在 AI 驱动的电力需求激增背景下，美国能源结构正迎来深刻变革，短期可再生能源项目井喷，而长期天然气与储能规划则显示出惊人增长，但这一切都面临着一个巨大的现实制约：劳动力。
据追风交易台消息，高盛基于美国能源信息署（EIA）数据的最新分析报告显示，截至 2025 年 9 月，美国年内新增发电装机容量约 32 吉瓦（GW），主要由 19 吉瓦的太阳能和 11 吉瓦的电池储能贡献，完成高盛全年预测的 54%，符合历史季节性规律。
在未来的项目储备中，规划中的太阳能项目总容量达到 122 吉瓦的历史新高，而天然气和储能的规划容量同比分别激增 127% 和 60%，达到 40 吉瓦和 67 吉瓦。
<h2>光伏储能引领当前增长，但项目延期问题凸显</h2>
数据显示，美国当前的电力扩张主要由绿色能源驱动。高盛报告指出，今年前九个月新增的 32 吉瓦容量中，光伏和电池储能合计占比超过 90%。
这一进度已达到高盛对 2025 年全年预测的 54%，考虑到年底通常是装机高峰期，全年目标达成前景乐观。
尽管增长势头强劲，但项目执行层面的挑战不容忽视。报告强调，可再生能源项目的延期率 “仍处于高位，并高于历史平均水平”。截至 9 月，约 36.5% 的规划光伏项目和 38.6% 的规划风电项目面临超过 6 个月的延期。
相比之下，天然气项目的延期率仅为 11.2%，显示出其在项目执行上的相对优势。此外，煤炭产能的退出速度也慢于预期，今年仅退出约 2 吉瓦，远低于高盛预测的 13 吉瓦。
<h2>长期规划转向：天然气与储能项目激增</h2>
展望未来，美国电力项目的投产时间表呈现出明显分化。据分析，目前在建和待审批的可再生能源项目绝大多数计划在 2026 至 2027 年并网。例如，仅这两年规划的光伏项目，其总容量就已分别达到高盛对这两年各自全年新增太阳能装机容量预测的 94% 和 99%。
然而，2028 年之后，可再生能源的项目储备急剧下降。取而代之的是天然气项目的集中上马。高盛猜测，这可能与税收抵免等政策的到期有关。
报告显示，约 65% 的规划天然气项目预计在 2028 至 2030 年间投产。尤其值得注意的是，仅 2028 年一年的规划天然气项目，就相当于高盛对该年天然气新增容量预测的 103%，这表明市场正在为满足更长期的电力稳定供应需求而布局。与此同时，储能项目的规划容量也达到 67 吉瓦，其增长势头与天然气并行。
<h2>关键瓶颈：劳动力短缺或成最大制约</h2>
报告明确警告，劳动力短缺是实现电力增长目标的核心制约因素。
高盛估计，为满足到 2030 年的电力需求，美国电力和电网行业需要增加超过 50 万个工作岗位，其中约 30 万名分布在制造业、建筑和运维领域，另有 20.7 万名分布在输配电领域。
达拉斯联邦储备银行的 Garrett Golding 指出，美国 30% 的电工已接近退休年龄，而培养一名熟练技术人员需要 3-5 年。
美国总承包商协会的调查也显示，工人短缺已成为仅次于政府审批延误的第二大项目延期原因。这一瓶颈可能严重影响项目执行，并推高劳动力成本。
 
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
以上精彩内容来自追风交易台。
更详细的解读，包括实时解读、一线研究等内容，请加入【追风交易台▪年度会员】

太阳能

光伏和风能项目集中在未来两年投产并网，仅这两年的规划光伏项目就分别占到高盛预测新增容量的 94% 和 99%。天然气和储能的远期规划即 2028-2030 年容量同比激增 127% 和 60%。

美国电力项目储备：光伏风电集中未来两年，天然气和储能未来规划激增