<ul>
<li>本周早些时候，Meritage Homes 宣布将于周二发布第三季度业绩，分析师预计收入将同比下降 7.6%，降至 14.7 亿美元，并将继续最近的增长放缓趋势。</li>
<li>一个有趣的方面是，Meritage Homes 已连续八个季度超出华尔街的收入预期，即使整体收入出现下降，仍然表现出色。</li>
<li>我们将探讨 Meritage Homes 在第三季度财报前持续超出收入预期的表现如何影响其更广泛的投资叙事。</li>
</ul>
<p>我们发现 17 只美国股票预计明年将支付超过 6% 的股息收益率。查看完整列表，免费获取。</p>
<h2>Meritage Homes 投资叙事回顾</h2>
<p>今天成为 Meritage Homes 的股东意味着相信公司能够扩大社区数量，并在可负担的、可立即入住的房屋市场中保持领先地位，尽管面临持续的可负担性挑战和市场逆风。最新消息显示预计收入同比下降 7.6% 突显了持续的需求压力，但目前这并未实质性改变社区增长的短期催化剂或因持续定价激励而导致的毛利率收缩的直接风险。</p>
<p>最近最相关的公告之一是董事会在 2025 年 8 月将 Meritage 的股票回购计划增加 5 亿美元，总额达到 12.5 亿美元。这一举措强化了支持 Meritage 投资案例的资本配置故事，并减轻了股价的短期压力，特别是在利润率和积压风险仍然较高的情况下。</p>
<p>相反，投资者也应注意市场需求突然变化的潜在风险，特别是考虑到……</p>
<p>阅读关于 Meritage Homes 的完整叙事（免费！）</p>
<p>预计到 2028 年，Meritage Homes 的收入将达到 71 亿美元，盈利为 5.49 亿美元。这个前景假设年收入增长率为 4.8%，但反映出盈利从当前的 6.383 亿美元减少 8,930 万美元。</p>
<p>揭示 Meritage Homes 的预测如何得出 83.88 美元的公允价值，相较于当前价格有 17% 的上涨空间。</p>
<h2>探索其他观点</h2>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2da0825e-db83-485c-89c0-495a7a637d9e/chart/community-fair-value?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2da0825e-db83-485c-89c0-495a7a637d9e/chart/community-fair-value"/></p>
<p>截至 2025 年 10 月的 MTH 社区公允价值</p>
<p>来自 Simply Wall St 社区四位成员的公允价值估计范围从每股 29.25 美元到 225 美元，显示出前景的巨大分歧。虽然当前共识强调利润率压缩是一个主要风险，但市场上的意见远未达成一致，因此您需要考虑这些不同的观点。</p>
<p>探索关于 Meritage Homes 的其他 4 个公允价值估计——为什么该股票可能比当前价格高出 3 倍以上！</p>
<h2>创建您自己的 Meritage Homes 叙事</h2>
<p>不同意现有叙事？在 3 分钟内创建您自己的叙事——非凡的投资回报通常不是跟随大众而来。</p>
<ul>
<li>开始研究 Meritage Homes 的一个好起点是我们的分析，强调 2 个关键奖励和 3 个可能影响您投资决策的重要警示信号。</li>
<li>我们的免费 Meritage Homes 研究报告提供了全面的基本面分析，汇总在一个视觉图中——雪花图，使您能够一目了然地评估 Meritage Homes 的整体财务健康状况。</li>
</ul>
<h2>对其他选项感兴趣吗？</h2>
<p>市场不会等待。这些快速移动的股票现在很热门。在它们上涨之前抓住列表：</p>
<ul>
<li>这项技术可能会取代计算机：发现 28 只正在努力使量子计算成为现实的股票。</li>
<li>癌症的终结？这 27 只新兴 AI 股票正在开发技术，以便早期识别癌症和阿尔茨海默病等改变生活的疾病。</li>
<li>揭示下一个大事件，寻找财务稳健的便士股票，平衡风险与回报。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不构成财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</em></p>

<p>Meritage Homes 将公布其第三季度业绩，分析师预测收入将同比下降 7.6%，降至 14.7 亿美元。尽管该公司在过去八个季度中持续超越收入预期，但仍面临持续的增长压力和利润风险。董事会最近将股票回购计划增加至 12.5 亿美元，以支持其投资叙事。预测显示，Meritage 到 2028 年的收入可能达到 71 亿美元，公允价值估计为 83.88 美元，较当前价格有 17% 的上涨空间。市场对该股票价值的看法差异显著</p>

<ul>
<li>Earlier this week, Meritage Homes announced it will report third-quarter results on Tuesday, with analysts projecting a 7.6% year-over-year decline in revenue to US$1.47 billion and a continuation of recent slower growth trends.</li>
<li>An interesting aspect is that Meritage Homes has managed to exceed Wall Street’s revenue expectations for eight straight quarters, consistently outperforming even with overall declines in revenue.</li>
<li>We'll examine how Meritage Homes’ consistent outperformance of revenue estimates ahead of Q3 earnings may influence its broader investment narrative.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>本周早些时候，Meritage Homes 宣布将于周二发布第三季度业绩，分析师预计收入将同比下降 7.6%，降至 14.7 亿美元，并将继续最近的增长放缓趋势。</li>
