<p>瑞杰金融（RJF）预测每年盈利增长 9.04%，预计收入每年增长 7.7%。这些增长率落后于更广泛的美国市场，后者的盈利预计每年增长 15.5%，收入增长 10%。该公司的净利润率为 15.2%，较去年的 16.1% 有所下降。在过去一年中，RJF 的盈利增长了 3.4%，明显低于其五年年均增长 15.5%。尽管最近的利润增长有所放缓，但该公司仍以历史上高质量的盈利而闻名。</p>
<p>查看我们对瑞杰金融的完整分析。</p>
<p>接下来，我们将看看这些最新结果与市场和 Simply Wall St 社区中的主流叙述如何对比，突出期望达成的地方以及可能出现惊喜的地方。</p>
<p>查看社区对瑞杰金融的看法</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/0d57393a-28c1-4a5d-bbd5-1c73f50a5474/chart/earnings-and-revenue-history?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/0d57393a-28c1-4a5d-bbd5-1c73f50a5474/chart/earnings-and-revenue-history"/></p>
<p>截至 2025 年 10 月的纽约证券交易所:RJF 盈利与收入历史</p>
<h2>分析师目标价略高于市场</h2>
<ul>
<li>分析师共识目标价为 182.67 美元，低于瑞杰金融当前股价 165.08 美元的 11%。这表明分析师认为该股票在短期内是合理定价的。</li>
<li>共识叙述强调，为了支持这一估值，公司需要在 2028 年前将收入增长至 173 亿美元，盈利增长至 27 亿美元，同时保持约 15.1 倍的市盈率。这低于美国资本市场行业的 26.7 倍平均水平。
<ul>
<li>这一预测依赖于每股盈利的稳定增长和持续减少的股份数量，分析师假设每年流通股减少 2.28%。</li>
<li>当前价格与目标价之间相对狭窄的差距表明，市场已经将 RJF 战略所提供的预期利润和收入增长的很大一部分计入了价格。</li>
</ul>
</li>
<li>共识表明，尽管预计公司将稳步增长，但除非未来的增长或估值倍数超出预期，否则上行空间有限。查看 RJF 的定价如何适应其业务轨迹和竞争地位的共识观点。<strong>📊 阅读完整的瑞杰金融共识叙述。</strong></li>
</ul>
<h2>相较同行的折扣估值</h2>
<ul>
<li>瑞杰金融的市盈率为 15.4 倍，相较于同行平均的 27 倍和美国资本市场行业平均的 25.9 倍，折扣幅度相当大。</li>
<li>共识叙述指出这一估值差距是对当前投资者的奖励，因为 RJF 的交易价格远低于其 DCF 公允价值 201.29 美元。然而，它也指出，相较于同行，公司预计的盈利增长较慢可能会合理化较低的倍数。
<ul>
<li>吸引价值投资者的往往强调折扣市盈率和与 DCF 公允价值的差距，认为如果增长改善，这将强化上行的理由。</li>
<li>同时，分析师认为，如果 RJF 的收入和利润率继续落后于市场其他部分，较低的倍数可能会持续。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>利润率韧性与成本压力</h2>
<ul>
<li>净利润率从去年的 16.1% 下降至当前的 15.2%，下降了 0.9 个百分点，这在一定程度上抵消了公司高质量盈利的声誉。</li>
<li>分析师的共识观点承认，尽管面临利润率压力，但在未来三年内，利润率扩张可能会恢复，得益于对人工智能的投资和高净值客户服务的增长。
<ul>
<li>共识指出，基于人工智能的运营效率和扩大的股票回购策略可能会在 2028 年前将净利润率提高至 15.7%。</li>
<li>然而，批评者指出，如果技术支出超前于回报，或市场波动限制资产流入并减少交易活动，风险仍然存在。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>下一步</h2>
<p>要了解这些结果如何与长期增长、风险和估值相关，请查看 Simply Wall St 上瑞杰金融的完整社区叙述。将该公司添加到您的观察列表或投资组合中，以便在故事发展时收到提醒。</p>
<p>您对这些数字有不同的看法吗？分享您的观点，并在三分钟内塑造您自己的故事。以您自己的方式进行。</p>
<p>一个好的起点是我们的分析，强调投资者对瑞杰金融的四个关键回报的乐观预期。</p>
<h2>查看其他信息</h2>
<p>瑞杰金融较低的盈利增长、缩小的利润率和分析师的温和上行空间表明，与领先的成长股相比，其长期动能更为有限。</p>
<p>如果您希望获得更稳定的前景，请使用我们的稳定增长股票筛选器（2089 个结果），以锁定在变化市场中提供可靠收入和盈利增长的公司。</p>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>

瑞杰金融

<p>瑞杰金融（RJF）预测盈利增长为 9.04%，收入增长为 7.7%，落后于更广泛的美国市场。该公司的净利润率已从去年的 16.1% 下降至 15.2%。分析师预计目标股价为 182.67 美元，表明该股票的估值合理。RJF 的市盈率为 15.4 倍，低于行业平均水平，暗示如果增长改善，可能会有上行空间。尽管面临利润压力，分析师预计到 2028 年净利润率可能上升至 15.7%，这得益于人工智能投资和股票回购，但风险仍然存在</p>

<p>Raymond James Financial (RJF) is forecasting earnings growth of 9.04% per year, with revenue expected to climb 7.7% annually. These growth rates are behind the broader US market, where earnings are forecast to rise 15.5% per year and revenue by 10%. The company’s net profit margin stands at 15.2%, slipping from last year's margin of 16.1%. Over the past year, earnings grew 3.4% for RJF, which is noticeably lower than its five-year annual average of 15.5%. While profit growth has moderated in the most recent period, the company continues to be noted for historically high-quality earnings.</p>
<div class="lb-trans"><p>瑞杰金融（RJF）预测每年盈利增长 9.04%，预计收入每年增长 7.7%。这些增长率落后于更广泛的美国市场，后者的盈利预计每年增长 15.5%，收入增长 10%。该公司的净利润率为 15.2%，较去年的 16.1% 有所下降。在过去一年中，RJF 的盈利增长了 3.4%，明显低于其五年年均增长 15.5%。尽管最近的利润增长有所放缓，但该公司仍以历史上高质量的盈利而闻名。</p>
</div><p>See our full analysis for Raymond James Financial.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对瑞杰金融的完整分析。</p>
