《预测》券商料渣打第三季列账基准除税前溢利跌逾 8% 聚焦营运及股东回报指引
花旗及摩根士丹利料渣打集团 (02888.HK) 将於下周四 (30 日) 公布截至 9 月底止第三季业绩。受香港银行同业拆息季内下滑影响，料净利息收入预计按年下降及拨备支出增加，抵销了财富管理业务持续表现强劲的影响，本网综合 4 间券商预测，渣打今年第三季度列账基准除税前溢利料介乎 13.7 亿至 16.99 亿美元，对比去年同期 17.22 亿美元，按年跌 1.3% 至 20.4%，中位数 15.74 亿美元按年跌 8.6%。
综合 4 间券商预测，渣打今年第三季度基本表现除税前基本溢利料介乎 16.2 亿至 19.09 亿美元，对比去年同期 18.07 亿美元，按年跌 10.3% 至上升 5.6%，中位数 17.93 亿美元按年跌 0.8%。本网综合 3 间券商预测，渣打今年第三季度基本表现收入料介乎 48.77 亿至 50.58 亿美元，对比去年同期 49.04 亿美元，按年跌 0.6% 至升 3.1%。投资者将聚焦管理层最新营运及股东回报指引。
此外，据渣打集团资料，纳入 14 位分析师对今年第三季列账基准除税前溢利预测为 15.21 亿美元，料基本表现除税前基本溢利 17.42 亿美元，第三季度基本表现收入 49.81 亿美元，估计其中交易服务收入 14.61 亿美元、环球银行业务收入 5.34 亿美元、环球市场业务收入 9.29 亿美元、料财富方案业务收入 7.64 亿美元 (其中投资产品收入 5.57 亿美元、银行保险收入 2.03 亿美元)、创投业务收入 5,900 万美元 (其中数码银行收入 5,100 万美元、创投收入 900 万美元)，而分析师无对股份回购计划作出预测。
【环球市场业务料支撑收入增长】
高盛预测渣打第三季除税前基本溢利按年升 5.6% 至 19.09 亿美元，受惠非利息收入增长及成本下降，除税前列账基准溢利按年跌 1.3% 至 16.99 亿美元，基本经营收入按年升 2.8% 至 50.41 亿美元。该行指，环球市场业务为渣打主要收入动力，占上半年收入增长约六成，上半年收入增长扣除该部分后仅约 2%。环球银行及财富方案业务的增量增长，被利率敏感部门部分地抵销，如交易服务、存款、按揭及无抵押贷款收入。该行亦指，管理层在近期本港银同业拆息上升下，维持年净利息收入低单位数下降的指引，意味第三季净利息收入胜预期可能性低。
大摩料渣打今年第三季度列账基准除税前溢利 13.7 亿美元按年跌 20.4%(按季跌 40%)，估计第三季基本表现除税前基本溢利 16.2 亿美元按年下滑 10.3%，料基本表现经营收入 48.77 亿美元按年下跌 0.6%，料净利息收入 26.84 亿美元按年跌 3%(按季跌 1%)，料非利息收入 21.93 亿美元按年升 3%(按季跌 22%)，估计拨备支出增至 2.31 亿美元 (市场同业料拨备支出 2.66 亿美元)，并料渣打第三季普通股权一级资本比率 (CET1) 14.1%(按季跌 7 个基点)。
花旗预测渣打第三季除税前基本溢利按年升 0.5% 至 18.16 亿美元，按季跌 16%，受市场收入按季下降影响。除税前列账基准溢利按年跌 5.4% 至 16.28 亿美元，基本经营收入按年升 3.1% 至 50.58 亿美元，受惠财富业务收入强劲增长推动非利息收入。该行预测渣打第三季净利息收入按季跌 2% 至 26 亿美元，净息差按季收窄 9 点子至 1.89 厘，主要受一个月本港银行同业拆息按季下降 21 点子影响。非利息收入料按季跌 6% 至 24 亿美元，其中环球市场收入料按季跌 19%，但仍按年升 13%。财富管理业务收入料表现强劲。该行料渣打第三季普通股权一级资本比率 (CET1) 14.1%(按季跌 20 个基点)。花旗不预期渣打会於公布第三季业绩时宣布新一轮的股份回购计划，直至明年 3 月公布全年度业绩。
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本网综合 4 间券商预测，渣打今年第三季度列账基准除税前溢利料介乎 13.7 亿至 16.99 亿美元，对比去年同期 17.22 亿美元，按年跌 1.3% 至 20.4%，中位数 15.74 亿美元按年跌 8.6%。
券商│今年第三季除税前列账基准溢利│按年变幅
高盛│16.99 亿美元│-1.3%
花旗│16.28 亿美元│-5.5%
摩根大通│15.2 亿美元│-11.7%
摩根士丹利│13.7 亿美元│-20.4%
按渣打 2024 年第三季前列账基准除税溢利 17.22 亿美元计算。
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综合 4 间券商预测，渣打今年第三季度基本表现除税前基本溢利料介乎 16.2 亿至 19.09 亿美元，对比去年同期 18.07 亿美元，按年跌 10.3% 至上升 5.6%，中位数 17.93 亿美元按年跌 0.8%。
券商│今年第三季基本表现除税前基本溢利│按年变幅
高盛│19.09 亿美元│+5.6%
花旗│18.16 亿美元│+0.5%
摩根大通│17.7 亿美元│-2%
摩根士丹利│16.2 亿美元│-10.3%
按渣打 2024 年第三季基本表现除税前基本溢利 18.07 亿美元计算。
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本网综合 3 间券商预测，渣打今年第三季度基本表现收入料介乎 48.77 亿至 50.58 亿美元，对比去年同期 49.04 亿美元，按年跌 0.6% 至升 3.1%。
券商│今年第三季基本表现经营收入│按年变幅
花旗│50.58 亿美元│+3.1%
高盛│50.41 亿美元│+2.8%
摩根士丹利│48.77 亿美元│-0.6%
按渣打 2024 年第三季基本经营收入 49.04 亿美元计算。