<li>一个有趣的方面是，Meritage Homes 已连续八个季度超出华尔街的收入预期，即使整体收入出现下降，仍然表现出色。</li>
<li>我们将探讨 Meritage Homes 在第三季度财报前持续超出收入预期的表现如何影响其更广泛的投资叙事。</li>
</ul>
</div><p>We've found 17 US stocks that are forecast to pay a dividend yield of over 6% next year. See the full list for free.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们发现 17 只美国股票预计明年将支付超过 6% 的股息收益率。查看完整列表，免费获取。</p>
</div><h2>Meritage Homes Investment Narrative Recap</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Meritage Homes 投资叙事回顾</h2>
</div><p>Being a Meritage Homes shareholder today means believing in the company’s ability to expand community count and maintain a leading position in affordable, move-in-ready homes, despite ongoing affordability challenges and market headwinds. The latest news of a projected 7.6% year-over-year revenue decline underscores persistent demand-related pressures, but, for now, this does not materially alter the near-term catalyst of community growth or the immediate risk around shrinking gross margins from continued pricing incentives.</p>
<div class="lb-trans"><p>今天成为 Meritage Homes 的股东意味着相信公司能够扩大社区数量，并在可负担的、可立即入住的房屋市场中保持领先地位，尽管面临持续的可负担性挑战和市场逆风。最新消息显示预计收入同比下降 7.6% 突显了持续的需求压力，但目前这并未实质性改变社区增长的短期催化剂或因持续定价激励而导致的毛利率收缩的直接风险。</p>
</div><p>One of the most relevant recent announcements is the Board's August 2025 increase of Meritage’s share buyback plan by US$500 million to a total of US$1.25 billion. This move reinforces the capital allocation story that supports Meritage’s investment case and mitigates short-term pressures on share price, particularly as margin and backlog risks remain elevated.</p>
<div class="lb-trans"><p>最近最相关的公告之一是董事会在 2025 年 8 月将 Meritage 的股票回购计划增加 5 亿美元，总额达到 12.5 亿美元。这一举措强化了支持 Meritage 投资案例的资本配置故事，并减轻了股价的短期压力，特别是在利润率和积压风险仍然较高的情况下。</p>
</div><p>In contrast, investors should also be mindful of the potential for sudden market demand shifts, especially given …</p>
<div class="lb-trans"><p>相反，投资者也应注意市场需求突然变化的潜在风险，特别是考虑到……</p>
</div><p>Read the full narrative on Meritage Homes (it's free!)</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读关于 Meritage Homes 的完整叙事（免费！）</p>
</div><p>Meritage Homes is projected to reach $7.1 billion in revenue and $549.0 million in earnings by 2028. This outlook assumes a 4.8% annual revenue growth rate but reflects a decrease of $89.3 million in earnings from the current $638.3 million.</p>
<div class="lb-trans"><p>预计到 2028 年，Meritage Homes 的收入将达到 71 亿美元，盈利为 5.49 亿美元。这个前景假设年收入增长率为 4.8%，但反映出盈利从当前的 6.383 亿美元减少 8,930 万美元。</p>
</div><p>Uncover how Meritage Homes' forecasts yield a $83.88 fair value, a 17% upside to its current price.</p>
<div class="lb-trans"><p>揭示 Meritage Homes 的预测如何得出 83.88 美元的公允价值，相较于当前价格有 17% 的上涨空间。</p>
</div><h2>Exploring Other Perspectives</h2>
<div class="lb-trans"><h2>探索其他观点</h2>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2da0825e-db83-485c-89c0-495a7a637d9e/chart/community-fair-value" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/2da0825e-db83-485c-89c0-495a7a637d9e/chart/community-fair-value"/></p>
