智通财经 APP 获悉，摩根大通发布研报称，维持中国移动 (00941,600941.SH)“增持” 评级，H 股目标价为 110 港元，A 股目标价为 130 元人民币。 小摩称，中国移动第三季服务收入同比升 0.8%，净利润同比升 1.9%，较市场预期低 3%，增速亦较次季的 6% 放缓，基于硬件销售成本上升。期内，移动用户同比增长 0.5% 至 10.1 亿户，但每用户平均收入 (ARPU) 则同比下降 3.2% 至 45.5 元人民币。移动收入同比跌 3%，而有线宽频收入则同比增长 8%，由宽频用户同比升 5% 所支持。集团表示，DICT 业务收入在今年前三季保持良好的增长率，其中 AI 直接收入录得非常快速增长。另外，今年前三季资本开支为 1,170 亿元人民币，同比持平，而集团先前指引全年资本开支同比跌 8% 至 1,510 亿元人民币。报告指，虽然传统电信服务收入短期内可能持续受压，而且云收入可能需要几个季度才能重新加速增长，不过该行认为中国移动 H 股的全年股息收益率约 6.2% 仍然有吸引力，而且集团有望实现全年盈利正增长。

中国移动

摩根大通发布研报，维持中国移动 “增持” 评级，H 股目标价 110 港元，A 股目标价 130 元人民币。第三季净利润同比升 1.9%，低于市场预期 3%。移动用户增长 0.5% 至 10.1 亿，但每用户平均收入下降 3.2%。尽管传统电信服务收入受压，预计全年股息收益率约 6.2% 仍具吸引力，全年盈利有望正增长。

小摩：中国移动第三季净利润逊预期 维持 “增持” 评级

小摩：中国移动第三季净利润逊预期维持 “增持” 评级