<p>MercadoLibre（纳斯达克代码：MELI）最近在巴西、阿根廷、墨西哥和智利推出了一个企业对企业的电子商务平台，同时也进入了巴西的在线药房市场。这些新举措，加上 MercadoPago 的增长势头和物流投资，正在激发对该股票的新兴趣。</p>
<p>查看我们对 MercadoLibre 的最新分析。</p>
<p>MercadoLibre 大胆的区域性举措引起了媒体的关注，但这种活力并没有保护投资者免受波动的影响。在今年早些时候强劲上涨后，该股票已经回落，过去一个月股价下降了 17.2%，过去一年总回报下降了 2.6%。然而，长期持有者在过去三年中仍然获得了令人印象深刻的 140% 的总回报，突显了公司在近期波动中依然保持的持续势头。</p>
<p>如果你希望扩展到多个参与者，现在是发现高内部持股的快速增长股票的最佳时机。</p>
<p>由于 MercadoLibre 的交易价格接近分析师目标价的 25% 以下，且近期的波动模糊了其上升轨迹，现在的问题是该股票是否在交易中处于便宜状态，还是市场已经将其增长潜力定价在内。</p>
<h2>最受欢迎的叙述：低估 30%</h2>
<p>根据 MercadoLibre 最受关注的叙述，该股票的定价为 2,893 美元，远高于其最后收盘价 2,025 美元，这为关于强劲财务扩张是否能证明更高市场估值的辩论奠定了基础。</p>
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<p><em>在降低免运费门槛和减少卖家费用方面的重大投资正在提高买家转化率，吸引新用户，并扩展商品种类。这为持续的 GMV 和用户增长奠定了基础，随着更多零售业务转向线上，预计将在未来几个季度加速收入增长。</em></p>
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<p>认为这个估值只是炒作吗？整个前提依赖于快速销售和大胆的利润改善计划。哪些核心财务预测驱动了这个雄心勃勃的目标？发现是什么推动了这种乐观情绪，以及实现这一目标需要哪些条件。</p>
<p><strong>结果：公允价值为 2,893 美元（低估）</strong></p>
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<p>然而，巴西的信用风险加剧和物流成本上升可能会在未来几个季度如果这些挑战加剧时， derail MercadoLibre 的增长叙述。</p>
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<h2>另一种观点：市场是否正确？</h2>
<p>从市盈率的角度来看，MercadoLibre 的市盈率为 50 倍，与全球行业平均水平 20.6 倍和同行平均水平 64.3 倍相比，溢价相当高。市场当前的倍数也远高于公允比率 33.6 倍，这使得未来的增长交付风险加大。这个溢价是否意味着未开发的上行空间，还是指向显著的估值风险？</p>
<p>查看数字对这个价格的看法——在我们的估值分析中发现。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/900c4fca-b361-4353-b833-3ef19f581a4b/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/900c4fca-b361-4353-b833-3ef19f581a4b/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 10 月的纳斯达克 GS:MELI 市盈率</p>
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</ul>
<p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容一般。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>

拉美商业服务

<p>MercadoLibre（纳斯达克代码：MELI）在巴西、阿根廷、墨西哥和智利推出了一个 B2B 电子商务平台，并进入了巴西的在线药房市场。尽管最近股价下跌了 17.2%，但长期投资者在三年内获得了 140% 的回报。该股票目前的交易价格比分析师的目标价 2,893 美元低 25%，这引发了关于其估值的质疑，尤其是在为促进增长而进行的大规模投资背景下。然而，巴西的信用问题和不断上升的物流成本等风险可能会影响未来的增长。该股票的市盈率为 50 倍，远高于行业平均水平，显示出潜在的估值风险</p>

