《大行》华泰证券升中银香港目标价至 45.59 元 息差边际企稳增强经营韧性

华泰证券报告指，中银香港 (02388.HK) 今年首三季营业收入按年升 6.3%，增速较今年上半年降 7 百分点；经营利润按年升 3.5%，增速较今年上半年降 9.5 百分点。董事会宣布将於 2025 年 11 月 26 日 (星期三) 派发 2025 年度第三次中期股息，每股 0.29 元。中银香港业绩增速边际放缓，主要由於其他非息收入增长波动，拨备计提力度加大。

华泰证券预测中银香港 2025 至 2027 年市账率分别为 1.14 倍、1.08 倍及 1.02 倍。监於中银香港贷款规模增长，巩固东南亚业务，应享有一定估值溢价，给予 2025 年目标市账率 1.35 倍，目标价由 42.18 元升至 45.59 元，维持「买入」评级。