里昂：升药明康德目标价至 138.6 港元 第三季业绩胜预期

里昂发布研报称，将药明康德 H 股目标价由 137.1 港元升至 138.6 港元，药明康德 A 股目标价由 124.7 元上调至 126 元人民币，均维持 “跑赢大市” 评级，并将股份列为内地 CRO 及 CDMO 行业的首选。药明康德第三季业绩表现稳健，收入、净利润及订单增长均胜市场预期。期内收入及经调整非国际财务报告准则净利润分别同比升 15% 及 42%。公司将全年持续经营业务的收入增长指引由 13%-17% 上调至 17%-18%，并预期全年经调整非国际财务报告准则净利润率将同比进一步提升。该行将药明康德 2025 至 2027 年收入及净利润预测分别上调约 2% 及 4%，以反映第三季业绩超预期及订单持续强劲增长。