英特尔第三季度预览：英伟达和美国政府的持股不会改变整体叙述——“我们不认为当前的估值是合理的”

英特尔公司 (NASDAQ:INTC) 在其第三季度财报发布前有几个关键领域需要关注，包括新产品和增长计划，财报定于周四市场收盘后发布。

以下是收益预估、分析师的看法以及需要关注的关键事项。

收益预估： 分析师预计英特尔第三季度的收入为 131.4 亿美元。这比去年第三季度的 132.8 亿美元有所下降，数据来源于 Benzinga Pro。

该公司在连续四个季度中超出了分析师对收入的预期。在过去的 10 个季度中，它也在 8 个季度中超出了预期。

分析师预计英特尔第三季度每股收益为 1 美分。去年同期，该公司每股亏损 46 美分。

该公司在第二季度未能达到分析师对每股收益的预期。不过，它在过去 10 个季度中有 7 个季度的收益超出了预期。

该公司的指导预计第三季度收入在 126 亿美元到 136 亿美元之间，每股亏损 24 美分。

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在预测市场 Polymarket 上，76% 的用户认为英特尔将在第三季度超出每股收益预期。该预测市场使用了本季度盈亏平衡收益的估计。

分析师的看法： Wedbush 分析师 Matt Bryson 在最近的一份投资者报告中表示，这家半导体公司在周四报告时可能会在运营和指导方面有所改善。

"虽然我们很难证明公司最近估值的激增，但我们也不愿意在英特尔的业绩/前景应该有所改善的收益期内改变我们对该股票的看法，"Bryson 说。

该分析师对英特尔维持中性评级，并将目标价从 19 美元上调至 20 美元。

"我们认为，考虑到行业背景比我们之前预想的要好，结果和指导应该会超出市场共识预期。"

该分析师表示，PC 行业销售正趋向增长，人工智能可能会帮助英特尔的服务器部门。

Bryson 表示，英特尔的毛利率可能会受益于更高的出货量和利用率。

该分析师表示，基于历史估值，英特尔的股票估值过高，且由于 NVIDIA 公司 (NASDAQ:NVDA)、软银 和美国政府对公司的投资，股价被抬高。

"我们认为这些交易增强了资产负债表并创造了投资者的乐观情绪，但并没有真正改变基本面叙事。"

该分析师表示，英特尔的成功将取决于其改善晶圆厂和芯片设计执行的能力。Bryson 表示，2026 年初的 Panther Lake 量产可能是公司在这方面的下一个催化剂。

"我们认为英特尔的估值没有得到合理的支持。"

美国银行证券分析师 Vivek Arya 最近在财务结果发布前将英特尔股票评级从中性下调至表现不佳。该分析师对股票的目标价为 34 美元。

Arya 强调英特尔近期在市场份额上输给 超微半导体 和 Arm Holdings 等竞争对手，以及尽管与 Nvidia 有合作，但人工智能整合有限。

该分析师还将英特尔近期价值的增加归因于财务改善和公司在外部代工服务方面的潜力，而不是未来产品的实质性进展。

以下是其他近期分析师对英特尔股票的评级及其目标价：

• 摩根士丹利：维持平等权重评级，将目标价从 23 美元上调至 36 美元
• 富国银行：维持平等权重评级，将目标价从 22 美元上调至 30 美元
• 瑞穗：维持中性评级，将目标价从 23 美元上调至 39 美元

关键事项： 最近对公司的投资可能在公司电话会议期间成为关键讨论点。

预测市场 Kalshi 有一个关于将会说出哪些词和短语的市场。最热门的投注包括 Nvidia（93%）、数据中心（92%）和英特尔代工（91%）。

其他选项包括关税（80%）、特朗普（67%）和国防部（39%）。

英特尔可能会强调最近的产品发布和即将推出的产品，以增强投资者对未来的乐观情绪。

该公司最近推出了 Crescent Island GPU，这是一款数据中心处理器，可能会在人工智能芯片市场中增加市场份额。

英特尔预计其 Panther Lake 处理器将在今年晚些时候开始发货。该公司希望 Panther Lake 能够帮助其在人工智能、游戏和边缘解决方案领域获得市场份额。

价格走势： 英特尔股票周三下跌 3.5%，报 36.78 美元，52 周交易区间为 17.66 美元至 39.65 美元。英特尔股票在 2025 年迄今上涨 82.0%。

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