<p>洛克希德·马丁公司（Lockheed Martin，LMT）的净利润率为 5.7%，较去年下降了 9.4%，过去五年平均年收益下降了 4.6%。虽然近期趋势显示增长放缓，但预测显示年利润增长为 14.3%，年收入增长为 3.2%，均低于更广泛的美国市场。尽管如此，该公司的盈利质量仍然很高，股票因其吸引人的估值、稳定的股息和持续的增长预期而脱颖而出，帮助保持投资者情绪稳定。</p>
<p>查看我们对洛克希德·马丁公司的完整分析。</p>
<p>现在，让我们看看最新的业绩与洛克希德·马丁公司最广泛持有的叙述相比如何。数据在哪些方面支持市场故事，在哪些方面又挑战了它？</p>
<p>看看社区对洛克希德·马丁公司的看法。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/ad2eeb99-cc97-47aa-a7c5-ba970db62a2f/chart/earnings-and-revenue-history?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/ad2eeb99-cc97-47aa-a7c5-ba970db62a2f/chart/earnings-and-revenue-history"/></p>
<p>截至 2025 年 10 月的纽约证券交易所：LMT 收益与收入历史</p>
<h2>利润率下滑反映传统项目的压力</h2>
<ul>
<li>洛克希德·马丁公司的净利润率降至 5.7%，较一年前的 9.4% 明显收缩，这主要是由于主要传统项目中持续的成本超支和整合挑战。</li>
<li>分析师的共识观点指出，利润压力是在持续的运营改善和增强的风险控制背景下出现的。
<ul>
<li>合同纪律和数字化转型举措预计将支持利润率的恢复，但传统项目的费用，例如预计在 2025 年第二季度出现的 18 亿美元损失，威胁到近期的盈利能力。</li>
<li>这种挣扎与共识担忧一致，即如果技术障碍和预算风险在洛克希德的核心机密和直升机项目中持续存在，可能会进一步压缩利润。</li>
</ul>
</li>
<li>分析师认为，洛克希德推动效率的努力可能会扭转局面，但前提是成本纪律能够坚持。
<ul>
<li>美国军火支出的增加和多年合同可能会稳定利润率，但对大型传统项目的过度依赖仍在短期内造成阻力。</li>
<li>收入增长的可见性仍然强劲，但改善利润在很大程度上依赖于避免进一步的成本超支，尤其是在固定价格合同中。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>相较同行的估值优势依然存在</h2>
<ul>
<li>该股票的市盈率低于其行业和同行的平均水平，同时显著低于折现现金流（DCF）公允价值（每股 487.14 美元，相较于 DCF 公允价值 575.19 美元），这表明分析师认为洛克希德·马丁的定价在预期的盈利增长下具有吸引力。</li>
<li>分析师的共识叙述认为，洛克希德·马丁的公允定价基于对利润率上升的预测，从今天的 5.9% 到三年后的 8.7%，预计到 2028 年收入将达到 810 亿美元。
<ul>
<li>共识目标价为 520.41 美元，略高于当前股价，表明市场大多同意这些乐观的预测，但也存在争议：一些分析师根据成本和合同风险的表现预测更高或更低的目标。</li>
<li>共识在预算不确定性和竞争加剧的背景下权衡了洛克希德的吸引人市盈率折扣和公允定价，为利润率改善留下了重新评级的空间。</li>
</ul>
</li>
<li>在估值指标上，洛克希德的市盈率不仅低于美国航空航天与国防行业的平均水平（目前为 34.4 倍），而且如果预测实现，预计到 2028 年将进一步压缩至 18.9 倍。
<ul>
<li>相较于共识目标价，当前价格与 DCF 公允价值之间的差距提供了缓冲，尤其是如果洛克希德能够在积压订单和技术驱动的利润率扩张上取得进展。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>积压订单和研发投资支撑长期前景</h2>
<ul>
<li>分析师共识强调对 F-35、PAC-3 和高超音速武器等先进平台的强劲需求，推动持续的积压订单，并为多年的收入和现金流稳定提供强有力的可见性。</li>
<li>分析师的共识叙述指出，长期收入和盈利的持久性依赖于对下一代技术（如高超音速和导弹防御）的持续投资。
<ul>
<li>强大的公私研发合作伙伴关系和多样化的产品管道支持了洛克希德能够扩展到更高利润、未来准备市场的观点。</li>
<li>然而，竞争加剧和国防预算的变化加大了压力，强调了持续创新的必要性，以避免收入停滞或市场份额损失。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<p>查看前瞻性估计和风险因素在洛克希德·马丁公司完整共识观点中的平衡。<strong>📊 阅读完整的洛克希德·马丁共识叙述。</strong></p>
<h2>下一步</h2>
<p>要了解这些结果如何与长期增长、风险和估值相关，请查看 Simply Wall St 上洛克希德·马丁公司的完整社区叙述。将该公司添加到您的关注列表或投资组合，以便在故事发展时收到提醒。</p>
<p>认为这些数字讲述了不同的故事？分享您的观点，并在几分钟内构建独特的叙述：按您的方式进行。</p>
<p>您对洛克希德·马丁的研究的一个良好起点是我们的分析，强调了 4 个关键奖励和 2 个可能影响您投资决策的重要警示信号。</p>
<h2>查看其他信息</h2>
<p>洛克希德·马丁公司疲弱的利润率和反复出现的成本超支突显了在竞争激烈的环境中维持稳定增长和可靠盈利的挑战。</p>
