans"><p>而它可能不是你想的那个。</p>
</div><h2>More to the matter than mere yield</h2>
<div class="lb-trans"><h2>不仅仅是收益的问题</h2>
</div><p>If you've done any amount of digging into dividend ETFs as a category, then you likely already know that the <strong>Schwab U.S. Dividend Equity ETF</strong>(SCHD 0.79%) currently boasts a trailing yield of 3.9%. That's huge for a fund of this size and ilk (quality blue chip stocks), even topping the 2.5% yield you can get from the <strong>Vanguard High Dividend Yield ETF</strong>(VYM 0.44%) at this time.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你对分红 ETF 这一类别做过一些研究，那么你可能已经知道，<strong>Schwab 美国分红股票 ETF</strong>（SCHD 0.79%）目前的历史收益率为 3.9%。对于这样规模和类型的基金（优质蓝筹股）来说，这个收益率是相当可观的，甚至超过了目前 <strong>Vanguard 高分红收益 ETF</strong>（VYM 0.44%）的 2.5% 收益率。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzgzMDMvcmV0aXJlZC13b21hbi1pbnZlc3RpbmctbGFwdG9wLTQwMWstaXJhLmpwZyZ3PTcwMA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F838303%2Fretired-woman-investing-laptop-401k-ira.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：Getty Images。</p>
</div><p>There's more to the matter than merely plugging into a fund when its yield hits a particular number, however. Is the current dividend sustainable? Does it have a history of growing its payouts enough to keep up with inflation? Is the ETF also producing enough capital appreciation? When you start asking these questions, the Schwab U.S. Dividend Equity fund doesn't exactly shine. It has underperformed the <strong>S&amp;P 500</strong>(^GSPC 0.53%) as well as most of the other major dividend funds since 2023, for instance, mostly because the Dow Jones U.S. Dividend 100 index that it mirrors doesn't hold many -- if any -- of the tech stocks that have been lifted by the artificial intelligence megatrend.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，问题不仅仅是当某个基金的收益率达到特定数字时就投资进去。当前的分红是否可持续？它是否有足够的历史记录来证明其分红能够跟上通货膨胀的步伐？这个 ETF 是否也在产生足够的资本增值？当你开始问这些问题时，Schwab 美国分红股票基金的表现就不那么出色了。例如，自 2023 年以来，它的表现落后于 <strong>标准普尔 500 指数</strong>（^GSPC 0.53%）以及大多数其他主要分红基金，主要是因为它所跟踪的道琼斯美国分红 100 指数并没有持有许多——如果有的话——受人工智能大趋势推动的科技股。</p>
</div><p>That's not inherently a bad thing, mind you. There may well come a time when these technology stocks struggle more than most while demand reignites for the components of the Dow Jones U.S. Dividend 100. Nevertheless, even factoring in its above-average dividend, the Schwab U.S. Dividend Equity ETF's lingering subpar overall performance has made it tough to own for a while now. There's also no obvious reason to think that relative weakness will soon end.</p>
<div class="lb-trans"><p>不过，这并不一定是坏事。未来可能会出现这样的情况，即这些科技股的表现会比大多数股票更差，而道琼斯美国分红 100 的成分股需求重新回升。尽管如此，即使考虑到其高于平均水平的分红，Schwab 美国分红股票 ETF 的持续低迷表现使得它在一段时间内难以持有。也没有明显的理由认为这种相对疲软会很快结束。</p>
</div><h2>The best all-around choice</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最佳全能选择</h2>
</div><p>So which fund is the ideal all-around buy-and-hold &#34;forever&#34; dividend ETF? For many income-minded investors, it's going to be the <strong>iShares Core Dividend Growth ETF</strong>(DGRO 0.55%).</p>
<div class="lb-trans"><p>那么，哪个基金是理想的全能买入并持有 “永远” 的分红 ETF？对于许多关注收入的投资者来说，它将是 <strong>iShares 核心分红增长 ETF</strong>（DGRO 0.55%）。</p>
</div><p>It's not a particularly popular fund. It has less than $35 billion in its asset pool, for perspective, versus more than $100 billion for the massive <strong>Vanguard Dividend Appreciation ETF</strong>(VIG 0.27%). Schwab's U.S. Dividend Equity ETF is more sizable as well, with about $70 billion under management. You can also find yields better than DGRO's current trailing yield of just under 2.2%.</p>
<div class="lb-trans"><p>这并不是一个特别受欢迎的基金。为了提供一个参考，它的资产池不到 350 亿美元，而庞大的 <strong>Vanguard 分红增长 ETF</strong>（VIG 0.27%）的资产超过 1000 亿美元。Schwab 的美国分红股票 ETF 的规模也更大，管理资产约 700 亿美元。你还可以找到收益率高于 DGRO 当前不足 2.2% 的收益率的基金。</p>
</div><p>Don't let its smallish size and average yield fool you, though. The iShares Core Dividend Growth ETF packs enough punch where it counts the most. And it's capable of packing this punch indefinitely.</p>
<div class="lb-trans"><p>不过，不要让它的小规模和平均收益率欺骗你。iShares 核心分红增长 ETF 在最重要的地方具备足够的实力。而且它能够无限期地保持这种实力。</p>
