《大行》瑞银：渣打上季业绩强劲 受交易服务、财富管理及全球银行业务驱动

瑞银报告指，渣打集团 (02888.HK) 2025 年第三季调整后除税前盈利较市场共识高出 15%，其中净利息收入优於预期 2%，基本非利息收入高出 5%，带动总收入增长 4%；加上成本控制优於预期 1%，使拨备前利润较预期高出 10%。减值损失较市场共识低 23%，其中包括适度的香港商业地产拨备。普通股权一级资本比率为 14.2%，优於市场预期 10 个基点，按季减 20 个基点 (包含第二季宣布的回购计划对该季度造成的 50 基点拖累)。

瑞银称，渣打整体收入超预期主要由交易服务、全球银行业务及财富管理业务所驱动，部分增幅被全球市场业务放缓所抵消。评级「买入」，渣打伦敦目标价 1,537 便士。