</div><p>Next, we will see how these latest results stack up against the prevailing narratives in the market and within the Simply Wall St community, highlighting where expectations are being met and where surprises may be found.</p>
<div class="lb-trans"><p>接下来，我们将看看这些最新结果与市场和 Simply Wall St 社区中的主流叙述如何对比，突出期望达成的地方以及可能出现惊喜的地方。</p>
</div><p>See what the community is saying about Raymond James Financial</p>
<div class="lb-trans"><p>查看社区对瑞杰金融的看法</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/0d57393a-28c1-4a5d-bbd5-1c73f50a5474/chart/earnings-and-revenue-history" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/0d57393a-28c1-4a5d-bbd5-1c73f50a5474/chart/earnings-and-revenue-history"/></p>
<p>NYSE:RJF Earnings &amp; Revenue History as at Oct 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 10 月的纽约证券交易所:RJF 盈利与收入历史</p>
</div><h2>Analyst Price Target Just Above Market</h2>
<div class="lb-trans"><h2>分析师目标价略高于市场</h2>
</div><ul>
<li>The analyst consensus price target stands at $182.67, less than 11% above Raymond James Financial's current share price of $165.08. This suggests that analysts see the stock as fairly valued in the near term.</li>
<li>Consensus narrative highlights that to support this valuation, the company would need to grow revenue to $17.3 billion and earnings to $2.7 billion by 2028, while maintaining a price-to-earnings ratio of around 15.1x. This is below the 26.7x average for the US capital markets industry.
<ul>
<li>This projection depends on steady increases in earnings per share and a continued decline in share count, with analysts assuming a 2.28% annual decrease in shares outstanding.</li>
<li>The relatively narrow gap between current price and target indicates that the market already prices in much of the anticipated profit and revenue growth provided by RJF's strategy.</li>
</ul>
</li>
<li>Consensus signals that while the company is forecast to grow steadily, the upside is limited unless future growth or valuation multiples exceed expectations. See how RIJF’s pricing fits into the consensus view of its business trajectory and competitive standing. <strong>📊 Read the full Raymond James Financial Consensus Narrative.</strong></li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>分析师共识目标价为 182.67 美元，低于瑞杰金融当前股价 165.08 美元的 11%。这表明分析师认为该股票在短期内是合理定价的。</li>
<li>共识叙述强调，为了支持这一估值，公司需要在 2028 年前将收入增长至 173 亿美元，盈利增长至 27 亿美元，同时保持约 15.1 倍的市盈率。这低于美国资本市场行业的 26.7 倍平均水平。
<ul>
<li>这一预测依赖于每股盈利的稳定增长和持续减少的股份数量，分析师假设每年流通股减少 2.28%。</li>
<li>当前价格与目标价之间相对狭窄的差距表明，市场已经将 RJF 战略所提供的预期利润和收入增长的很大一部分计入了价格。</li>
</ul>
</li>
<li>共识表明，尽管预计公司将稳步增长，但除非未来的增长或估值倍数超出预期，否则上行空间有限。查看 RJF 的定价如何适应其业务轨迹和竞争地位的共识观点。<strong>📊 阅读完整的瑞杰金融共识叙述。</strong></li>
</ul>
</div><h2>Discounted Valuation Against Peers</h2>
<div class="lb-trans"><h2>相较同行的折扣估值</h2>
</div><ul>
<li>Raymond James Financial’s price-to-earnings ratio is 15.4x, a sizeable discount compared to the peer average of 27x and the US capital markets industry average of 25.9x.</li>
<li>Consensus narrative points to this valuation gap as a reward for current investors, as RJF trades well below its DCF fair value of $201.29. However, it also notes that the company’s slower projected earnings growth relative to its peers may justify the lower multiple.
