《大行》花旗：汇控上季基础业绩强劲 调高今年净利息收益及有形股本回报率指引

花旗发表报告表示，汇丰控股 (00005.HK) 中午公布第三季业绩，按替代表现衡量指标的不计及须予注意项目之固定汇率除税前利润达 91 亿美元，高於市场共识 9%；收入高於预期 5%，成本略差 1%，信贷亏损则优於预期 2%。收入增长主要来自银行业务的净利息收入高於预期 4%，以及非净利息收入高於预期 6%，而汇控亦调高今年净利息收益及均有形股本回报率指引。

该行指汇控列账基准税前利润近 73 亿美元，低於市场预期 5%，但此差异完全由 14 亿美元的诉讼拨备所致，其中 11 亿美元已在昨日公布 (涉马多夫案诈骗案有关诉讼)。汇控截至 9 月底止普通股一级资本比率 (CET1R) 按季下降 10 个基点至 14.5%，与市场预期一致。季度股息每股) 维持不变，回购计划则如先前公告暂停，以筹集资金收购恒生银行少数股东权益。

花旗指汇控 2025 财年指引已上调，现预期净利息收入达 430 亿美元或以上 (此前约为 420 亿美元)，有形股本回报率 (RoTE) 预期达 15% 或以上。总体而言，该行认为此为强劲的基础业绩表现，在近期因恒生 (00011.HK) 相关消息及诉讼公告导致股价走弱后，应能提供一定信心支持。该行重申对伦敦上市的汇控 (HSBA.L)「买入」评级及目标价 11.6 英镑 (约 120.29 港元)，并视汇控为该首选股票之一。