<p>阿迪达斯（XTRA:ADS）公布的净利润率为 4.9%，较去年 1.7% 有所上升，过去一年实现了 217% 的盈利增长。公司的前景显示，收入预计每年增长 7.6%，盈利年均增长 21.9%，均超过德国整体市场。随着利润率的提升、历史盈利的强劲改善以及预测显示持续的利润加速，股东们可能会密切关注这些乐观的数据和估值讨论。</p>
<p>查看我们对阿迪达斯的完整分析。</p>
<p>现在，让我们看看最新的业绩与许多投资者关注的当前叙述相比如何，以及新的数据可能如何改变讨论。</p>
<p>查看社区对阿迪达斯的看法</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/a06709b2-2f79-4866-a149-1433f175cfb2/chart/earnings-and-revenue-history?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/a06709b2-2f79-4866-a149-1433f175cfb2/chart/earnings-and-revenue-history"/></p>
<p>截至 2025 年 10 月的 XTRA:ADS 盈利与收入历史</p>
<h2>预计利润率将攀升至 8.2%</h2>
<ul>
<li>分析师预计阿迪达斯的利润率将从今天的 4.8% 上升至三年内的 8.2%，超出行业增长预期，并支撑其改善的盈利能力。</li>
<li>根据分析师的共识叙述，核心领域需求加速和全球向直接面向消费者销售的转变被视为推动这一利润率扩张的动力，
<ul>
<li>共识指出，电子商务渠道的改善（增长 9%）预计将逐步使阿迪达斯转向更高利润率的销售，因为 D2C 变得越来越重要。</li>
<li>利润率的改善还得益于高端产品的推出和可持续发展举措，分析师认为这使得更强的定价能力和品牌忠诚度成为可能。</li>
</ul>
</li>
<li>看到利润率随着规模和 D2C 的增长而扩大？看涨者认为这只是个开始。<strong>📊 阅读完整的阿迪达斯共识叙述。</strong></li>
</ul>
<h2>DCF 估值暗示深度上行空间</h2>
<ul>
<li>阿迪达斯当前股价为 167.45 欧元，较 DCF 公允价值 781.20 欧元有较大折扣，且低于分析师目标价 234.05 欧元的 28.6%。</li>
<li>分析师的共识叙述将其视为潜在的价值机会：
<ul>
<li>股价与模型公允价值和共识目标价之间的巨大差距暗示，强劲的盈利增长和利润率改善尚未完全反映在股价中。</li>
<li>看跌者反驳称，定价能力的限制和全球风险可能解释了这一折扣，但考虑到近期表现，基本面估值差距仍然难以忽视。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>行业的溢价估值，与同行的折扣</h2>
<ul>
<li>阿迪达斯的市盈率为 24.7 倍，高于欧洲奢侈品行业平均的 20.3 倍，但低于直接同行平均的 32.3 倍。</li>
<li>分析师的共识叙述指出，这创造了一个微妙的视角：
<ul>
<li>尽管阿迪达斯由于其强劲的前景在广泛奢侈品行业中占据溢价，但与主要上市竞争对手相比，其价格仍显得相对具有吸引力，考虑到其全球品牌势头和预计的盈利增长。</li>
<li>这种交叉趋势意味着投资者必须权衡行业溢价与同行价值，因为增长率和利润率趋势仍在展开。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>下一步</h2>
<p>要了解这些结果如何与长期增长、风险和估值相关，请查看 Simply Wall St 上阿迪达斯的完整社区叙述。将公司添加到您的关注列表或投资组合中，以便在故事发展时收到提醒。</p>
<p>对上述数据有自己的看法吗？在不到三分钟的时间里，行动起来，塑造您独特的叙述。</p>
<p>一个好的起点是我们的分析，强调投资者对阿迪达斯的四个关键回报的乐观情绪。</p>
<h2>查看其他信息</h2>
<p>尽管盈利增长强劲，阿迪达斯的估值仍然相对较高，与更广泛的奢侈品行业相比。这引发了对当前乐观情绪是否已经被定价的担忧。</p>
<p>如果您想找到交易价格远低于其内在价值且具有类似或更好增长前景的公司，请查看这些基于现金流的 833 只被低估股票。</p>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>

阿迪达斯(ADR)

