<p>尽管期权交易者正在预测重大波动，分析师们也没有闲着。在周三的报告发布前，KeyBanc 分析师 Justin Patterson 将 GOOGL 的目标价上调至 300 美元（从 265 美元），并重申了其超配（即买入）评级。（要查看 Patterson 的业绩记录，请点击这里）</p>
<p>Patterson 的看涨立场集中在他所看到的 Alphabet 生态系统中产品动能的加速。用他的话说，&#34;更快的产品速度正在推动搜索、云计算和 Waymo 的动能。&#34; 这就是他论点的核心——谷歌的增长引擎不仅在全力运转，而且正在加速。</p>
<p>Patterson 对他的模型进行了微调，以捕捉 Alphabet 核心业务的上行潜力和一些一次性因素。他上调了对 2025 年第三季度搜索收入的预测，以反映更强的货币化改善，同时下调了估计以考虑欧盟委员会的罚款。总体而言，分析师预计 Alphabet 本季度每股收益为 2.95 美元，并指出公司的&#34;12-13% 年度收入增长、经营杠杆和股票回购的组合应推动 2024-2027 年每年约 17% 的每股收益增长。&#34;</p>
<p>根据 Patterson 的说法，这种增长在当前估值中并未完全反映出来。Alphabet 的交易价格大约是&#34;~1.5 倍于标普 500 的 NTM 市盈率溢价（24.5 倍对比 23.0 倍）&#34;，分析师认为考虑到公司的规模和利润率，这一差距是适度的。他写道，&#34;GOOGL 的估值似乎并不苛刻，&#34;并补充说他的看涨立场基于短期催化剂和 AI 驱动的收入扩张的长期潜力。</p>
<p>在 Patterson 将关注的内容方面，搜索仍然是重中之重。分析师预测&#34;搜索将实现超过 12% 的同比增长，&#34;这得益于稳定的查询趋势和改善的广告货币化。他估计搜索收入约为 555 亿美元，略高于华尔街的预测约 1%。Patterson 还看到 YouTube 和云计算可能出现上行惊喜的空间，特别是后者受益于数据中心限制的缓解。</p>
<p>具体来说，在云计算方面，Patterson 指出管理层的评论表明该业务可能在明年重新加速：&#34;微软最近提到数据中心限制将持续到 2026 年，这表明谷歌云的增长可能仍会因季度而异。我们认为这更多是一个时机问题，而不是结构性问题。&#34; 分析师还强调了 Waymo 的日益增长的吸引力和 Gemini 在 12 月的扩展，这些都是 AI 叙事的增量积极因素。</p>
<p>尽管该股今年上涨了 42%，Patterson 认为 Alphabet 的故事远未结束。</p>
<p>&#34;随着这些业务的扩展，我们看到积极的盈利修正和可能的市盈率提升的结合。总体而言，我们关注近期的表现，但仍然相信有很多理由对 GOOGL 保持看涨，&#34;分析师总结道。</p>
<p>那么，这就是 KeyBanc 的观点，其他分析师又有什么看法呢？当前的前景提供了一个难题。一方面，基于 28 个买入和 8 个持有，GOOGL 股票的共识评级为强买入。然而，在今年飙升之后，分析师们预计股票在短期内将保持区间波动。（见 <strong>GOOGL 股票预测</strong>）</p>

谷歌-A

谷歌-C

1 倍做空谷歌 ETF - Direxion

2 倍做多谷歌 ETF - Direxion

<p>期权交易者预计在 Alphabet 发布财报后将出现高达 2070 亿美元的重大波动。KeyBanc 分析师 Justin Patterson 将 GOOGL 的目标价从 265 美元上调至 300 美元，维持 “增持” 评级。他提到搜索、云计算和 Waymo 的产品势头加速，预计本季度每股收益为 2.95 美元。Patterson 预计年收入增长为 12-13%，并强调 YouTube 和云计算的潜在上行空间。尽管今年股价上涨了 42%，他对 GOOGL 依然持乐观态度，分析师的强烈买入共识评级也支持这一观点，尽管目前股价可能会保持区间震荡</p>

