Azure 加速在望，微软 (MSFT.US) AI 布局持续推进，华尔街建议逢低买入

智通财经 APP 获悉，微软 (MSFT.US) 连续第二个季度实现同比营收增长逾 18%，分析师指出，公司持续扩建人工智能算力，正成为 Azure 增速加快的信号。在这家科技巨头公布 2026 财年第一季财报后，几乎所有主要金融机构均重申 “增持” 或 “买入” 评级，并将任何回调视为买入机会。

其中，摩根士丹利重申对微软的 “增持” 评级，并将目标价从 625 美元上调至 650 美元。大摩分析师基思·韦斯团队在周四投资者报告中写道：“商业预订量同比增长 111%、RPO 增长 51%，凸显需求强劲;Azure 固定汇率增速 39%，高于公司指引的 37%，但略低于买方 40% 的预期。然而，在供应受限的环境下，纠结于 Azure 增速仅差 1 个百分点似乎搞错了重点——增长正在加速。我们将积极逢跌买入。”

微软首席财务官艾米·胡德在财报电话会议上表示：“Azure AI 服务收入大体符合预期，本季度即便我们继续上线更多容量，各工作负载的需求仍超过供应。”

摩根大通也重申 “增持” 评级，并将目标价从 565 美元小幅上调至 575 美元。由马克·墨菲领衔的摩根大通分析师在周四报告中表示：“我们的感觉是，部分投资者或许过于乐观，原本期待 Azure 极高的增速能够延续，并可能预期 Q1 Azure 固定汇率增长达 40-41%，并且/或认为 FQ2 同比基数较低可能为更强劲的 Azure 指引铺路。”

“即便出现某些短期波动、令部分投资者略感失望，长期前景似乎依然完好;我们赞赏微软对资源可替代性的重视、纪律严明的执行以及深思熟虑的商业决策，这些在我们看来已体现在其运营利润同比增长 23% 之中。” 他补充道。

此外，微软与 OpenAI 续签合作协议，也有助于平息外界对双方关系的猜测。对此，美国银行分析师布拉德·西尔斯在报告中表示：“此前宣布的 OpenAI 合作续约基本解决了这一争议，协议包括 2500 亿美元对 Azure 的承诺以及继续的 AI 独家合作，再次确认了微软在 AI 构建与商业化中的核心地位。”

美银重申其 “首选股” 买入评级及 640 美元目标价。西尔斯称：“我们的结论是，即便存在供应链限制，Azure 增速仍稳健处于 30% 高段。随着新 OpenAI 协议最早于 2026 财年第二季度落地，供应链限制在 2027 财年缓解，我们看到 Azure 增速重新加速的路径。”

与此同时，Wedbush 也加入唱多阵营，认为微软将是下一家加入英伟达 5 万亿美元市值俱乐部的公司。Wedbush 重申 “跑赢大盘” 评级及 625 美元目标价。

Wedbush 分析师丹尼尔·艾维斯团队在投资者报告中表示：“纳德拉团队再次交出稳健季度，使公司有望在今后 18 个月内跻身 5 万亿美元俱乐部。AI 革命仍处于早期阶段，微软正迈入 AI 商业化的下一个阶段。我们认为任何膝跳式下跌都代表强烈买入机会。”

截至发稿，微软周五盘前上涨 0.49%。