<p>MTH Community Fair Values as at Oct 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 10 月的 MTH 社区公允价值</p>
</div><p>Fair value estimates from four members of the Simply Wall St Community span from US$29.25 to US$225 per share, showcasing dramatic divergence in outlook. While current consensus highlights margin compression as a central risk, opinions in the market are far from settled, so you’ll want to consider these varied viewpoints.</p>
<div class="lb-trans"><p>来自 Simply Wall St 社区四位成员的公允价值估计范围从每股 29.25 美元到 225 美元，显示出前景的巨大分歧。虽然当前共识强调利润率压缩是一个主要风险，但市场上的意见远未达成一致，因此您需要考虑这些不同的观点。</p>
</div><p>Explore 4 other fair value estimates on Meritage Homes - why the stock might be worth over 3x more than the current price!</p>
<div class="lb-trans"><p>探索关于 Meritage Homes 的其他 4 个公允价值估计——为什么该股票可能比当前价格高出 3 倍以上！</p>
</div><h2>Build Your Own Meritage Homes Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>创建您自己的 Meritage Homes 叙事</h2>
</div><p>Disagree with existing narratives? Create your own in under 3 minutes - extraordinary investment returns rarely come from following the herd.</p>
<div class="lb-trans"><p>不同意现有叙事？在 3 分钟内创建您自己的叙事——非凡的投资回报通常不是跟随大众而来。</p>
</div><ul>
<li>A great starting point for your Meritage Homes research is our analysis highlighting 2 key rewards and 3 important warning signs that could impact your investment decision.</li>
<li>Our free Meritage Homes research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate Meritage Homes' overall financial health at a glance.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>开始研究 Meritage Homes 的一个好起点是我们的分析，强调 2 个关键奖励和 3 个可能影响您投资决策的重要警示信号。</li>
<li>我们的免费 Meritage Homes 研究报告提供了全面的基本面分析，汇总在一个视觉图中——雪花图，使您能够一目了然地评估 Meritage Homes 的整体财务健康状况。</li>
</ul>
</div><h2>Curious About Other Options?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>对其他选项感兴趣吗？</h2>
</div><p>The market won't wait. These fast-moving stocks are hot now. Grab the list before they run:</p>
<div class="lb-trans"><p>市场不会等待。这些快速移动的股票现在很热门。在它们上涨之前抓住列表：</p>
</div><ul>
<li>This technology could replace computers: discover 28 stocks that are working to make quantum computing a reality.</li>
<li>The end of cancer? These 27 emerging AI stocks are developing tech that will allow early identification of life changing diseases like cancer and Alzheimer's.</li>
<li>Uncover the next big thing with financially sound penny stocks that balance risk and reward.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>这项技术可能会取代计算机：发现 28 只正在努力使量子计算成为现实的股票。</li>
<li>癌症的终结？这 27 只新兴 AI 股票正在开发技术，以便早期识别癌症和阿尔茨海默病等改变生活的疾病。</li>
<li>揭示下一个大事件，寻找财务稳健的便士股票，平衡风险与回报。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不构成财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</em></p>
</div>

Meritage Homes（MTH）连续超出预期的表现是否在掩盖其更深层次的增长压力？