智通财经 APP 获悉，招商证券发布研报称，随着 AI 行业的大发展，美国在数据中心领域正在进行大投入。配置储能系统，能够减少数据中心的并网容量、平抑功率波动，能够有效推动项目快速并网。同时，配置储能在实现业主气候目标以及节省电费方面也有帮助。当前供电带来的并网问题成为瓶颈，针对数据中心并网难的瓶颈，目前产业对于数据中心的供电有着诸多探索。能够快速部署的储能系统，能够降低数据中心并网容量并平抑功率波动，减少对电网的冲击，对数据中心项目的快速并网有极大推动。 <h2>招商证券主要观点如下：</h2>随着 AI 行业的大发展，美国在数据中心领域正在进行大投入。由此将显著拉动美国全社会用电量，数据中心正在成为用电大户。而高负荷密度、波动大的需求特征，使得数据中心的并网问题，成为了行业发展的主要瓶颈，在得克萨斯州并网排队时间高达 11 年，并网能力已经成为美国数据中心选址的最优先考量。配置储能系统，能够减少数据中心的并网容量、平抑功率波动，能够有效推动项目快速并网。同时，配置储能在实现业主气候目标以及节省电费方面也有帮助。因此，储能行业在数据中心的应用，有望迎来大发展。估算到 2030 年，数据中心对美国储能的需求拉动在 122-245GWh。数据中心正在成为用电大户。过去十年，美国年均电力消费基本稳定在 3900TWh 上下，2024 年全年电力消费 3937TWh，估算数据中心用电量达到 142TWh，占比 3.6%。随着 AI 推动数据中心规模爆发式增长，预计到 2030 年，数据中心用电量将达到 323TWh，占比超过 8%供电带来的并网问题成为瓶颈。数据中心对于电力需求呈现高负荷密度、波动性大的特征。在 AI 行业大发展的背景下，这些特征正在被进一步被放大。随之带来的供电问题正在成为行业发展的重要挑战，大量项目因为并网问题排队，截至 2024 年底，美国在运营数据中心规模 34.7GW，目前排队并网项目规模达到 100GW。在数据中心主要发展的区域中，芝加哥地区并网排队时间 3 年，弗吉尼亚 7 年，德克萨斯州更是高达 11 年。并网能力 (排队时间、容量) 已经成为美国数据中心选址的最优先考量。重视储能在 AIDC 的应用。针对数据中心并网难的瓶颈，目前产业对于数据中心的供电有着诸多探索。能够快速部署的储能系统，能够降低数据中心并网容量并平抑功率波动，减少对电网的冲击，对数据中心项目的快速并网有极大推动。考虑到目前美国主要数据中心运营商均有相关气候目标，使用储能系统对于这些目标的实现也大有裨益。此外，电费支出在数据中心运营成本中占比过半，能够峰谷套利的储能系统可以有效节约数据中心运营支出。根据招商证券估算，到 2030 年，数据中心有望拉动美国储能需求 122-245GWh(按照 4h、8h 配储)。建议关注：阳光电源 (300274.SZ)、阿特斯 (688472.SH)、天合光能 (688599.SH)、科华数据 (002335.SZ)、海博思创 (688411.SH)、西典新能 (603312.SH)、盛弘股份 (300693.SZ)、上能电气 (300827.SZ) 等。风险提示：数据中心配储渗透率提升不及预期、行业政策变化、贸易壁垒加剧、测算具有一定主观性等。

阳光电源

西典新能

上能电气

天合光能

招商证券发布研报指出，随着 AI 行业的快速发展，美国在数据中心领域的投资显著增加。配置储能系统可减少数据中心的并网容量，平抑功率波动，推动项目快速并网，并有助于实现气候目标和节省电费。预计到 2030 年，数据中心对美国储能的需求将达到 122-245GWh，数据中心用电量将从 142TWh 增至 323TWh，占比超过 8%。

招商证券：AI 驱动数据中心领域投资扩张 重视储能在 AIDC 应用

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