OneSpan 的财报电话会议：在挑战中实现的软件增长

Onespan 最近的财报电话会议描绘了公司当前状况和未来前景的复杂图景。积极的一面是，会议强调了软件部门的强劲增长和成功的战略收购，这些都预计将推动未来的增长。然而，硬件收入的下降和修订后的收入指引等挑战也被提及，表明对短期增长前景的担忧。尽管面临这些挑战，盈利能力和现金生成仍然强劲，为公司的未来努力提供了坚实的基础。

强劲的软件业务增长

Onespan 的软件业务表现出色，目前已占公司整体运营的 80% 以上。该部门的订阅收入和年度经常性收入（ARR）实现了两位数的增长，凸显了其在公司增长战略中的关键作用。

成功的收购和战略投资

Onespan 对 Nok Nok 的战略收购和对 ThreatFabric 的投资已经开始显现成效。此次收购由公司的现金储备资助，并促成了两个新客户的签约，为第四季度提供了良好的前景。

创纪录的调整后 EBITDA 和现金生成

公司报告的调整后 EBITDA 达到 5800 万美元，占其收入的 32%，并在前九个月中从运营中生成了 4700 万美元的现金。这一强劲的财务表现突显了 Onespan 生成现金和维持盈利能力的能力。

数字协议业务表现

数字协议部门报告的订阅收入同比增长 11%，并实现了创纪录的部门营业收入。这一增长证明了该部门在 Onespan 商业模式中的重要性。

向股东返还资本

为了回馈股东，Onespan 在 2025 年前九个月通过股票回购和分红返还了超过 2000 万美元，展示了其对提供股东价值的承诺。

修订后的收入和 ARR 指引

Onespan 将 2025 年的全年收入指引修订为 2.39 亿至 2.41 亿美元，低于之前的预测。ARR 指引也进行了调整，反映出公司在净扩展低于预期和硬件需求下降的情况下持谨慎态度。

硬件收入下降

向移动优先认证的转变导致硬件收入下降，目前已占 Onespan 业务的不到 20%。这一转变反映了更广泛的行业趋势和 Onespan 对软件解决方案的战略关注。

GAAP 营业收入减少

公司的 GAAP 营业收入在 2025 年第三季度降至 820 万美元，较 2024 年第三季度的 1130 万美元有所下降，主要由于运营费用增加。这一下降突显了 Onespan 在追求增长的同时管理成本所面临的挑战。

安全业务活动减少

Onespan 在其安全业务中经历了活动减少，特别是在 EMEA 和 APAC 地区，净扩展和新客户数量减少。这一下滑对公司在这些关键市场的增长构成了挑战。

前瞻性指引

展望未来，Onespan 已调整其 2025 年的收入指引，反映出由于净扩展低于预期和硬件需求下降而持谨慎态度。尽管面临这些挑战，公司对其软件和服务收入仍持乐观态度，预计将在 1.9 亿至 1.92 亿美元之间。Onespan 专注于提升其软件产品，加上战略收购，预计将推动长期增长并改善产品能力。

总之，Onespan 的财报电话会议呈现了公司当前表现和未来前景的平衡视角。尽管软件部门和战略收购提供了有希望的增长机会，但硬件收入下降和修订指引等挑战表明短期内存在一些障碍。尽管如此，Onespan 强劲的盈利能力和现金生成为应对这些挑战和追求未来增长提供了坚实的基础。