<p>While option traders are pricing in a major move, analysts aren't sitting idle either. Ahead of Wednesday's report, KeyBanc analyst Justin Patterson lifted his price target on GOOGL to $300 (from $265) while reiterating his Overweight (i.e., Buy) rating. (To watch Patterson's track record, click here)</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管期权交易者正在预测重大波动，分析师们也没有闲着。在周三的报告发布前，KeyBanc 分析师 Justin Patterson 将 GOOGL 的目标价上调至 300 美元（从 265 美元），并重申了其超配（即买入）评级。（要查看 Patterson 的业绩记录，请点击这里）</p>
</div><p>Patterson's bullish stance centers on what he sees as accelerating product momentum across Alphabet's ecosystem. In his words, &#34;faster product velocity is driving momentum in Search, Cloud, and Waymo.&#34; That's the core of his thesis – Google's growth engines are not just firing on all cylinders, they're picking up speed.</p>
<div class="lb-trans"><p>Patterson 的看涨立场集中在他所看到的 Alphabet 生态系统中产品动能的加速。用他的话说，&#34;更快的产品速度正在推动搜索、云计算和 Waymo 的动能。&#34; 这就是他论点的核心——谷歌的增长引擎不仅在全力运转，而且正在加速。</p>
</div><p>Patterson fine-tuned his model to capture both the upside in Alphabet's core operations and a few one-off factors. He nudged his 3Q25 Search forecast higher to reflect stronger monetization improvements, while trimming estimates to account for a European Commission fine. Overall, the analyst expects Alphabet to post earnings per share of $2.95 for the quarter, noting that the company's &#34;combination of 12–13% annual revenue growth, operating leverage, and share repurchases should fuel ~17% annual EPS growth (2024–2027E).&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>Patterson 对他的模型进行了微调，以捕捉 Alphabet 核心业务的上行潜力和一些一次性因素。他上调了对 2025 年第三季度搜索收入的预测，以反映更强的货币化改善，同时下调了估计以考虑欧盟委员会的罚款。总体而言，分析师预计 Alphabet 本季度每股收益为 2.95 美元，并指出公司的&#34;12-13% 年度收入增长、经营杠杆和股票回购的组合应推动 2024-2027 年每年约 17% 的每股收益增长。&#34;</p>
</div><p>That kind of growth, according to Patterson, isn't fully reflected in the current valuation. Alphabet trades at roughly a &#34;~1.5x NTM P/E premium to the S&amp;P 500 (24.5x vs. 23.0x),&#34; a gap the analyst considers modest given the company's scale and margin profile. &#34;GOOGL's valuation does not appear demanding,&#34; he wrote, adding that his bullish stance rests on both near-term catalysts and a long runway for AI-driven revenue expansion.</p>
<div class="lb-trans"><p>根据 Patterson 的说法，这种增长在当前估值中并未完全反映出来。Alphabet 的交易价格大约是&#34;~1.5 倍于标普 500 的 NTM 市盈率溢价（24.5 倍对比 23.0 倍）&#34;，分析师认为考虑到公司的规模和利润率，这一差距是适度的。他写道，&#34;GOOGL 的估值似乎并不苛刻，&#34;并补充说他的看涨立场基于短期催化剂和 AI 驱动的收入扩张的长期潜力。</p>
</div><p>In terms of what Patterson will be watching for in the print, Search remains front and center. The analyst projects &#34;Search posting &gt;12% y/y growth,&#34; supported by stable query trends and improving ad monetization. He estimates Search revenue at about $55.5 billion, roughly 1% above Street forecasts. Patterson also sees room for upside surprises from YouTube and Cloud, particularly as the latter benefits from easing data center constraints.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 Patterson 将关注的内容方面，搜索仍然是重中之重。分析师预测&#34;搜索将实现超过 12% 的同比增长，&#34;这得益于稳定的查询趋势和改善的广告货币化。他估计搜索收入约为 555 亿美元，略高于华尔街的预测约 1%。Patterson 还看到 YouTube 和云计算可能出现上行惊喜的空间，特别是后者受益于数据中心限制的缓解。</p>
</div><p>On Cloud specifically, Patterson pointed to management commentary suggesting the business could re-accelerate into next year: &#34;Microsoft's recent comment on data center constraints persisting into 2026 suggests that Google Cloud's growth could still vary each quarter. We view this as more of a timing issue vs. a structural problem.&#34; The analyst also highlighted Waymo's growing traction and Gemini's December expansion as incremental positives for the AI narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>具体来说，在云计算方面，Patterson 指出管理层的评论表明该业务可能在明年重新加速：&#34;微软最近提到数据中心限制将持续到 2026 年，这表明谷歌云的增长可能仍会因季度而异。我们认为这更多是一个时机问题，而不是结构性问题。&#34; 分析师还强调了 Waymo 的日益增长的吸引力和 Gemini 在 12 月的扩展，这些都是 AI 叙事的增量积极因素。</p>
</div><p>Despite the stock's 42% rally this year, Patterson believes that Alphabet's story is far from played out.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管该股今年上涨了 42%，Patterson 认为 Alphabet 的故事远未结束。</p>
</div><p>&#34;As these businesses scale, we see a combination of positive earnings revisions and likely some lift to the P/E multiple. Net, we are mindful of recent performance but still believe there are plenty of reasons to stay bullish on GOOGL,&#34; the analyst summed up.</p>
<div class="lb-trans"><p>&#34;随着这些业务的扩展，我们看到积极的盈利修正和可能的市盈率提升的结合。总体而言，我们关注近期的表现，但仍然相信有很多理由对 GOOGL 保持看涨，&#34;分析师总结道。</p>
</div><p>So, that's KeyBanc's view, what does the rest of the Street have in mind? The current outlook offers a conundrum. On the one hand, based on 28 Buys and 8 Holds, GOOGL stock has a Strong Buy consensus rating. However, after soaring this year, the analysts expect shares to stay range bound for now. (See <strong>GOOGL stock forecast</strong>)</p>
<div class="lb-trans"><p>那么，这就是 KeyBanc 的观点，其他分析师又有什么看法呢？当前的前景提供了一个难题。一方面，基于 28 个买入和 8 个持有，GOOGL 股票的共识评级为强买入。然而，在今年飙升之后，分析师们预计股票在短期内将保持区间波动。（见 <strong>GOOGL 股票预测</strong>）</p>
</div>

Options Traders Are Bracing for a $207B Move After Alphabet (GOOGL) Reports Earnings

- KeyBanc 分析师 Justin Patterson 将 GOOGL 目标价上调至 $300，维持买入评级。  
- Patterson 认为 Alphabet 的产品动能加速，预计 3Q25 每股收益为 $2.95。  
- 尽管股价上涨 42%，分析师仍看好 GOOGL 的长期增长潜力。  

期权交易者正在为 Alphabet (GOOGL) 公布财报后可能出现的 2070 亿美元变动做好准备