里昂：信达生物与武田制药合作对推进产品研发正面 目标价升至 120.1 港元

里昂发布研报称，信达生物与日本武田制药宣布达成全球战略合作，双方将全球范围内共同开发新一代 IO 基石疗法 IBI363，并就在研项目 IBI343 及 IBI3001 达成授权合作。计入这次合作的影响，里昂将信达生物 2026 财年销售额及净利润预测上调 48.5% 及 172%，2027 财年净利预测上调 1.5%，目标价从 111.4 港元上调至 120.1 港元，维持 “跑赢大市” 评级。里昂认为此合作对于信达的全球化布局及产品开发进展属正面，尤其可推动核心项目 IBI363 发展。IBI363 已于今年 8 月获美国 FDA 批准，开展用于治疗鳞状非小细胞肺癌的三期临床试验。里昂认为，双方计划在美国共同商业化 IBI363，有助释放市场价值，看好武田拥有强大的美国商业专营权，在该市场经验丰富。