<p>Winmark (WINA) 在宣布每股 $10.00 的特别股息并确认其常规每季度 $0.96 的股息（均于 12 月支付）后，引起了市场的关注。这一举措突显了公司在保持稳健财务表现的同时，致力于回报股东的承诺。</p>
<p>请查看我们对 Winmark 的最新分析。</p>
<p>Winmark 的特别和常规股息公告，加上稳定的第三季度收益，确实引起了投资者的关注。该公司的 1 年总股东回报率为 12.4%，而更令人印象深刻的五年总回报率为 172%，显示出长期的实力。然而，近期动能有所减弱，股价在一个月内下跌近 18%。</p>
<p>如果大额股息和稳定的利润让你考虑其他优秀公司，现在是查看快速增长且内部持股比例高的股票的好时机。</p>
<p>在过去一个月内，股价下跌近 18%，并且交易价格大幅低于分析师目标价，投资者不禁在想这是否是一个明确的买入机会，还是市场已经考虑了 Winmark 的未来增长。</p>
<h2>35.6 倍的市盈率：是否合理？</h2>
<p>Winmark 的市盈率为 35.6 倍，显著高于行业和同行的平均水平。以最后收盘价 $412.39 计算，市场给予 Winmark 的估值相比其专业零售同行而言是溢价的。</p>
<p>市盈率代表投资者今天愿意为公司当前每一美元的收益支付多少。对于像 Winmark 这样成熟且盈利能力强的零售特许经营商而言，高市盈率表明市场预期持续增长和强劲的利润质量。然而，这也引发了关于未来收益是否能证明这一高估值的质疑。</p>
<p>与美国专业零售行业平均的 16.9 倍和同行平均的 12.4 倍相比，估值差距显著。Winmark 的合理市盈率估计为 12.7 倍。这意味着如果预期重新校准，市场可能会向这一水平调整。</p>
<p>探索 Winmark 的 SWS 公允比率</p>
<p><strong>结果：35.6 倍的市盈率（高估）</strong></p>
<p>然而，收入增长放缓和最近股价大幅下跌可能暗示潜在的逆风。这些因素可能会对 Winmark 的溢价估值构成挑战。</p>
<p>了解 Winmark 叙述中的关键风险。</p>
<h2>另一种观点：折现现金流视角</h2>
<p>从倍数转向，SWS DCF 模型关注 Winmark 的未来现金流以估算价值。该方法表明，Winmark 的交易价格远高于其公允价值，当前每股价格为 $412.39，而公允价值估计为 $307.37。投资者是否忽视了这一潜在的下行风险，还是溢价是合理的？</p>
<p>了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/33e0522f-da6e-4dde-a0e1-1c6d17f1b8cc/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/33e0522f-da6e-4dde-a0e1-1c6d17f1b8cc/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 10 月的 WINA 折现现金流</p>
<p>Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看 Winmark）。我们展示了完整的计算过程。您可以在您的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现基于现金流的被低估股票。如果您保存筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒您——这样您就不会错过潜在机会。</p>
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</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</em></p>

威玛克工贸

<p>Winmark (WINA) 宣布每股特别股息为 10.00 美元，同时还将支付常规的 0.96 美元季度股息，体现了其对股东的承诺。尽管过去一年总回报率为 12.4%，五年回报率达到 172%，但该股票最近却出现了 18% 的下跌。Winmark 的市盈率为 35.6 倍，显著高于行业平均水平，这引发了对其估值的担忧。折现现金流分析表明，该股票在 412.39 美元的价格上被高估，合理价值估计为 307.37 美元。投资者对近期表现是否能证明这一溢价感到疑惑</p>