<p>如果您想要表现更为稳定的替代方案，请查看稳定增长股票筛选器（2094 个结果），发现那些在没有意外挫折的情况下提供稳定结果的公司。</p>
<p><em>这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</em></p>

洛克希德马丁

<p>洛克希德马丁（LMT）报告称，净利润率从去年的 9.4% 下降至 5.7%，五年来平均年收益下降了 4.6%。尽管预计利润增长 14.3% 和收入增长 3.2%，但来自传统项目的挑战和成本超支仍然存在。与同行相比，该股票的估值具有吸引力，交易价格低于折现现金流（DCF）公允价值。分析师强调对先进平台的强劲需求，以及在竞争和预算不确定性中维持长期收入稳定所需的持续研发投资</p>

<p>Lockheed Martin (LMT) posted a net profit margin of 5.7%, down from 9.4% last year, with average annual earnings slipping 4.6% over the past five years. While the recent trend shows slower growth, forecasts call for annual profit growth of 14.3% and revenue growth of 3.2% per year, both lagging the broader US market. Despite this, the company’s earnings quality remains high, and the stock stands out for its attractive valuation, solid dividend, and continued growth expectations, helping to keep investor sentiment steady.</p>
<div class="lb-trans"><p>洛克希德·马丁公司（Lockheed Martin，LMT）的净利润率为 5.7%，较去年下降了 9.4%，过去五年平均年收益下降了 4.6%。虽然近期趋势显示增长放缓，但预测显示年利润增长为 14.3%，年收入增长为 3.2%，均低于更广泛的美国市场。尽管如此，该公司的盈利质量仍然很高，股票因其吸引人的估值、稳定的股息和持续的增长预期而脱颖而出，帮助保持投资者情绪稳定。</p>
</div><p>See our full analysis for Lockheed Martin.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对洛克希德·马丁公司的完整分析。</p>
</div><p>Now, let's see how the latest results measure up against the most widely held narratives for Lockheed Martin. Where do the numbers back up the market story, and where do they challenge it?</p>
<div class="lb-trans"><p>现在，让我们看看最新的业绩与洛克希德·马丁公司最广泛持有的叙述相比如何。数据在哪些方面支持市场故事，在哪些方面又挑战了它？</p>
</div><p>See what the community is saying about Lockheed Martin</p>
<div class="lb-trans"><p>看看社区对洛克希德·马丁公司的看法。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/ad2eeb99-cc97-47aa-a7c5-ba970db62a2f/chart/earnings-and-revenue-history" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/ad2eeb99-cc97-47aa-a7c5-ba970db62a2f/chart/earnings-and-revenue-history"/></p>
<p>NYSE:LMT Earnings &amp; Revenue History as at Oct 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 10 月的纽约证券交易所：LMT 收益与收入历史</p>
</div><h2>Profit Margin Slide Reflects Legacy Program Strain</h2>
<div class="lb-trans"><h2>利润率下滑反映传统项目的压力</h2>
</div><ul>
<li>Lockheed Martin’s net profit margin dropped to 5.7%, a clear contraction from 9.4% a year ago, largely due to persistent cost overruns and integration challenges in major legacy programs.</li>
<li>Analysts' consensus view points to how margin pressures are set against a backdrop of ongoing operational improvements and enhanced risk controls.