<p>MercadoLibre (NasdaqGS:MELI) has recently rolled out a business-to-business e-commerce platform in Brazil, Argentina, Mexico, and Chile, while also moving into Brazil’s online pharmacy space. These fresh initiatives, along with momentum in MercadoPago and logistics investments, are sparking new interest in the stock.</p>
<div class="lb-trans"><p>MercadoLibre（纳斯达克代码：MELI）最近在巴西、阿根廷、墨西哥和智利推出了一个企业对企业的电子商务平台，同时也进入了巴西的在线药房市场。这些新举措，加上 MercadoPago 的增长势头和物流投资，正在激发对该股票的新兴趣。</p>
</div><p>See our latest analysis for MercadoLibre.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对 MercadoLibre 的最新分析。</p>
</div><p>MercadoLibre’s bold regional moves have made headlines, but this energy hasn’t shielded investors from volatility. After strong gains earlier this year, the stock has pulled back with a 17.2% 1-month share price decline and a 2.6% fall in total return over the past year. Yet, long-term holders are still sitting on an impressive 140% total return for the past three years, underscoring the company’s enduring momentum even through recent bumps.</p>
<div class="lb-trans"><p>MercadoLibre 大胆的区域性举措引起了媒体的关注，但这种活力并没有保护投资者免受波动的影响。在今年早些时候强劲上涨后，该股票已经回落，过去一个月股价下降了 17.2%，过去一年总回报下降了 2.6%。然而，长期持有者在过去三年中仍然获得了令人印象深刻的 140% 的总回报，突显了公司在近期波动中依然保持的持续势头。</p>
</div><p>If you're looking to expand beyond a single player, now is the perfect moment to discover fast growing stocks with high insider ownership.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你希望扩展到多个参与者，现在是发现高内部持股的快速增长股票的最佳时机。</p>
</div><p>With MercadoLibre trading nearly 25% below its analyst price target and recent volatility clouding its upward trajectory, the question now is whether the stock is trading at a bargain or if the market has already priced in its growth potential.</p>
<div class="lb-trans"><p>由于 MercadoLibre 的交易价格接近分析师目标价的 25% 以下，且近期的波动模糊了其上升轨迹，现在的问题是该股票是否在交易中处于便宜状态，还是市场已经将其增长潜力定价在内。</p>
</div><h2>Most Popular Narrative: 30% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受欢迎的叙述：低估 30%</h2>
</div><p>With MercadoLibre's most-followed narrative pricing the stock at $2,893, well above its last close of $2,025, the stage is set for a debate over whether strong financial expansion can justify a higher market valuation.</p>
<div class="lb-trans"><p>根据 MercadoLibre 最受关注的叙述，该股票的定价为 2,893 美元，远高于其最后收盘价 2,025 美元，这为关于强劲财务扩张是否能证明更高市场估值的辩论奠定了基础。</p>
</div><blockquote>
<p><em>Significant investments in lowering free shipping thresholds and reducing seller fees are increasing buyer conversion, attracting new users, and expanding assortment. This sets up sustained GMV and user growth as more retail moves online and is likely to accelerate topline revenue over the coming quarters.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>在降低免运费门槛和减少卖家费用方面的重大投资正在提高买家转化率，吸引新用户，并扩展商品种类。这为持续的 GMV 和用户增长奠定了基础，随着更多零售业务转向线上，预计将在未来几个季度加速收入增长。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读完整叙述。</p>
</div><p>Think this valuation is just hype? The entire premise relies on rapid sales and a bold plan for margin improvement. Which core financial forecasts drive this ambitious target? Discover what’s fueling this optimism, and what must go right to make it real.</p>
<div class="lb-trans"><p>认为这个估值只是炒作吗？整个前提依赖于快速销售和大胆的利润改善计划。哪些核心财务预测驱动了这个雄心勃勃的目标？发现是什么推动了这种乐观情绪，以及实现这一目标需要哪些条件。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $2,893 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：公允价值为 2,893 美元（低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
</div><p>However, heightened credit risk in Brazil and rising logistics costs could derail MercadoLibre’s growth narrative if these challenges intensify in coming quarters.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，巴西的信用风险加剧和物流成本上升可能会在未来几个季度如果这些挑战加剧时， derail MercadoLibre 的增长叙述。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this MercadoLibre narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解影响 MercadoLibre 叙述的关键风险。</p>
</div><h2>Another View: Is the Market Right?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一种观点：市场是否正确？</h2>
</div><p>Looking through the lens of price-to-earnings, MercadoLibre trades at 50x earnings, a hefty premium compared with both the global industry average of 20.6x and a peer group average of 64.3x. The market’s current multiple also stands well above the fair ratio of 33.6x, raising the stakes for future growth to deliver. Could this premium signal untapped upside, or does it point to meaningful valuation risk?</p>
<div class="lb-trans"><p>从市盈率的角度来看，MercadoLibre 的市盈率为 50 倍，与全球行业平均水平 20.6 倍和同行平均水平 64.3 倍相比，溢价相当高。市场当前的倍数也远高于公允比率 33.6 倍，这使得未来的增长交付风险加大。这个溢价是否意味着未开发的上行空间，还是指向显著的估值风险？</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看数字对这个价格的看法——在我们的估值分析中发现。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/900c4fca-b361-4353-b833-3ef19f581a4b/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/900c4fca-b361-4353-b833-3ef19f581a4b/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NasdaqGS:MELI PE Ratio as at Oct 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 10 月的纳斯达克 GS:MELI 市盈率</p>
</div><h2>Build Your Own MercadoLibre Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>自己构建 MercadoLibre 叙述</h2>
</div><p>If you have a different perspective or want to dive into the numbers on your own terms, you can shape your own story in just a few minutes with Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你有不同的观点或想要以自己的方式深入数字分析，你可以在几分钟内塑造自己的故事。</p>
</div><p>A great starting point for your MercadoLibre research is our analysis highlighting 4 key rewards and 1 important warning sign that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>进行 MercadoLibre 研究的一个良好起点是我们的分析，强调 4 个关键收益和 1 个可能影响你投资决策的重要警示信号。</p>
</div><h2>Looking for More Smart Investment Opportunities?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找更多聪明的投资机会？</h2>
</div><p>Make sure your next big move isn't just a hunch. Use the Simply Wall Street Screener to spot fresh ideas that most investors overlook and ignite your portfolio's potential.</p>
<div class="lb-trans"><p>确保你的下一个重大举措不仅仅是直觉。使用 Simply Wall Street 筛选器发现大多数投资者忽视的新想法，激发你的投资组合潜力。</p>
</div><ul>
<li>Uncover high-yield potential alongside stability by checking out these 18 dividend stocks with yields &gt; 3%, which consistently deliver stronger income streams than the market average.</li>
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</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过查看这些 18 只收益率超过 3% 的高股息股票，发现高收益潜力和稳定性，这些股票的收入流比市场平均水平更强。</li>
<li>当你扫描这 24 只 AI 便士股票时，乘上 AI 创新的浪潮，这些股票在人工智能突破和快速商业扩展方面显示出卓越的潜力。</li>
<li>通过审查这些 878 只基于现金流的低估股票，抓住无与伦比的价值，这些股票有望实现长期增长，但仍然在大多数市场观察者的雷达下飞行。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容一般。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div>

MercadoLibre (NasdaqGS:MELI)：在大胆扩张和进入新市场后对其估值进行评估