<p>Winmark (WINA) caught the market’s attention after announcing a special dividend of $10.00 per share and confirming its regular $0.96 quarterly dividend, both payable in December. This move highlights the company’s commitment to rewarding shareholders while maintaining solid financial performance.</p>
<div class="lb-trans"><p>Winmark (WINA) 在宣布每股 $10.00 的特别股息并确认其常规每季度 $0.96 的股息（均于 12 月支付）后，引起了市场的关注。这一举措突显了公司在保持稳健财务表现的同时，致力于回报股东的承诺。</p>
</div><p>See our latest analysis for Winmark.</p>
<div class="lb-trans"><p>请查看我们对 Winmark 的最新分析。</p>
</div><p>Winmark’s special and regular dividend announcements, paired with stable third-quarter earnings, have certainly caught investors’ attention. The company’s 1-year total shareholder return sits at 12.4%, while a more impressive 172% five-year total return reveals long-term strength. However, momentum has moderated recently, with a one-month share price decline of nearly 18%.</p>
<div class="lb-trans"><p>Winmark 的特别和常规股息公告，加上稳定的第三季度收益，确实引起了投资者的关注。该公司的 1 年总股东回报率为 12.4%，而更令人印象深刻的五年总回报率为 172%，显示出长期的实力。然而，近期动能有所减弱，股价在一个月内下跌近 18%。</p>
</div><p>If big dividend moves and steady profits have you exploring other standout companies, now’s a great time to check out fast growing stocks with high insider ownership.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果大额股息和稳定的利润让你考虑其他优秀公司，现在是查看快速增长且内部持股比例高的股票的好时机。</p>
</div><p>With shares down nearly 18% over the last month and trading at a sizable discount to analyst targets, investors are left wondering if this is a clear buying opportunity or if markets are already accounting for Winmark’s future growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>在过去一个月内，股价下跌近 18%，并且交易价格大幅低于分析师目标价，投资者不禁在想这是否是一个明确的买入机会，还是市场已经考虑了 Winmark 的未来增长。</p>
</div><h2>Price-to-Earnings of 35.6x: Is it justified?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>35.6 倍的市盈率：是否合理？</h2>
</div><p>Winmark trades at a price-to-earnings (P/E) ratio of 35.6x, which stands significantly above both the industry and peer averages. With the last close price at $412.39, the market is assigning Winmark a premium compared to its specialty retail counterparts.</p>
<div class="lb-trans"><p>Winmark 的市盈率为 35.6 倍，显著高于行业和同行的平均水平。以最后收盘价 $412.39 计算，市场给予 Winmark 的估值相比其专业零售同行而言是溢价的。</p>
</div><p>The price-to-earnings ratio represents how much investors are willing to pay today for a dollar of the company’s current earnings. For a mature, highly profitable retail franchisor like Winmark, a high P/E suggests the market expects sustained growth and strong profit quality. However, it also raises questions about whether future earnings can justify this elevated valuation.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率代表投资者今天愿意为公司当前每一美元的收益支付多少。对于像 Winmark 这样成熟且盈利能力强的零售特许经营商而言，高市盈率表明市场预期持续增长和强劲的利润质量。然而，这也引发了关于未来收益是否能证明这一高估值的质疑。</p>
</div><p>Compared to the US Specialty Retail industry average of 16.9x and a peer average of 12.4x, the valuation gap is stark. The fair price-to-earnings ratio for Winmark is estimated at 12.7x. This implies that the market could adjust closer to this level if expectations recalibrate.</p>
<div class="lb-trans"><p>与美国专业零售行业平均的 16.9 倍和同行平均的 12.4 倍相比，估值差距显著。Winmark 的合理市盈率估计为 12.7 倍。这意味着如果预期重新校准，市场可能会向这一水平调整。</p>
</div><p>Explore the SWS fair ratio for Winmark</p>
<div class="lb-trans"><p>探索 Winmark 的 SWS 公允比率</p>
</div><p><strong>Result: Price-to-Earnings of 35.6x (OVERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：35.6 倍的市盈率（高估）</strong></p>
</div><p>However, slower revenue growth and the recent steep share price decline could signal underlying headwinds. These factors may challenge Winmark’s premium valuation going forward.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，收入增长放缓和最近股价大幅下跌可能暗示潜在的逆风。这些因素可能会对 Winmark 的溢价估值构成挑战。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Winmark narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解 Winmark 叙述中的关键风险。</p>
</div><h2>Another View: Discounted Cash Flow Perspective</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一种观点：折现现金流视角</h2>
</div><p>Switching gears from multiples, the SWS DCF model looks at Winmark’s future cash flows to estimate value. This method suggests Winmark is trading well above its fair value, with a price of $412.39 per share compared to a fair value estimate of $307.37. Are investors overlooking this potential downside, or is the premium justified?</p>
<div class="lb-trans"><p>从倍数转向，SWS DCF 模型关注 Winmark 的未来现金流以估算价值。该方法表明，Winmark 的交易价格远高于其公允价值，当前每股价格为 $412.39，而公允价值估计为 $307.37。投资者是否忽视了这一潜在的下行风险，还是溢价是合理的？</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/33e0522f-da6e-4dde-a0e1-1c6d17f1b8cc/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/33e0522f-da6e-4dde-a0e1-1c6d17f1b8cc/chart/dcf"/></p>
<p>WINA Discounted Cash Flow as at Oct 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 10 月的 WINA 折现现金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out Winmark for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover undervalued stocks based on their cash flows. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看 Winmark）。我们展示了完整的计算过程。您可以在您的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现基于现金流的被低估股票。如果您保存筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒您——这样您就不会错过潜在机会。</p>
</div><h2>Build Your Own Winmark Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建您自己的 Winmark 叙述</h2>
</div><p>If this perspective isn't quite your style, or you’d rather dig into the numbers yourself, you can shape your own view quickly and easily by using Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这种观点不太符合您的风格，或者您更愿意自己深入数字，您可以通过使用 “按您自己的方式” 快速轻松地塑造自己的看法。</p>
</div><p>A great starting point for your Winmark research is our analysis highlighting 2 key rewards and 4 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>您对 Winmark 研究的一个很好的起点是我们的分析，强调了 2 个关键奖励和 4 个可能影响您投资决策的重要警示信号。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找更多投资想法？</h2>
</div><p>Unlock opportunities by using the Simply Wall Street Screener. This tool is your shortcut to stocks with hidden value, future growth, and industry breakthroughs you won’t want to miss.</p>
<div class="lb-trans"><p>通过使用 Simply Wall Street 筛选器解锁机会。这个工具是您发现隐藏价值、未来增长和行业突破的快捷方式，您不会想错过。</p>
</div><ul>
<li>Boost your returns by targeting these 873 undervalued stocks based on cash flows packed with strong cash flow potential before the crowd catches on.</li>
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</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过针对这些 873 只基于现金流的被低估股票，提升您的回报，这些股票具有强劲的现金流潜力，赶在市场之前。</li>
<li>通过选择这些 17 只股息收益率超过 3% 的股票，利用收入增长，这些股票持续提供可靠的收益，助力长期财富积累。</li>
<li>通过审查这 27 只 AI 便士股票，抓住人工智能的趋势，这些股票旨在赋能下一代创新领袖。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</em></p>
</div>

威玛克工贸 (WINA)：在特别股息和稳定的第三季度收益后进行估值评估