<ul>
<li>Contract discipline and digital transformation initiatives are expected to support margin recovery, but legacy program charges, such as the $1.8 billion hit expected in Q2 2025, threaten near-term profitability.</li>
<li>This struggle aligns with consensus concerns that further profit compression could occur if technical hurdles and budget risks persist across Lockheed’s core classified and helicopter programs.</li>
</ul>
</li>
<li>Analysts see Lockheed’s push for efficiency as potentially turning the tide, but only if cost discipline sticks.
<ul>
<li>Rising U.S. munitions spending and multi-year contracts could stabilize margins, but overexposure to large legacy projects still creates headwinds in the short term.</li>
<li>Revenue growth visibility remains robust, yet improving profits depends critically on avoiding further cost overruns, especially in fixed-price contracts.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>洛克希德·马丁公司的净利润率降至 5.7%，较一年前的 9.4% 明显收缩，这主要是由于主要传统项目中持续的成本超支和整合挑战。</li>
<li>分析师的共识观点指出，利润压力是在持续的运营改善和增强的风险控制背景下出现的。
<ul>
<li>合同纪律和数字化转型举措预计将支持利润率的恢复，但传统项目的费用，例如预计在 2025 年第二季度出现的 18 亿美元损失，威胁到近期的盈利能力。</li>
<li>这种挣扎与共识担忧一致，即如果技术障碍和预算风险在洛克希德的核心机密和直升机项目中持续存在，可能会进一步压缩利润。</li>
</ul>
</li>
<li>分析师认为，洛克希德推动效率的努力可能会扭转局面，但前提是成本纪律能够坚持。
<ul>
<li>美国军火支出的增加和多年合同可能会稳定利润率，但对大型传统项目的过度依赖仍在短期内造成阻力。</li>
<li>收入增长的可见性仍然强劲，但改善利润在很大程度上依赖于避免进一步的成本超支，尤其是在固定价格合同中。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Valuation Advantage Versus Peers Holds Up</h2>
<div class="lb-trans"><h2>相较同行的估值优势依然存在</h2>
</div><ul>
<li>The stock trades at a lower price-to-earnings ratio than its industry and peer average, while also sitting significantly below DCF fair value ($487.14 per share compared to a DCF fair value of $575.19), indicating analysts see Lockheed Martin as attractively priced given expected earnings growth.</li>
<li>Analysts' consensus narrative argues that Lockheed Martin’s fair pricing rests on forecasts for rising profit margins, from 5.9% today to 8.7% in three years, and revenue expected to reach $81 billion by 2028.
<ul>
<li>The consensus price target of $520.41 sits just above the current share price, suggesting the market mostly agrees with these optimistic forecasts, but there is debate: some analysts project much higher or lower targets depending on how cost and contract risks play out.</li>
<li>Consensus weighs Lockheed’s attractive PE discount and fair pricing against a backdrop of budget uncertainty and heightened competition, leaving the door open for re-rating if margins do improve.</li>
</ul>
</li>
<li>On valuation metrics, Lockheed’s PE ratio is not only below the US Aerospace &amp; Defense average (currently 34.4x) but also expected to compress further to 18.9x by 2028 if projections materialize.
