海洋产品公司公布 2025 年第三季度财务业绩，并宣布常规季度股息
海洋产品公司（NYSE: MPX）公布了 2025 年第三季度财务业绩，净销售额同比增长 7%，达到 5310 万美元。然而，净收入下降 22%，为 270 万美元，稀释每股收益为 0.07 美元。公司宣布每股季度股息为 0.14 美元，将于 2025 年 12 月 10 日支付。尽管经济存在不确定性，管理层对需求的稳定表示谨慎乐观，并计划进行战略投资。现金及现金等价物为 4740 万美元，且没有债务，公司年初至今产生了强劲的经营现金流，达到 1170 万美元
/PRNewswire/ -- 海洋产品公司 (NYSE: MPX) (以下简称"公司"), 作为一家领先的玻璃纤维船制造商，公布了截至2025年9月30日的第三季度未经审计的业绩。
* 非公认会计原则指标，包括 EBITDA、EBITDA 利润率和自由现金流，在本财报的附录中与最直接可比的公认会计原则指标进行了对账。*
* 所有比较 均为与 3Q:24 年度同比，除非另有说明。*
2025 年第三季度业绩
- 净销售额同比增长 7%，达到 5310 万美元
- 净收入为 270 万美元，同比下降 22%，稀释后每股收益 (EPS) 为 0.07 美元；净收入利润率下降 180 个基点至 5.0%。下降的原因是与新产品相关的研发投资增加和成本调整
- 利息、税项、折旧及摊销前利润 (EBITDA) 为 370 万美元，同比下降 15%；EBITDA 利润率下降 170 个基点至 6.9%
- 公司产生了强劲的经营和自由现金流，季度末现金约为 4740 万美元，无债务
- 公司最近推出了 2026 年款的 Chaparral 和 Robalo 产品
管理层评论
"第三季度的业绩反映了销售额较去年同期的增长，" 海洋产品公司总裁兼首席执行官 Ben M. Palmer 表示。"我们谨慎乐观地认为，我们已经在行业中达到了一个转折点，因为经销商库存已调整至稳定的需求水平。我们对我们的大型船只的强烈兴趣以及对 2026 年款产品的初步积极反馈感到鼓舞；然而，融资买家仍然更加谨慎。"
"经济不确定性继续影响海洋行业，但我们对潜在的低利率有助于融资买家感到鼓舞，同时对潜在关税不会对 2026 年款成本产生重大影响的情况有了更清晰的认识。"
"我们的团队继续不懈努力，以更好地在这个市场中定位自己，包括减少现场库存，专注于战略定价，以及针对新创新。我们对纪律管理的持续关注，加上我们强大的资产负债表，使我们能够有机会在业务中进行投资，" Palmer 总结道。
3Q:25 合并财务结果（与 3Q:24 的同比比较）
净销售额 为 5310 万美元，同比增长 7%。净销售额的增长主要由于价格/组合的增加 7%，略微抵消了季度内售出船只数量的轻微下降。由于零售销售超过批发出货，公司的现场单位库存已恢复到更平衡的水平。2025 年第三季度末公司的现场单位库存约比 2024 年第三季度低 6%。
毛利润 为 1020 万美元，同比增长 11%。毛利率为 19.2%，较去年同期上升 80 个基点。毛利率的改善得益于针对性的激励措施和稳定的生产计划，从而改善了制造成本的吸收。
销售、一般和行政费用 为 740 万美元，同比增长 31%，占净销售额的 13.9%，较 3Q:24 上升 260 个基点。SG&A 费用的增加主要是由于新产品研发投资、保修成本调整和其他通常随销售波动的费用增加。
利息收入 为 44.3 万美元，因现金余额减少而下降。
所得税准备金 为 65.8 万美元，占税前收入的 19.9%，上升 50 个基点。
净收入和稀释后每股收益 分别为 270 万美元和 0.07 美元，均低于 2024 年第三季度的 340 万美元和 0.10 美元。净收入利润率为 5.0%，下降 180 个基点。
EBITDA 为 370 万美元，低于 430 万美元。EBITDA 利润率为 6.9%，较去年第三季度下降 170 个基点。
资产负债表、现金流和资本配置
现金及现金等价物 在 2025 年第三季度末为 4740 万美元，未在公司的 2000 万美元循环信贷额度下有任何未偿还借款。
经营活动提供的净现金和自由现金流 分别为 1170 万美元和 1080 万美元，截至 2025 年第三季度的年初至今。公司预计 2025 年全年的资本支出约为 100 万至 150 万美元。
股息支付 截至 2025 年第三季度的年初至今总计 1470 万美元。此外，董事会宣布将于2025年12月10日向截至2025年11月10日营业结束时的普通股股东支付每股 0.14 美元的常规现金季度股息。
电话会议信息