<ul>
<li>Investors drawn to value often highlight both the discounted P/E ratio and the gap to DCF fair value as reinforcing the case for upside if growth improves.</li>
<li>At the same time, analysts argue that a lower multiple may persist if RJF’s revenue and margins continue to lag the rest of the market.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>瑞杰金融的市盈率为 15.4 倍，相较于同行平均的 27 倍和美国资本市场行业平均的 25.9 倍，折扣幅度相当大。</li>
<li>共识叙述指出这一估值差距是对当前投资者的奖励，因为 RJF 的交易价格远低于其 DCF 公允价值 201.29 美元。然而，它也指出，相较于同行，公司预计的盈利增长较慢可能会合理化较低的倍数。
<ul>
<li>吸引价值投资者的往往强调折扣市盈率和与 DCF 公允价值的差距，认为如果增长改善，这将强化上行的理由。</li>
<li>同时，分析师认为，如果 RJF 的收入和利润率继续落后于市场其他部分，较低的倍数可能会持续。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Profit Margin Resilience and Cost Pressure</h2>
<div class="lb-trans"><h2>利润率韧性与成本压力</h2>
</div><ul>
<li>Net profit margin has slipped from 16.1% last year to 15.2% currently, a drop of 0.9 percentage points that partially offsets the company’s reputation for high-quality earnings.</li>
<li>Analysts’ consensus view acknowledges that, despite this margin pressure, margin expansion could resume over the next three years, supported by investments in artificial intelligence and growth in high-net-worth client services.
<ul>
<li>Consensus notes that AI-driven operational efficiencies and an expanding share repurchase strategy could improve net margins to 15.7% by 2028.</li>
<li>However, critics point out that risks remain if technology spending runs ahead of returns or if market volatility restricts asset inflows and reduces deal activity.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>净利润率从去年的 16.1% 下降至当前的 15.2%，下降了 0.9 个百分点，这在一定程度上抵消了公司高质量盈利的声誉。</li>
<li>分析师的共识观点承认，尽管面临利润率压力，但在未来三年内，利润率扩张可能会恢复，得益于对人工智能的投资和高净值客户服务的增长。
<ul>
<li>共识指出，基于人工智能的运营效率和扩大的股票回购策略可能会在 2028 年前将净利润率提高至 15.7%。</li>
<li>然而，批评者指出，如果技术支出超前于回报，或市场波动限制资产流入并减少交易活动，风险仍然存在。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>To see how these results tie into long-term growth, risks, and valuation, check out the full range of community narratives for Raymond James Financial on Simply Wall St. Add the company to your watchlist or portfolio so you'll be alerted when the story evolves.</p>
<div class="lb-trans"><p>要了解这些结果如何与长期增长、风险和估值相关，请查看 Simply Wall St 上瑞杰金融的完整社区叙述。将该公司添加到您的观察列表或投资组合中，以便在故事发展时收到提醒。</p>
</div><p>Do you have an alternative angle on the numbers? Share your perspective and shape your own story in under three minutes. Do it your way</p>
<div class="lb-trans"><p>您对这些数字有不同的看法吗？分享您的观点，并在三分钟内塑造您自己的故事。以您自己的方式进行。</p>
</div><p>A good starting point is our analysis highlighting 4 key rewards investors are optimistic about regarding Raymond James Financial.</p>
<div class="lb-trans"><p>一个好的起点是我们的分析，强调投资者对瑞杰金融的四个关键回报的乐观预期。</p>
</div><h2>See What Else Is Out There</h2>
<div class="lb-trans"><h2>查看其他信息</h2>
</div><p>Raymond James Financial’s lower earnings growth, shrinking profit margin, and muted analyst upside suggest more limited long-term momentum compared to leading growth stocks.</p>
<div class="lb-trans"><p>瑞杰金融较低的盈利增长、缩小的利润率和分析师的温和上行空间表明，与领先的成长股相比，其长期动能更为有限。</p>
</div><p>If you want steadier prospects, use our stable growth stocks screener (2089 results) to zero in on companies delivering reliable revenue and earnings growth across changing markets.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您希望获得更稳定的前景，请使用我们的稳定增长股票筛选器（2089 个结果），以锁定在变化市场中提供可靠收入和盈利增长的公司。</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div>

瑞杰金融（RJF）的利润率下降，进一步强化了市场对谨慎增长的叙述