Meta 在人工智能领域大举投资：广告收入预计将超过谷歌

Meta Platforms Inc（纳斯达克代码：META）正在加速其核心平台——Facebook、Instagram、Threads 和 WhatsApp 上基于人工智能的广告需求。

该公司的人工智能基础设施不断扩展，包括自动化广告工具、自定义硅片和下一代数据中心，预计将推动年末的两位数收入增长。

美国银行证券 分析师 Justin Post 维持对 Meta 的买入评级，目标价格为 900 美元。

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Post 预计 Meta 将发布另一个强劲的季度，指出基于人工智能的广告增长和韧性的宏观环境带来的上行空间。

分析师预测 2025 年第三季度收入为 500 亿美元，每股收益为 7.30 美元。这高于市场预期的 495 亿美元和 6.69 美元。

Post 预计 Meta 的广告收入将同比增长 23%，超过 Alphabet（纳斯达克代码：GOOGL）的 13% 增长。该公司预计将保持接近 42% 的营业利润率（同比下降 49 个基点，而谷歌同比下降 259 个基点）。

展望未来，Post 预测第四季度收入为 588 亿美元，每股收益为 8.90 美元，超过市场共识的 573 亿美元和 8.12 美元，预计公司对第四季度收入的预测为 555 亿至 590 亿美元，反映出同比增长高达 22%。分析师预计 Meta 可能会将 2025 年的支出指引收紧至 1150 亿至 1170 亿美元，并将资本支出范围的下限提高至 680 亿至 720 亿美元，以支持扩展的人工智能基础设施。

他强调 Meta 持续的人工智能建设——包括自动化广告平台、自定义硅片和数据中心投资——是关键的长期增长驱动力。

Post 认为人工智能将改善广告定位、客户关系管理集成和内容推荐。他补充说，新的举措，如 Meta Business AI，可能会在 2026 年为小型企业解锁额外的广告需求。

分析师指出，投资者将密切关注 Meta 的人工智能路线图、超级智能实验室和潜在的人工智能货币化的更新。

尽管支出巨大，他认为该股票以 2026 年每股收益 23 倍的估值具有吸引力。

价格动态： 截至周二最后检查，Meta 股票下跌 0.36%，报 729.51 美元。

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