海洋产品公司将于2025年10月30日东部时间上午 8:00 召开电话会议，讨论本季度的业绩。感兴趣的各方可以通过访问海洋产品公司网站的投资者关系部分，收听直播网络广播，网址为 www.marineproductscorp.com。此外，国际拨打者可以拨打 (888) 660-6357 或 (929) 201-6127 参加直播电话会议，并使用会议 ID 9979064。会议结束后约两小时内将在海洋产品公司网站的投资者关系部分提供重播，重播将持续 90 天。
关于海洋产品公司
海洋产品公司是一家领先的高品质玻璃纤维船只制造商，旗下品牌包括 Chaparral 和 Robalo。Chaparral 的舷外驱动型号包括 SSi 运动艇和 SSX 豪华运动艇，以及第二代系列（GTS）/SURF 系列。Chaparral 的舷外船只产品包括 OSX 豪华运动艇和 SSi 舷外驾驶艇。Robalo 生产多种舷外运动钓鱼模型，包括中央控制台、双控制台和开曼湾船。公司通过产品创新持续多样化其产品线。凭借这些优质品牌、稳固的资本结构和强大的独立经销商网络，海洋产品公司准备抓住机会，增加市场份额并产生卓越的财务表现，以建立长期的股东价值。有关海洋产品公司的更多信息，请访问我们的网站 www.marineproductscorp.com。
前瞻性声明
本新闻稿中包含的某些声明和信息构成 1995 年《私人证券诉讼改革法案》意义上的 “前瞻性声明”。此类前瞻性声明包括展望未来或表达管理层的信念、期望、希望或战略的声明。特别是，此类声明包括但不限于：我们谨慎乐观，并且我们认为行业已达到转折点，因为经销商库存已调整至稳定的需求；我们对大型船只的强烈兴趣和对 2026 年型号初步积极反馈感到鼓舞；我们认为融资买家继续保持更加克制；我们认为经济不确定性继续影响海洋行业；我们对潜在的低利率有助于融资买家以及对潜在关税不会对 2026 年型号成本产生重大影响的改善清晰度感到鼓舞；我们的团队继续不懈努力，以更好地定位我们在市场中的地位，包括减少现场库存、专注于战略定价和针对新创新；我们相信我们持续关注的严格管理结合我们强大的资产负债表使我们能够有机会性地投资于业务；公司继续通过产品创新多样化其产品线；我们对品牌的稳固资本结构和强大的独立经销商网络的信念；以及我们相信公司已准备好抓住机会，增加市场份额并产生卓越的财务表现，以建立长期的股东价值。可能导致未来事件未能发生或我们的战略未能如预期成功的风险因素包括：负面的经济条件，包括增加的关税、信贷不可用以及可能导致消费者信心下降的支出减少；由于不利天气条件、供应链中断和/或进一步增加的利率导致的业务中断；我们的零售激励和补贴可能未能如预期成功增加消费者需求；由于对整体经济、行业或竞争的负面影响；我们对生产水平的调整可能无法与需求匹配；船只拥有成本的增加使未来提高价格以补偿成本增加变得更加困难；我们的新型号发布可能无法匹配经销商和消费者的偏好，这本质上是不确定的；以及由于意外或增加的关税和/或更高的通货膨胀，我们管理制造成本的能力可能受到限制，尤其是在生产水平较低和/或材料成本较高的情况下。可能导致实际结果与管理层的预测、预期、估计和期望存在重大差异的其他因素包含在海洋产品公司提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的2024年12月31日结束的年度报告 Form 10-K 中。
有关海洋产品公司或本次活动的信息，请联系：
Joshua Large
副总裁，企业财务与投资者关系
(404) 321-2152
[email protected]
Michael L. Schmit
首席财务官
(404) 321-7910
[email protected]
| 海洋产品公司及其子公司 | |||||||||||||
| 合并经营报表 (以千为单位，除每股数据外) | |||||||||||||
| 截至三个月 | 截至九个月 | ||||||||||||
| 2025年9月30日 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||
| (未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | ||||||||||
| 净销售额 | $ | 53,148 | $ | 49,850 | $ | 179,848 | $ | 188,737 | |||||
| 销售成本 | 42,920 | 40,668 | 145,758 | 152,397 | |||||||||
| 毛利润 | 10,228 | 9,182 | 34,090 | 36,340 | |||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 7,363 | 5,642 | 23,801 | 21,809 | |||||||||
| 资产处置收益，净额 | — | (50) | — | (51) | |||||||||
| 营业收入 | 2,865 | 3,590 | 10,289 | 14,582 | |||||||||