</div><p>This fund tracks the Morningstar US Dividend Growth Index. Like all of <strong>Morningstar</strong>'s dividend growth indexes, this one only includes companies that have a track record of at least five straight years of annual payout hikes. It also excludes the highest-yielding 10% of stocks based on the premise that an unusually high yield can be a warning that trouble's brewing for a business. In this vein, the index also excludes stocks of companies that pay out more than 75% of their earnings in the form of dividends.</p>
<div class="lb-trans"><p>该基金跟踪 Morningstar 美国分红增长指数。与所有 <strong>Morningstar</strong> 的分红增长指数一样，这个指数只包括至少有五年连续年度分红增长记录的公司。它还排除了基于异常高收益可能预示着企业出现问题的前提下，收益最高的 10% 的股票。在这一方面，该指数还排除了那些分红支付超过其收益 75% 的公司的股票。</p>
</div><p>Where the Morningstar US Dividend Growth Index really differentiates itself, however, is in the size of each position it holds. Although no holding is allowed to make up more than 3% of its total portfolio, its positions are weighted in proportion to the value of the stocks' dividend payments. End result? This ETF's biggest positions right now are <strong>Johnson &amp; Johnson</strong>, <strong>Apple</strong>, <strong>JPMorgan Chase</strong>, <strong>Microsoft</strong>, and <strong>ExxonMobil</strong>. That's an incredibly diverse group of stocks, although the fund's other 392 holdings aren't any less diverse.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，Morningstar 美国分红增长指数真正的区别在于它所持有的每个头寸的规模。虽然没有任何持仓允许占其总投资组合的超过 3%，但其头寸是根据股票的分红支付价值加权的。最终结果？该 ETF 目前最大的持仓是 <strong>强生</strong>、<strong>苹果</strong>、<strong>摩根大通</strong>、<strong>微软</strong> 和 <strong>埃克森美孚</strong>。这是一组极其多样化的股票，尽管该基金的其他 392 个持仓同样多样化。</p>
</div><p>Sure, many of these holdings don't exactly boast massive dividend yields. Plenty of them do have impressive yields, though, and the ones that don't are supplying value via price appreciation. It's the balanced weighting of these different kinds of stocks that makes this ETF such a reliable overall performer.</p>
<div class="lb-trans"><p>当然，这些持仓中许多并不一定拥有巨额的分红收益率。不过，许多持仓确实有令人印象深刻的收益率，而那些没有的则通过价格增值提供了价值。正是这种不同类型股票的平衡权重使得该 ETF 成为一个可靠的整体表现者。</p>
</div><p>The irony? Despite holding many low-yielding tickers of companies that don't exactly prioritize their dividend payments, this fund's quarterly per-share payment has nearly tripled over the course of the past decade. You'd be hard-pressed to find better from an ETF that also produces this kind of capital appreciation.</p>
<div class="lb-trans"><p>讽刺的是，尽管持有许多不太注重分红支付的低收益股票，这个基金的每股季度支付在过去十年中几乎增长了三倍。你很难找到能够同时提供这种资本增值的 ETF。</p>
</div><h2>No compromise needed</h2>
<div class="lb-trans"><h2>不需要妥协</h2>
</div><p>None of this is to suggest that it would be a mistake to own any other income-focused exchange-traded fund. There are perfectly valid reasons for investing in something like the Schwab U.S. Dividend Equity ETF at this time, for instance, such as an immediate need for an above-average yield. It's also not wrong to own more than one kind of dividend ETF, diversifying your investment income streams.</p>
<div class="lb-trans"><p>以上并不是说拥有任何其他以收入为重点的交易所交易基金是错误的。例如，目前投资于 Schwab 美国分红股票 ETF 是完全合理的，原因包括对高于平均水平收益的即时需求。拥有多种类型的分红 ETF 以多样化投资收入来源也没有错。</p>
</div><p>If you just want a super-simple dividend income option that you can buy and hold forever, though, the iShares Core Dividend Growth ETF is a fantastic but often overlooked choice. Unlike too many other investment options, with DGRO, you don't have to sacrifice too much growth in exchange for reliable dividend income, or vice versa. It's a balance of (nearly) the best of both worlds.</p>
<div class="lb-trans"><p>不过，如果你只想要一个超级简单的分红收入选项，可以永久购买和持有，那么 iShares 核心分红增长 ETF 是一个出色但常常被忽视的选择。与其他太多投资选项不同，DGRO 让你无需在可靠的分红收入和可持续的增长之间做出过多牺牲，反之亦然。这是两全其美的平衡。</p>
</div><p>The only thing you can't really get from the iShares Core Dividend Growth fund is a hefty starting dividend yield, but most long-term investors will consider that a fair trade-off.</p>
<div class="lb-trans"><p>你从 iShares 核心分红增长基金中无法获得的唯一东西是丰厚的起始分红收益率，但大多数长期投资者会认为这是一个公平的权衡。</p>
</div>

Want Decades of Passive Income? Buy This ETF and Hold It Forever.

- Schwab U.S. Dividend Equity ETF 的收益率为 3.9%，但表现不佳。  
- iShares Core Dividend Growth ETF 是更理想的长期持有选择，收益率约为 2.2%。  
- 该基金追踪有持续分红记录的公司，过去十年每股支付几乎增长三倍。  

想获得几十年的被动收入？买入这个 ETF 并长期持有