<ul>
<li>A relatively small 4.1% upside to the consensus price target implies much of the good news may already be priced in unless earnings or margins outpace current analyst expectations.</li>
<li>The gap between today’s price and DCF fair value offers a cushion, especially if Lockheed can deliver on backlog and technology-driven margin expansion.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>该股票的市盈率低于其行业和同行的平均水平，同时显著低于折现现金流（DCF）公允价值（每股 487.14 美元，相较于 DCF 公允价值 575.19 美元），这表明分析师认为洛克希德·马丁的定价在预期的盈利增长下具有吸引力。</li>
<li>分析师的共识叙述认为，洛克希德·马丁的公允定价基于对利润率上升的预测，从今天的 5.9% 到三年后的 8.7%，预计到 2028 年收入将达到 810 亿美元。
<ul>
<li>共识目标价为 520.41 美元，略高于当前股价，表明市场大多同意这些乐观的预测，但也存在争议：一些分析师根据成本和合同风险的表现预测更高或更低的目标。</li>
<li>共识在预算不确定性和竞争加剧的背景下权衡了洛克希德的吸引人市盈率折扣和公允定价，为利润率改善留下了重新评级的空间。</li>
</ul>
</li>
<li>在估值指标上，洛克希德的市盈率不仅低于美国航空航天与国防行业的平均水平（目前为 34.4 倍），而且如果预测实现，预计到 2028 年将进一步压缩至 18.9 倍。
<ul>
<li>相较于共识目标价，当前价格与 DCF 公允价值之间的差距提供了缓冲，尤其是如果洛克希德能够在积压订单和技术驱动的利润率扩张上取得进展。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Backlog and R&amp;D Investment Underpin Long-Term Case</h2>
<div class="lb-trans"><h2>积压订单和研发投资支撑长期前景</h2>
</div><ul>
<li>Analyst consensus highlights robust demand for advanced platforms like the F-35, PAC-3, and hypersonic weapons, fueling sustained backlog and providing strong visibility for revenue and cash flow stability across multiple years.</li>
<li>Analysts' consensus narrative notes that long-term revenue and earnings durability rely on continued investment in next-generation technologies, such as hypersonics and missile defense.
<ul>
<li>Strong public-private R&amp;D partnerships and a diversified product pipeline support the view that Lockheed can expand into higher-margin, future-ready markets.</li>
<li>However, pressure from intensifying competition and shifting defense budgets underscore the need for consistent innovation to avoid revenue stagnation or share losses.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>分析师共识强调对 F-35、PAC-3 和高超音速武器等先进平台的强劲需求，推动持续的积压订单，并为多年的收入和现金流稳定提供强有力的可见性。</li>
<li>分析师的共识叙述指出，长期收入和盈利的持久性依赖于对下一代技术（如高超音速和导弹防御）的持续投资。
<ul>
<li>强大的公私研发合作伙伴关系和多样化的产品管道支持了洛克希德能够扩展到更高利润、未来准备市场的观点。</li>
<li>然而，竞争加剧和国防预算的变化加大了压力，强调了持续创新的必要性，以避免收入停滞或市场份额损失。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><p>See how forward-looking estimates and risk factors are balanced in the full consensus view for Lockheed Martin. <strong>📊 Read the full Lockheed Martin Consensus Narrative.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>查看前瞻性估计和风险因素在洛克希德·马丁公司完整共识观点中的平衡。<strong>📊 阅读完整的洛克希德·马丁共识叙述。</strong></p>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>To see how these results tie into long-term growth, risks, and valuation, check out the full range of community narratives for Lockheed Martin on Simply Wall St. Add the company to your watchlist or portfolio so you'll be alerted when the story evolves.</p>
<div class="lb-trans"><p>要了解这些结果如何与长期增长、风险和估值相关，请查看 Simply Wall St 上洛克希德·马丁公司的完整社区叙述。将该公司添加到您的关注列表或投资组合，以便在故事发展时收到提醒。</p>
</div><p>Think the numbers tell a different story? Share your perspective and build a unique narrative in just a few minutes: Do it your way</p>
<div class="lb-trans"><p>认为这些数字讲述了不同的故事？分享您的观点，并在几分钟内构建独特的叙述：按您的方式进行。</p>
</div><p>A great starting point for your Lockheed Martin research is our analysis highlighting 4 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>您对洛克希德·马丁的研究的一个良好起点是我们的分析，强调了 4 个关键奖励和 2 个可能影响您投资决策的重要警示信号。</p>
</div><h2>See What Else Is Out There</h2>
<div class="lb-trans"><h2>查看其他信息</h2>
</div><p>Lockheed Martin’s weak profit margins and recurring cost overruns highlight the challenges of maintaining steady growth and reliable earnings in a competitive landscape.</p>
<div class="lb-trans"><p>洛克希德·马丁公司疲弱的利润率和反复出现的成本超支突显了在竞争激烈的环境中维持稳定增长和可靠盈利的挑战。</p>
</div><p>If you want alternatives with more consistent performance, check out stable growth stocks screener (2094 results) and discover companies delivering stable results without surprise setbacks.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您想要表现更为稳定的替代方案，请查看稳定增长股票筛选器（2094 个结果），发现那些在没有意外挫折的情况下提供稳定结果的公司。</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</em></p>
</div>

尽管洛克希德马丁（LMT）的估值和盈利质量强劲，但利润率下降对看涨的叙述构成了挑战