理解市场 | 金风科技 (02208) 午后跌超 4% 前三季度纯利增超四成 大和称公司估值上调空间有限

金风科技 (02208) 午后跌超 4%，截至发稿，跌 4.38%，报 12.89 港元，成交额 2.24 亿港元。消息面上，金风科技公布 2025 年前三季度业绩，营业收入约 481.47 亿元，同比增长 34.34%；归属于上市公司股东的净利润约 25.84 亿元，同比增长 44.21%；基本每股收益 0.5969 元。公告称，营收增长主要系公司风机及零部件销售规模增加。 净利增长主要系毛利额及公允价值变动收益增加，减去投资收益减少等。大和发表研报指出，金风科技在第四季度业绩公布前，有潜在获利了结的机会，该行相信其关于风力发电机在 2026 年毛利率再年增 2 个百分点的指引，可能已大致被市场反映，未来正面惊喜有限。另一方面，其最大出货组合来自风力发电机业务，预计在 2026 年可达到收支平衡。因此，大和认为未来估值上调空间有限。将金风科技港股评级由 “跑赢大市” 降级至 “持有”，目标价由 9 港元上调至至 13 港元。