| 利息收入，净额 | 443 | 634 | 1,361 | 2,364 | |||||||||
| 税前收入 | 3,308 | 4,224 | 11,650 | 16,946 | |||||||||
| 所得税费用 | 658 | 820 | 2,632 | 3,360 | |||||||||
| 净收入 | $ | 2,650 | $ | 3,404 | $ | 9,018 | $ | 13,586 | |||||
| 每股收益 (1) | |||||||||||||
| 基本 | $ | 0.07 | $ | 0.10 | $ | 0.25 | $ | 0.37 | |||||
| 稀释 | $ | 0.07 | $ | 0.10 | $ | 0.25 | $ | 0.37 | |||||
| 平均流通股数 (2) | |||||||||||||
| 基本 | 34,999 | 34,713 | 34,954 | 34,684 | |||||||||
| 稀释 | 34,999 | 34,713 | 34,954 | 34,684 |
| (1) | 每股收益反映了截至2025年9月30日的三个月和九个月内因根据 GAAP 要求的两类方法分配给参与证券的收益而减少的$0.01。参与证券是具有不可没收股息权利的基于股份的支付奖励。 |
| (2) | 截至2025年9月30日的三个月和九个月内，平均流通股数因参与证券分别减少了 917 和 909，依据两类方法。 |
| 海洋产品公司及其子公司 | ||||||
| 合并资产负债表 | ||||||
| (以千为单位) | ||||||
| 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||
| 2025 | 2024 | |||||
| (未经审计) | ||||||
| 资产 | ||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 47,403 | $ | 52,379 | ||
| 应收账款，净额 | 5,063 | 4,176 | ||||
| 存货 | 61,463 | 49,960 | ||||
| 应收所得税 | 2,134 | 439 | ||||
| 退休计划资产 | 20,305 | — | ||||
| 预付费用及其他流动资产 | 4,344 | 3,040 | ||||
| 流动资产总计 | 140,712 | 109,994 | ||||
| 固定资产，净额 | 22,869 | 24,247 | ||||
| 商誉 | 3,308 | 3,308 | ||||
| 其他无形资产，净额 | 465 | 465 | ||||
| 递延所得税 | 7,086 | 9,729 | ||||
| 退休计划资产 | — | 18,489 | ||||
| 其他长期资产 | 5,012 | 5,015 | ||||
| 资产总计 | $ | 179,452 | $ | 171,247 | ||
| 负债及股东权益 | ||||||
| 负债 | ||||||
| 应付账款 | $ | 13,036 | $ | 5,499 | ||
| 退休计划负债 | 23,548 | — | ||||
| 应计费用及其他负债 | 14,848 | 13,425 | ||||
| 流动负债总计 | 51,432 | 18,924 | ||||
| 退休计划负债 | — | 21,667 | ||||
| 其他长期负债 | 1,764 | 1,653 | ||||
| 负债总计 | 53,196 | 42,244 | ||||
| 股东权益 | ||||||
| 优先股 | — | — | ||||
| 普通股 | 3,500 | 3,471 | ||||
| 超过面值的资本 | — | — | ||||
| 留存收益 | 122,756 | 125,532 | ||||
| 股东权益总计 | 126,256 | 129,003 | ||||
| 负债及股东权益总计 | $ | 179,452 | $ | 171,247 |
| 海洋产品公司及其子公司 | ||||||||
| 简明合并现金流量表 | ||||||||
| (单位：千美元) | ||||||||
| 截至 9 月 30 日的九个月 | 2025 | 2024 | ||||||
| (未经审计) | (未经审计) | |||||||
| 经营活动 | ||||||||
| 净收入 | $ | 9,018 | $ | 13,586 | ||||
| 调整以将净收入与经营活动提供的净现金进行对账： | ||||||||
| 折旧和摊销 | 2,361 | 2,088 | ||||||
| 营运资金 | (6,392) | 7,406 | ||||||