阿迪达斯

<p>阿迪达斯（XTRA:ADS）报告的净利润率为 4.9%，较去年的 1.7% 大幅上升，同时实现了 217% 的显著盈利增长。该公司预计年收入将增长 7.6%，盈利将增长 21.9%，超过德国市场的增速。分析师预测，利润率在三年内可能达到 8.2%，这得益于直接面向消费者的销售和高端产品的推出。尽管当前股价为 167.45 欧元，低于折现现金流（DCF）公允价值的 781.20 欧元，但在对定价能力和全球风险的担忧中，该股票被视为潜在的价值机会</p>

<p>Adidas (XTRA:ADS) posted a net profit margin of 4.9%, up from 1.7% last year, and delivered 217% earnings growth over the past year. The company’s outlook points to revenue growing 7.6% per year and earnings set to rise 21.9% annually, both outpacing the broader German market. With margin gains, robust historic earnings improvement, and forecasts signaling continued profit acceleration, shareholders are likely to keep a close eye on the upbeat numbers and valuation debate.</p>
<div class="lb-trans"><p>阿迪达斯（XTRA:ADS）公布的净利润率为 4.9%，较去年 1.7% 有所上升，过去一年实现了 217% 的盈利增长。公司的前景显示，收入预计每年增长 7.6%，盈利年均增长 21.9%，均超过德国整体市场。随着利润率的提升、历史盈利的强劲改善以及预测显示持续的利润加速，股东们可能会密切关注这些乐观的数据和估值讨论。</p>
</div><p>See our full analysis for adidas.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对阿迪达斯的完整分析。</p>
</div><p>Now, let's see how the latest results compare with the current narratives that many investors follow, and where fresh numbers could shift the conversation.</p>
<div class="lb-trans"><p>现在，让我们看看最新的业绩与许多投资者关注的当前叙述相比如何，以及新的数据可能如何改变讨论。</p>
</div><p>See what the community is saying about adidas</p>
<div class="lb-trans"><p>查看社区对阿迪达斯的看法</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/a06709b2-2f79-4866-a149-1433f175cfb2/chart/earnings-and-revenue-history" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/a06709b2-2f79-4866-a149-1433f175cfb2/chart/earnings-and-revenue-history"/></p>
<p>XTRA:ADS Earnings &amp; Revenue History as at Oct 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 10 月的 XTRA:ADS 盈利与收入历史</p>
</div><h2>Profit Margins Expected to Climb Toward 8.2%</h2>
<div class="lb-trans"><h2>预计利润率将攀升至 8.2%</h2>
</div><ul>
<li>Analysts project adidas’s profit margins rising from 4.8% today to 8.2% within three years, outpacing sector growth expectations and underpinning its improved earnings power.</li>
<li>According to the analysts' consensus narrative, a mix of accelerating demand in core segments and a global shift to direct-to-consumer sales is seen as powering this margin expansion,
<ul>
<li>Consensus notes channel mix improvements such as e-commerce up 9% are expected to gradually shift adidas to higher-margin sales as D2C becomes more important.</li>
<li>Margin improvements are further reinforced by premium product launches and sustainability initiatives, which analysts believe enable stronger pricing and brand loyalty.</li>
</ul>
</li>
<li>Love seeing margins expand as scale and D2C gains kick in? Bulls think this is just the beginning. <strong>📊 Read the full adidas Consensus Narrative.</strong></li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>分析师预计阿迪达斯的利润率将从今天的 4.8% 上升至三年内的 8.2%，超出行业增长预期，并支撑其改善的盈利能力。</li>
<li>根据分析师的共识叙述，核心领域需求加速和全球向直接面向消费者销售的转变被视为推动这一利润率扩张的动力，
<ul>
<li>共识指出，电子商务渠道的改善（增长 9%）预计将逐步使阿迪达斯转向更高利润率的销售，因为 D2C 变得越来越重要。</li>
<li>利润率的改善还得益于高端产品的推出和可持续发展举措，分析师认为这使得更强的定价能力和品牌忠诚度成为可能。</li>
</ul>
</li>
<li>看到利润率随着规模和 D2C 的增长而扩大？看涨者认为这只是个开始。<strong>📊 阅读完整的阿迪达斯共识叙述。</strong></li>
</ul>
</div><h2>DCF Valuation Suggests Deep Upside</h2>
<div class="lb-trans"><h2>DCF 估值暗示深度上行空间</h2>
</div><ul>
<li>adidas’s current share price is €167.45, trading at a steep discount to the DCF fair value of €781.20, and 28.6% below the analyst price target of €234.05.</li>
