特斯拉涨幅收窄，美国银行将特斯拉的目标价上调至 471 美元，理由是看好 Robotaxi 和 Optimus 的潜力

美国银行将特斯拉（NASDAQ:TSLA）的目标股价上调 38%，至 471 美元，之前为每股 341 美元。

该公司还维持对这家电动车制造商的中性评级，理由是其在自动驾驶和机器人技术方面取得了强劲进展。

Robotaxi 和 Optimus 引领特斯拉下一阶段的价值创造

美国银行分析师 Federico Merendi 指出，该公司的目标股价上调反映了特斯拉在 Robotaxi 和 Optimus 项目等方面日益增长的潜力。美国银行的最新估值基于其到 2040 年的分部总和（SOTP）模型，其中 Robotaxi 平台占总价值的 45%。特斯拉的人形机器人 Optimus 贡献 19%，而全自动驾驶（FSD）软件和能源部门分别贡献 17% 和 6%。

“总体而言，我们发现特斯拉的核心汽车业务大约占总价值的 12%，而 Robotaxi 占 45%，FSD 占 17%，能源生成与存储约占 6%，Optimus 占 19%。” 美国银行分析师指出。

$TSLA | 𝐓𝐞𝐬𝐥𝐚 (TSLA)：美国银行证券将目标价上调至$𝟒𝟕𝟏（从$341），维持中性评级——提到 Robotaxi 和 Optimus 的估值提升

分析师因资本成本降低和 Robotaxi 及 Optimus 价值上升而上调目标价，同时维持… pic.twitter.com/apJBKZTAry

— Hardik Shah (@AIStockSavvy) 2025 年 10 月 29 日

估值乐观受到短期限制的影响

尽管认识到 AI 驱动领域的长期潜力，Merendi 的团队仍维持中性评级，暗示特斯拉的估值中已经反映了大部分乐观情绪。

“我们的目标价修订是由于资本成本降低、Robotaxi 进展更好以及 Optimus 的估值上升，以考虑其进入国际市场的潜在可能性。” 分析师表示。

有趣的是，特斯拉的核心汽车业务目前占公司运营的绝大部分，但在美国银行的模型中仅占总价值的 12%。

这篇文章最初发表于 TESLARATI，标题为《美国银行将特斯拉目标价上调至 471 美元，提到 Robotaxi 和 Optimus 潜力》。