| 其他经营活动 | 6,755 | 1,802 | ||||||
| 经营活动提供的净现金 | 11,742 | 24,882 | ||||||
| 投资活动 | ||||||||
| 资本支出 | (968) | (3,574) | ||||||
| 资产出售所得 | — | 51 | ||||||
| 投资活动使用的净现金 | (968) | (3,523) | ||||||
| 融资活动 | ||||||||
| 股息支付 | (14,695) | (38,845) | ||||||
| 购买和注销普通股支付的现金 | (1,055) | (933) | ||||||
| 融资活动使用的净现金 | (15,750) | (39,778) | ||||||
| 现金及现金等价物净减少 | (4,976) | (18,419) | ||||||
| 期初现金及现金等价物 | 52,379 | 71,952 | ||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 47,403 | $ | 53,533 | ||||
非 GAAP 指标
海洋产品公司在今天的财报中使用了非 GAAP 财务指标 EBITDA、EBITDA 利润率和自由现金流。这些指标不应单独考虑，也不应作为根据 GAAP 编制的业绩或流动性指标的替代。管理层认为，呈现 EBITDA 和 EBITDA 利润率使投资者能够在不同时间段内一致地比较我们的经营业绩，而不考虑资本结构的变化。管理层认为，自由现金流衡量我们从业务运营中产生额外现金的能力，是评估海洋产品流动性的重要财务指标。自由现金流应与经营活动提供的净现金一起考虑，而不是作为流动性的替代指标。此外，海洋产品对自由现金流的定义是有限的，因为它不代表可用于自由支出的剩余现金流，因为该指标未扣除债务服务和其他合同义务所需的支付或用于业务收购的支付。因此，管理层认为，将自由现金流视为提供补充信息的指标是重要的，以补充我们的简明合并现金流量表。
非 GAAP 财务指标是财务业绩、财务状况或现金流的数值指标，1) 排除金额，或受到调整以排除金额，这些金额包含在根据 GAAP 编制的最直接可比指标中，或 2) 包含金额，或受到调整以包含金额，这些金额在根据 GAAP 编制的最直接可比指标中被排除。
以下附录中列出了这些非 GAAP 指标与其最直接可比的 GAAP 指标的对账。这些对账也出现在海洋产品公司的投资者网站上，网址为 www.marineproductscorp.com。
| 附录 A | |||||||||||||
| (未经审计) | 截至 | 截至九个月 | |||||||||||
| 9 月 30 日 | 9 月 30 日 | 9 月 30 日 | 9 月 30 日 | ||||||||||
| (单位：千美元) | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||
| 净收入与 EBITDA 的对账 | |||||||||||||
| 净收入 | $ | 2,650 | $ | 3,404 | $ | 9,018 | $ | 13,586 | |||||
| 调整： | |||||||||||||
| 加：所得税费用 | 658 | 820 | 2,632 | 3,360 | |||||||||
| 加：折旧和摊销 | 785 | 704 | 2,361 | 2,088 | |||||||||
| 减：净利息收入 | 443 | 634 | 1,361 | 2,364 | |||||||||
| EBITDA | $ | 3,650 | $ | 4,294 | $ | 12,650 | $ | 16,670 | |||||
| 净销售额 | $ | 53,148 | $ | 49,850 | $ | 179,848 | $ | 188,737 | |||||
| 净收入利润率 (1) | 5.0 % | 6.8 % | 5.0 % | 7.2 % | |||||||||
| EBITDA 利润率 (1) | 6.9 % | 8.6 % | 7.0 % | 8.8 % |
| (1) | 净收入利润率计算为净收入除以净销售额。EBITDA 利润率计算为 EBITDA 除以净销售额。 |
| 附录 B | |||||||
| (未经审计) | 截至九个月 | ||||||
| 9 月 30 日， | 9 月 30 日， | ||||||
| (以千为单位) | 2025 | 2024 | |||||
| 经营现金流与自由现金流的调节 | |||||||
| 经营活动提供的净现金 | $ | 11,742 | $ | 24,882 | |||
| 资本支出 | (968) | (3,574) | |||||
| 自由现金流 | $ | 10,774 | $ | 21,308 |
来源：海洋产品公司
