Envista Holdings：由于积极的增长趋势和利润率的改善，获得买入评级

艾伦·卢茨因多种因素给予了买入评级，包括 Envista Holdings 积极的核心增长趋势和预期的利润率改善。尽管市场环境严峻，该公司预计到 2025 年将处于更强的位置，这得益于 Spark 向盈利能力的转变以及北美植入物增长的改善。Envista 通过重新投资于商业努力，有效应对了市场低迷，SP&T 的增长在 2026 年如果可支配支出增加，显示出上行潜力。

此外，尽管中国的 VBP 2.0 周期在 2026 年上半年可能带来一定的阻力，但预计影响是可控的。公司的利润率稳步提升，尽管受到关税和投资的制约。这些挑战预计到 2026 年将缓解，Spark 的盈利能力和销量杠杆的改善将进一步有利于利润率。此外，如果发达市场的高端植入物和矫正器市场扩展，可能会显著提升利润率的进展。这些因素支持了重申的买入评级，目标价格为 25 美元。

在今天发布的另一份报告中，TR | OpenAI – 4o 也将该股票升级为买入，目标价格为 22.00 美元。