<li>Analysts’ consensus narrative frames this as a potential value opportunity:
<ul>
<li>The share price’s wide gap to both modeled fair value and consensus target hints that strong earnings growth and margin improvement have not yet been fully reflected in the stock price.</li>
<li>Bears counter that pricing power limits and global risks could justify this discount, but the fundamental valuation gap remains difficult to dismiss given recent performance.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>阿迪达斯当前股价为 167.45 欧元，较 DCF 公允价值 781.20 欧元有较大折扣，且低于分析师目标价 234.05 欧元的 28.6%。</li>
<li>分析师的共识叙述将其视为潜在的价值机会：
<ul>
<li>股价与模型公允价值和共识目标价之间的巨大差距暗示，强劲的盈利增长和利润率改善尚未完全反映在股价中。</li>
<li>看跌者反驳称，定价能力的限制和全球风险可能解释了这一折扣，但考虑到近期表现，基本面估值差距仍然难以忽视。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Premium Valuation Versus Industry, Discount Versus Peers</h2>
<div class="lb-trans"><h2>行业的溢价估值，与同行的折扣</h2>
</div><ul>
<li>With a price-to-earnings ratio of 24.7x, adidas trades above the European luxury industry average of 20.3x, but below the direct peer average of 32.3x.</li>
<li>Analysts’ consensus narrative points out this creates a nuanced perspective:
<ul>
<li>While adidas commands a premium to the broad luxury sector given its strong outlook, it still appears relatively attractively priced against major listed competitors, given its global brand momentum and projected earnings growth.</li>
<li>This cross-current means investors must weigh the sector premium against peer value, as growth rates and margin trends continue to unfold.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>阿迪达斯的市盈率为 24.7 倍，高于欧洲奢侈品行业平均的 20.3 倍，但低于直接同行平均的 32.3 倍。</li>
<li>分析师的共识叙述指出，这创造了一个微妙的视角：
<ul>
<li>尽管阿迪达斯由于其强劲的前景在广泛奢侈品行业中占据溢价，但与主要上市竞争对手相比，其价格仍显得相对具有吸引力，考虑到其全球品牌势头和预计的盈利增长。</li>
<li>这种交叉趋势意味着投资者必须权衡行业溢价与同行价值，因为增长率和利润率趋势仍在展开。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>To see how these results tie into long-term growth, risks, and valuation, check out the full range of community narratives for adidas on Simply Wall St. Add the company to your watchlist or portfolio so you'll be alerted when the story evolves.</p>
<div class="lb-trans"><p>要了解这些结果如何与长期增长、风险和估值相关，请查看 Simply Wall St 上阿迪达斯的完整社区叙述。将公司添加到您的关注列表或投资组合中，以便在故事发展时收到提醒。</p>
</div><p>Have your own take on the figures above? Put your perspective into action and shape your unique narrative in under three minutes with Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>对上述数据有自己的看法吗？在不到三分钟的时间里，行动起来，塑造您独特的叙述。</p>
</div><p>A good starting point is our analysis highlighting 4 key rewards investors are optimistic about regarding adidas.</p>
<div class="lb-trans"><p>一个好的起点是我们的分析，强调投资者对阿迪达斯的四个关键回报的乐观情绪。</p>
</div><h2>See What Else Is Out There</h2>
<div class="lb-trans"><h2>查看其他信息</h2>
</div><p>Despite robust earnings growth, adidas’s valuation remains steep compared to the broader luxury sector. This raises concerns about whether current optimism is already priced in.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管盈利增长强劲，阿迪达斯的估值仍然相对较高，与更广泛的奢侈品行业相比。这引发了对当前乐观情绪是否已经被定价的担忧。</p>
</div><p>If you want to find companies trading well below their intrinsic value with similar or better growth prospects, check out these 833 undervalued stocks based on cash flows now.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您想找到交易价格远低于其内在价值且具有类似或更好增长前景的公司，请查看这些基于现金流的 833 只被低估股票。</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div>

阿迪达斯（XTRA:ADS）净利润率飙升至 4.9%，在盈利增长 217% 后突显了利润增长的趋势